今天股市又跌了,怎么办? 当市场遇到很大变动的时候,我会怎么做? 如果今年股市开始连续下跌两年,我会做什么? _________________________________ 我会做什么? 一、我会先看看自己的财务状况 我会先检视自己的状况,是否会受影响,例如看到帐上本来有准备的急用金,会安心一点。 比如说2020年3月,我看到帐户有几十万现金预备即使失业,我也可以安心度过几年。 _________________________________ 二、我会关掉股市,重温经典 我会把新闻跟电视机、社群媒体都关闭,不去关注市场。 我会重新看一些经典的书籍,复习一些观念,我觉得看一些经典句子、观念也不错。 当书籍看一个段落之后,我会打开衣柜,穿上运动服、拿着水壶出门去运动,也许那一天阳光明媚,实在是运动的好日子。 _________________________________ 三、我会去感受我自己的内心,去感受我自己的情绪 我可能会蛮担心的,但是我希望透过现在写下这些话,告诉未来可能会紧张的自己:PG加油,坚持下去!也希望在看这篇文章的你,一起加油,不要太担心,一切都会过去的。 _________________________________ 四、我会参考别人的想法 我会问问公司其他财务顾问他们的想法,我相信他们会给我一些不同的观点。 他们会告诉我要冷静,或是告诉我要多加码,总之,我相信众人的智慧会比我自己胡思乱想好一些。 如果你有投资顾问,我相信征询一下他们的意见是好的。 _________________________________ 五、如果我手上有闲钱,我会试着继续买、继续投资 我会持续地参与市场,我希望我在这段时间收入不会中断,如果还有幸能够存点钱,我会慢慢买ETF,继续买进持有,已经投资的部位我会进行再平衡,恢复股债配置。 如果这段时间我的收入减少了,我会减少一些不必要的花费,比如说取消订阅付费项目,让自己节省一些。 _________________________________ 六、我会搜集资料 我会搜集资料,来评估目前市场所处的位置,例如市场从前波高点回落多少?目前的跌幅与过去相比是多少? 我会想知道,这是全球总体下跌吗?还是只是单一市场的影响? _________________________________ 七、我会希望我自己不知道这件事 虽然这样讲有点奇怪,但是我真的会希望我不知道现在股市下跌。 即使我的工作让我必须知道这件事,但我希望我的客户也不知道,不在意。 知道了,也能稳如泰山,因为他会相信,这一切终将过去。 _________________________________ 股市下跌,我们以为是坏事 当股市下跌时,我们会以为投资组合变得更没价值,但其实我们应该看看大师怎么说。 前富达公司的基金经理人彼得•林奇在掌管麦哲伦基金期间,在退休之前曾经连续13年击败市场,他使麦哲伦基金的管理资产从1800万美元增至140亿美元,年平均复利报酬率高达29%,是公认的华尔街股神之一。 彼得•林奇 (Peter Lynch)曾说: 在暴跌前卖掉了所有的股票,最后会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。 股市下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样,只不过是很平常的事情而已。 世界有春夏秋冬,股市没有天天过年,股市下跌是正常的,我在投资的一开始就有做好资产配置,是OK的。 _________________________________ 股神巴菲特 巴菲特在1997年致股东信写到: 如果你打算一辈子只吃汉堡,自己又没有养牛,那么你是希望牛肉价格上涨还是下跌呢? 同样,假如你想换辆新车,自己又不能生产汽车,你会希望车子的价格上涨还是下跌呢? 这些消费问题的答案是显而易见的,当然是越便宜越好。 但同样的逻辑在股市,大家就常常做出不一样的回答。 假设你预估未来五年内可以存上一笔钱,那么你希望这期间的股票市场是涨还是跌? 这时许多投资者给出的答案可能是错的,虽然他们未来会陆续买进股票,但当股价上涨时,他们会感到高兴,当股价下跌时反而觉得沮丧,这种感觉就如同当你去买汉堡吃时,看到汉堡涨价却欣喜若狂,产生这样的反应实在是没什么道理,只有在短期内准备卖股票的人才应该感到高兴,准备买股票的人应该期待股价下滑。 _________________________________ 我不会做什么? 一、不要依据市场变化出清股票变换现金 Vanguard的金融顾问杰西卡•麦克布赖德(Jessica McBride,CFP)表示: 转持现金「不是一项投资策略」 现金所扮演的角色应该是我的急用金,用来解决紧急的资金需求,或是支付即将一两年要用到的生活费。 现金不该是一项主要的长期投资策略,如果我在现在撤出市场,会延伸出另一个问题:「我该何时回到市场」。 我该坚持的投资策略应该是所谓的「买进持有再平衡」(Buy and Hold Rebalance)。 _________________________________ 二、不要制造恐慌 人吓人,吓死人,不要刻意制造恐慌,要大家非得做什么。 在这段时间,要成为安定的力量。 《经济心理学杂志》(Journal of Economic Psychology)研究,即使不动是守住球机率最高的方式,但专业足球员还是想左扑或是右扑。 投资的过程中,不要动往往是比较好的决定。 _________________________________ 我想说的是 每一次下跌,或许都是弯道超车的机会。 我们已经做好指数化投资组合,有做好股债配置,剩下的就只要交给时间即可。 投资的过程中,无可避免会遇到下跌,但是坚持到底,才能成为赢家。 「时间是你的朋友,而冲动则是你的敌人。」 Time is your friend; impulse is your enemy. — Vanguard创办人 约翰‧博格(John C. Bogle)