金针探明恐慌底，赛道股可慢慢乐观

　　自从11月22日以来，创业板指数节节走低，这一个半月的行情是地狱模式，只有部分低位板块与题材炒作有一定的赚钱效应。最近三天，创业板指数更是连续杀跌，让市场更是跌出了一定的恐慌。
　　金针探底探明了恐慌底，市场情绪最差的阶段刚刚走过了。
　　大跌之后难免有余震，后面市场难免颠簸，但短期主跌阶段大概率已经过去了，短期不必太悲观。
　　当前市场方向并不明朗，跟踪观察为主，强行去做容易越做越错。
　　题材方面元宇宙、氢能源、冬奥会、数字货币等大家自己量力而行。之前文章提到的一些低位的养殖、医保支付改革、家具、传媒等都还行也可以继续关注，但要注意别追涨。
　　再聊聊以新能源为代表的赛道股，上钧认为当前是可以开始慢慢乐观的。
　　现在赛道股的暴跌，市场都是锚定了去年春节后核心资产的暴跌。
　　去年春节后的核心资产暴跌是大家预料之外的，今年元旦后的赛道股的下跌，一定程度上是预期之内的。
　　但往往历史会重演，但不会简单重复，这种锚定大概率是错的。
　　锂电中游从10月开始大幅波动，近2月多数主流公司调整幅度达到25-40%，如此深度调整，与年底的交易博弈有关，另外也反应出相当比例的持股人对明年终端高增长并无坚定信心。
　　跌了之后，市场对行业主要有这几个方面的担心
　　1、担心宏观经济不行，而新能源车是消费的一个分支。+-5%对汽车总盘子的影响在260万辆左右，15-20%纯电渗透率对应40-50万辆，对应电池20GWh，其实总装机占比不高。
　　2、担心碳酸锂的价格反噬需求，这也就是为什么锂矿逻辑这么硬但现在估值提不起来，类似于去年光伏的硅料。
　　假设碳酸锂从均价涨到40万一吨，单车50度电，考虑补贴退坡，影响约1万/车。这个短期也无法证伪，但大宗价格回落与规模效应对车企的成本下降是值得期待的。
　　3、担心23年补贴完全取消，消费端买不起？供给端亏不起？
　　其实说白了，最有价值的分歧就是需求够，如果全球销售实现了很强的增长，到时候板块表现就会大不同。
　　投资总是要面对很多不确定性，但是必须要找到你认为成功概率更大的方向，并且按此下注，这也就是研究的意义。不能等一切都明朗了，数据都出来了，那时候股价也早就到位了。
　　成长股的投资，就是基于对产业趋势的理解，并且必须做出自己的判断去下注，然后接下来持续不断地去跟踪，看是证实还是证伪。
　　上钧认为碳酸锂是今年制约新能源车销量的短板，但理论上可以支撑目前市场主流预期，明年碳酸锂有效增量最多在18万吨到合计70万吨，大概能支撑435万台新能源车增量，即可以支撑明年1085万台左右。
　　而且主流车企未来大概率不会或者只会微幅上调已上市车型指导价，对销量影响有限。
　　根据产业调研，车企目前还是以市占率和销量作为核心目标，而非利润。
　　市占率、销量、较高的销量增速这些可以支撑公司的市值，决定了融资能力；只要高销量才能摊薄巨大的研发投入和高杠杆固定资产，销量损失反倒有可能会损失毛利率，市占率和品牌形象丢失是不可逆转过程。
　　21年9月份高点时，新能源等景气度在估值端反应的非常充分，这段时间市场开始转向这些低估值、无机构但有故事可讲的题材方向，但这些方向多数并没有持续的空间（持续的业绩增长很难看到）。
　　综上，目前位置，开始看好新能源，短期可以先关注锂资源股，但二三线公司应该适当远离，泥沙俱下应该优先考虑龙头放弃杂毛。
　　投资大方向是有了，具体的个股又该如何选择呢？嵌入时机又该如何把握呢？如此这般种种都可在钧哥真爱粉里找到你想要的！