1。5万亿市值？比亚迪还能春风得意多久？

　　市值逼近9000亿？比亚迪究竟还能春风得意多久？
　　比亚迪在近一年多新能源汽车的大风口上风生水起，市值从1255亿元 8683亿元，7年涨700%，尤其近日股价一度创下317.3元/股新高，市值逼近9000亿大关，比亚迪也算是国产新能源汽车的扛把子。
　　难道遭遇重锤的比亚迪要上演王者归来？
　　据公开资料显示，7月比亚迪新能源汽车销售45782辆，环比增长13.6%，再创历史新高，稳居第一，把特斯拉给挤下去了。
　　原因就是得益于爆款车型——比亚迪汉的销量不断攀新高，尤其是今天汉EV还推出标准续航豪华版。
　　看似春风得意的比亚迪，会是中国的＂特斯拉＂吗？透过比亚迪看新能源汽车行业，这个热门赛道究竟还能狂欢多久？
　　失衡的比亚迪，难以企及特斯拉？
　　比亚迪的现金牛——新能源商务车-电动大巴K系列。2018年还是电动大巴K8，比亚迪已凭借它杀出了一条新的业绩增长线。
　　据资料显示，如今升级版K9的毛利润约为100万，日本售价400万RMB，欧洲售价400-800万RMB。而比亚迪2020年客车销售量为9125辆，其欧洲的电动大巴市场份额为20%，排名第一。
　　但与此同时，曾经的主业务——燃油汽车销量却不断下降。
　　据统计，2021年新能源汽车1-7月累计销量为20.51万辆，同比增长170.62%，燃油汽车累计销量为9.9万辆，同比下滑13.31%。
　　我们要清楚一点：＂政策补贴＂这个推手对于新能源汽车行业的刺激作用。
　　未来政策一旦出现调整，将会加剧比亚迪新能源汽车业务板块的风险，这对于其它新能源汽车品牌以及产业链也一样。
　　都说技术是第一生产力。
　　我们再来对比下它和特斯拉。
　　软件方面，特斯拉吊打比亚迪。
　　硬件方面，比亚迪自研的刀片电池、电控SiC MOFET、永磁同步电机算是扳回一局。
　　而在电池方面，此前特斯拉公布的＂无极耳电池＂，未来有望提升里程达54%，每kWh(千瓦时)费用降低56%，这将对整个行业形成不小的冲击。
　　同样在毛利率方面，2021年Q2特斯拉的汽车业务毛利率为28.4%，而比亚迪最高达25.20%。
　　而且，据比亚迪中报数据显示，2021年新能源汽车销量20.51万辆，同比增长170.62%，跟特斯拉Q2全球交付的20.13万辆差不多。
　　还是存在一定差距。
　　好赛道不等同于好股票！
　　比亚迪还能高攀吗？
　　总的来说，相比其它新能源汽车概念股，除了宁德时代，比亚迪未来的想象空间还是可以的，有望站上＂万亿俱乐部＂。
　　但好公司不等同于好股票。
　　要知道，今年新能源汽车相关的指数涨幅已超过50%，动态市盈率高达165，大佬2019年押注时才29。
　　简单点来算，未来5年的年复合增长率约为27%，才能将估值消化至50左右。
　　同时，整个新能源汽车行业还存在着电池技术遭遇瓶颈，技术进展缓慢；产业链结构性失衡，引发局部供需紧张等问题。
　　正如我们高中学到的那句话，＂前景是光明的，道路是曲折的。＂
　　接下来就看大家的信仰了。