最新两期储蓄国债将发行，收益率竟下降这么多？该如何选择？

　　由于银行存款利率报价方式调整后，各大商业银行中长期存款利率水平均有所下调，对于大多数普通投资人来说，这意味着把钱存入银行吃利息越来越不划算了。那么该怎么办呢？于是有一部分人就将目光投向了储蓄国债，明天（7月10日）就是最新的两期国债的发行日了，到底收益率会有什么变化呢？我们一起看一看:
　　财政部关于两期国债的发行公告
　　根据国家国债发行有关规定，财政部决定于2021年7月10日至7月19日，发行第五期和第六期储蓄国债（电子式）（以下简称第五期和第六期），现将有关事宜公告如下＃储蓄国债＃:
　　一、第五期和第六期国债均为固定利率、固定期限品种，最大发行总额400亿元。其中，第五期期限为3年，票面利率3.4%，最大发行额200亿元；第六期期限为5年，票面利率3.57%，最大发行额200亿元。
　　二、第五期和第六期国债发行期为2021年7月10日至7月19日，2021年7月10日起息，按年付息，每年7月10日支付利息。第五期于2024年7月10日偿还本金并支付最后一年利息。第六期于2026年7月10日偿还本金并支付最后一年利息。
　　值得注意的是，相较于2021年6月10日发行的第三期和第四期储蓄国债（凭证式）的收益率来看，第五期和第六期国债的收益率均下调了40个基点。比如说，第三期国债（3年期）收益率为3.8%，而第五期国债（3年期）收益率降至3.4%。这意味着如果你购买1万元的该期国债，每年的年化收益将减少40元人民币。
　　实际上，我们从最近这段时间银行下调中长期存款产品利率这件事，也已经基本可以想象到最新两期储蓄国债收益率的下调是板上钉钉的。
　　6月21日，市场利率定价自律机制发布消息称，优化存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。长期以来，存款利率确定方式一直沿用＂基准利率 倍数＂模式，比如说，商业银行定期存款利率通常为＂基准利率上浮30%-40%＂。今后将将其改为＂基准利率+基点＂的定价方式。
　　必须要明确一点，这样做并不能简单理解为存款利率下调。存款利率的报价方式发生改变，由原来的＂基准利率 倍数＂改为＂基准利率+基点＂，这其实也是利率市场化的需要，同时要与贷款利率的确定方式接轨（注:贷款市场报价利率方式早在2018年10月就进行了调整，调整后为LPR加点形成）。
　　众所周知，自6月21日起将存款利率定价方式由现行的＂基准利率 倍数＂改为＂基准利率+基点＂。大家最为关心的基点上限是这么规定的，由市场利率定价自律机制确定，按照银行类别实行差异化管理。比如说，国有四大行活期存款、定期存款、大额存单基点上限分别为10bp、50bp、60bp，其他银行的同类产品基点上限分别为20bp、75bp、80bp。
　　假如我们按照目前央行3年期基准利率来看，基准利率为2.75%，那么国有大行和其他银行的3年期定期存款利率调整后分别是2.75%+50bp和2.75%+75bp，答案分别为3.25%和3.50%。回过头来再看3年期储蓄国债（电子式）的收益率3.4%来说，其实是较高于国有大行的同期存款利率水平的，但比中小银行的要稍低了10bp。
　　因此，如果你手上有10万元闲钱，想要获取较为稳健的收益，那么储蓄国债或者中小银行的同期存款产品都是可选项。不过目前来看，仍存在着极少数民营银行的存款利率超过4.0%以上的现象，这或许也是普通投资人的比较靠谱的投向之一。