大跌24000亿！芒格凶猛加仓阿里巴巴，曾在比亚迪大赚近20倍

　　在别人恐惧时贪婪？
　　面对持续大跌的阿里巴巴，97岁的查理·芒格突然出手，重仓＂抄底＂，逆势加仓。
　　刚刚，＂股神＂巴菲特的黄金搭档查理·芒格旗下的Daily Journal Corp.披露了13F文件，截止9月底，Daily Journal Corp通过美国存托凭证(ADR)累计持有阿里巴巴302060股，以最新股价计算，持有的市值约为4500万美元（约合人民币2.9亿元）。
　　这是继今年一季度之后，查理·芒格第二次加仓阿里巴巴股票，据此前的文件数据显示，截止今年3月底，Daily Journal持有阿里巴巴的数量为165320股，意味着，Daily Journal将阿里巴巴的持仓数量增加了82.7%。
　　值得一提的是，刚刚过去的三季度，阿里巴巴的日子并不好过，股价持续大跌，7-9月份股价累计跌幅达到34.7%，总市值蒸发超过2139亿美元（约合人民币13795亿元）。
　　这使得查理·芒格在第一季度建仓的阿里巴巴股票出现了浮亏，由此可见，其在阿里巴巴暴跌的三季度，选择了逆势加仓，或许是做好了长期持有的打算。查理·芒格＂加仓＂阿里巴巴
　　号称价值投资股神的巴菲特、查理·芒格的持仓动向，一直是全球市场关注的焦点。
　　10月6日，查理·芒格旗下报社Daily Journal向美国SEC提交了13F表，披露了截至2021年三季度末的美股持仓情况，其中最引人关注的是，其在第三季度对阿里巴巴进行了明显加仓。
　　文件数据显示，截止三季度末，Daily Journal共持有5只股票，持仓最大的变化是，持有阿里巴巴的股份数量增加至302060股，持仓市值达到4500万美元。另外，Daily Journal还有持有美国银行、富国银行、U.S. Bancorp、浦项钢铁，持仓数量没有明显变化。
　　复盘Daily Journal的持仓历史数据，可以发现，在查理·芒格掌舵之下，该公司的投资风格非常谨慎，几乎全部集中于传统领域的高股息类股票，2021年一季度、三季度突然重仓＂抄底＂，逆势加仓阿里巴巴，令市场感到意外。
　　其实，在此之前，亚马逊、奈飞、谷歌、阿里巴巴、腾讯等互联网科技巨头，一直不是巴菲特、查理·芒格的能力圈，也很少下注投资。尽管，伯克希尔哈撒韦在2019年开始配置了亚马逊股票，但一直未曾进入重仓股名单，仅仅是一种尝试。
　　巴菲特和查理·芒格都曾在股东大会上表示，不会投资自己看不明白的互联网科技股，而是更偏向于雇佣投资经理来投资。
　　这一点，从伯克希尔哈撒韦的重仓股名单也可以发现，截止2021年二季度末，伯克希尔哈撒韦的前十大持仓分别为苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、卡夫亨氏、穆迪、Verizon、美国合众银行、DaVita、特许通信。
　　那么，对科技股如此谨慎的查理·芒格，为何重仓＂抄底＂后，再选择逆势加仓阿里巴巴？是否做好了长期持股的打算？跌24000亿之后，阿里巴巴值得买？
　　其实要回答上面的问题，需要复盘查理·芒格建仓与加仓阿里巴巴的时间点与估值。2020年四季度，阿里巴巴股价连续遭遇大跌，单季度的最大跌幅达到33.8%，总市值蒸发1665亿美元。
　　随后，查理·芒格旗下的Daily Journal在今年一季度尝试性地抄底了阿里巴巴，截止3月末，其持仓数量为165320股，持仓占比为19%，随后的二季度，阿里巴巴股价进入横盘震荡，查理·芒格继续持有，且持仓数量变动不大。
　　而进入三季度，阿里巴巴股价再度遭遇大跌，7-9月份股价累计跌幅达到34.7%，总市值蒸发超过2139亿美元，两轮大跌累计蒸发3804亿美元（约合人民币24521亿元）。面对这一轮的下跌，查理·芒格的选择是，继续逆势加仓，三季度加仓幅度超过82%。
　　期间，阿里巴巴的经营层面也不断遭遇＂水逆＂。
　　一系列负面事件影响下，阿里巴巴股价一落千丈，这是否意味着，查理芒格看好阿里巴巴能够实现困境反转？
　　其实，根据查理·芒格的投资风格来看，其抄底、加仓阿里巴巴的决心较大，大概率不是为了短期炒差价，或许是在下注阿里巴巴未来的长期发展。
　　再反观阿里巴巴的经营情况，尽管遭遇了一系列反垄断监管处罚，但并未伤及到阿里巴巴的根基，财务状况依然稳健。据最新财报显示，阿里巴巴第二季度的营收为为2057亿元，同比增长34％；非公认会计准则下的第二季度净利润为434亿元，远高于市场预期的310亿元，抗住了上半年国家对互联网监管政策变化带来的冲击。
　　具体来看，阿里的核心商务业务（天猫、淘宝、聚划算）依然维持着较高的增速，第二季度收入同比增长34%至1686.4亿元，年度活跃买家单季度净增长1700万，移动月活跃用户数达到9.39亿，单季净增加1400万；淘宝特价版年度活跃买家数达到了1.9亿，相比上个季度末的1.5亿，阿里巴巴正在加速下沉，且下沉市场空间巨大。
　　更关键的是，阿里巴巴未来最重要的增长引擎—阿里云首次实现了盈利。今年第二季度，云计算业务收入161亿，同比增速达30%，净利润达到3.4亿元，持续实现了盈利。
　　而股价经历一轮下跌之后，阿里巴巴的估值已经非常便宜，最新市盈率（TTM）仅有17.1倍，这在阿里巴巴的历史上非常罕见。
　　动态来看，查理芒格的买入、加仓，或许是在用便宜的价格买入优质公司，耐心等到行业监管过去，阿里巴巴的未来大概率依然是中国最优秀的电商巨头之一。
　　而在此前，芒格曾享受过了投资中国的巨大收获，其通过投资比亚迪为伯克希尔赚取了超过50亿美元的浮盈，盈利幅度一度超过20倍。中国互联网的巨变将至
　　买入并持有阿里巴巴股票，更重要的不是过去，而是未来。
　　2021年，大概率将成为中国互联网下一个时代的起点，在中国监管的推动下，中国互联网巨头们扎起的藩篱正在被拆除，中国互联网将真正迎来包容、无隔阂、自由的局面。
　　目前，阿里旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用均已接入微信支付，淘特、闲鱼、盒马等APP也已申请接入微信支付，正在等待微信审核。
　　阿里巴巴亦公开表示，旗下应用将陆续接入微信支付，阿里将＂会继续与其他平台一起面向未来，相向而行＂。
　　而腾讯的做法是，各大社交平台将逐步开放外部链接、对其他平台采取一视同仁的态度。意味着额，阿里巴巴的电商链接未来将在微信、QQ正常分享、打开、下单购买。
　　可以预见的是，阿里巴巴、腾讯未来可能会站在同一阵线上，只有积极的合作、互利互惠才能将蛋糕越做越大。
　　对于阿里巴巴而言，最明显最直接的好处便是流量，海量的商品链接正常进入腾讯生态的巨大流量，能够缓解自身的流量焦虑，同时也可以发展出更多的社交接口，寻找社交的商业机会。
　　阿里巴巴与腾讯的一系列动作，或许将会把中国互联网带入一个新的竞争格局，届时，监管的态度也将逐步趋缓，让商业回归商业，这或许也是查理·芒格坚定抄底阿里巴巴的原因之一。