作者自2011年起跟踪包括全球股指、汇率、大宗商品在内的30多个品种至今,研究趋势,我把这些观察记录下来,供大家研究参考。 在这个过程中,我将波浪理论升华为生命周期理论,摒弃波浪的形状形态的束缚,专注于价格内在状态的变化。 何以如此呢? 艾略特以波浪理论最早去研究道琼斯工业指数,艾略特一开始就认为美股就是以超级波浪不断上涨的过程。 我认为,以股市而言,任何一个国家的股市,都是长期攀升的趋势,因为经济总量不断地增长,而货币在抛弃了金银之后,以国家信用背书,在近现代直至未来相当遥远的时间里,全球的经济呈各式花样的增长,各国创造的信用货币会不断的增长,股市的总量也是不断的增长当中。 个股或者有最终的价格瓶颈,各国的股市指数,则没有上限。 上证指数预测 1896年5月26日,华尔街日报的创始人查尔斯.道公布了道琼斯工业指数(DJIA),当日道琼斯工业指数收盘价位40.94美元,最初的道琼斯工业平均指数包含了12只股票,其中仅有通用电气存在至今,其余或破产解散,或被并购收购,剔除了指数成分。 道琼斯工业指数到今天已经有126年了,或许,以时间的眼光去看,它依然是少年,未来,还会不断地创下新高。126年的时间,道指以今年2月份历史高点36952.65计算,累计上涨了902.6倍。 A股1990年12月19日开市,上证指数开市为96.05,至今32年,仅为道琼斯工业指数的1/4。以今天大约3000点计算,也不过上涨31倍,跟美股比,还在幼儿阶段。 这也是我坚持看好指数的原因。 但是,艾略特的理论支持股指以超级八浪结构循环上涨,在汇率以及商品里,显然行不通。 以汇率为例,全球最主要的两个货币分别是美元和欧元,欧元兑美元,是全球最大最活跃的两个货币兑,用波浪理论的超级架构去套,就无法成立,因为一个国家对另一个国家的汇率,有上限以及下限。只要国家稳定,不至于崩溃,不存在一个货币兑另一个货币无限上涨或者无限下跌的事情。 商品也是如此,比如铜铝铅锌镍原油天然气,它不可能无限上涨,也不可能无限下跌,供需因素制约着它,甚至于个股,也不存在企业的股票无限膨胀超越指数,说直白点,企业不可能超越国家,凌驾于国家之上。一个企业,可能在一段周期非常活跃,不断扩张,风光无限,但是大家一定要明白,花无百日红的道理,风水轮流转,站在风口上,猪都能飞起来,总会有逆风的时候吧。恒大前两年还风光无限,这才几天呢? 在货币兑里,以较大的周期去观察,货币与货币之间,大多数是箱体式的震荡,当然在这些箱体里,确实存在波浪的运行,很像周而复始的潮汐,商品也是。 所以我用波浪,越来越注意价格波动的内涵,而非形状,慢慢也就一部分跳出了波浪的框框。 大致如此,大家了解一下。尽信书则不如无书,回归主题。 5178至今 2015年的5178点,算作大调整浪2浪中的C浪阶段,2018-2021年这一段上涨则是C浪的b子浪,它以ABC结构完成,属于调整浪,所以赚钱效应很差,除去基金抱团股,大多数股民大多数时候,指数是涨的,股民的个股是绿的,就是这个原因,因为它不是真正的牛市。 2021年的3723.84高点以来,走了123下跌浪,现在衰竭浪还没有出现,因为是下跌的驱动浪,所以下杀的能量非常大,杀伤力不俗。 3723至今 当下呢,大约进入了下跌4浪的阶段,如果一鼓作气摸到3200,那么4浪出现了,这是制造背离的抵抗浪,大概率后面有新低。如果节后向下直接出了新低,3浪还在延续。 后面这个低点是机会,但是具体会落到哪里,很难说。悲观一点的预期是达到年线的支撑线上,大约2200点上下,乐观一点认为2800差不多。 如果没有14.8万亿这个消息,很可能以C-3浪很可能以123456789的形态下跌。参考2018年1月到2019年1月这一波。 2018年1月到2019年1月 至于过分乐观的,认为政策的底部已经出了,后面大V型反包,这也不太可能。 各种因素交织,今年比任何一年其实都要艰难,疫情,中概股,产业外流,再加上政策从出台到实施,再逐步反馈到各个层面,钱到老百姓手中,有一个过程。 这是内部。 美联储加息进而全球加息,全球股市调整已经是共识,A股凭什么逆流而上呢? 所以,后面一段时间,可能随大流,跟随全球股市调整,再开始筑底。 各路基金,在这个过程中寻找适合自己的赛道与战争,准备进场了。 大约1-3年的时间。 从2021年3723高点计算,现在刚过去一年。 在生命周期理论里,价格波动有启动,运行,终结三个阶段。熊市的终结是牛市的开启,目前,这个终结信号,还没有出现,上周的大阳线,远远不能说满足了条件。 回到个股上来。 大家思考下,A股里,哪些股票是A股的脊梁,骨骼,它们能撑起A股的指数。 在拉升的过程中,这些权重股,大约跟指数同步且略强。 哪些股票是白马黑马,它们业绩优良,前景光明,处于开拓或者上升期,身家蒸蒸日上,反应在股价上,自然节节拔高。在指数拉升的过程中,它们最为活跃,往往大盘涨一点,它能跑出好几里地去。 哪些股票,死气沉沉,就算超级大牛市,大水漫灌,也没有多少人买,被大盘拖着走,拖后腿,在大牛市买这些股票也能赚钱,但是效应差。 任何时候,都有某些行业,企业站在风口,哪怕是熊市,它照涨不误。比如领涨的盲盒概念,实体不好做,赌博它赚钱。 在熊市的时候,选对股也能赚钱。 现在是什么阶段呢? 你对比一下。 欢迎关注转发,谢谢大家。