3月16日,美联储宣布上调联邦基金利率25个基点,这条消息对于资本市场到底有何影响,请往下看。 从2008年金融危机以后,美联储就开始了无限量化宽松,大量印发美元购买美债,联邦基金的基准利率下调到0-0.25%,一度开启0利率时代。资产负债表从2008年的9000亿美元到2014年的4.6万亿美元。 2014年开始终止量化宽松,2015年开始首次加息,历时4年到共9次加息,截止2018年联邦基金的基准利率恢复到金融危机之前的2.25%-2.5%。资产负债表的规模也下降到了4万亿美元左右。 到2019年8月宣布再次实施量化宽松的货币政策已来,尤其是2020年3月份以后新冠疫情的爆发加快了量化宽松的进程,联邦基金的基准利率再度降到0-0.25%。再次进入0利率时代。资产负债表也达到了今天惊人的8.9万亿美元。 现如今美国国内通货膨胀严重,达到了2月份的7.9% ,创出了40年的历史新高,这更加坚定了美联储加息的决心以及加快了加息的进程。回过头看,本次美联储紧缩的货币政策主要分三步走,第一去年12月份到今年2月份缩减量化宽松从每月放水1200亿到0。第二步就是3月份的议息会议决定上调25个基点的联邦基金利率。第三步将会是5月份第二次议息会议将决定缩减资产负债表的规模。 相比上次,本次加息可以说非常激进,美联储官员的表态也非常的鹰派。百分之七十的官员表示年内还将将加息6次。所以相比以往,本次美联储紧缩的货币政策可以说是来势汹汹。 加息对于经济会有何影响,对资本市场有何影响,对A股有何影响,作为一名交易者,这都是需要思考的问题。首先美联储加息会导致美元利息上升,相对于其他国家的货币将产生利差优势,因为资本的逐利性,导致国际资本回流美国。美元升值,其他货币贬值。美债收益率上升,资金将大量流入,股市资金将会一度流出。 美联储下调美国经济预期 上调通货膨胀预期,都表明此次加息的决心。 从资本市场的表现来看5年期美债利率已经接近10期美债利率。产生了利率倒挂的风险,而这种利率的倒挂往往是经济衰退的一种信号。 就A股来说随着金融委会议的召开出台了一系列稳预期稳市场的决策后开始企稳反弹。但真要走出一个大级别的行情还是困难重重。因此保守投资将会是一个今年的主线。