高瓴最新布局,重仓参与,下个宁王?
我们大家都知道投资的本质是概率问题,如果每次投资获胜的概率都很大,根据时间复利效应,财富很容易积累。那如何提高投资的成功率呢?
我们通常用三维选股体系,从基本面、技术面、资金面等三个维度, 同时 去选股。假设每个选股维度的成功率都只有40%,那三维选股体系的同时失败概率为(1-40%)*(1-40%)*(1-40%)=21.6%。也就是说, 结合三个不同维度来选股,可将投资成功率提高到80% 。
基本面,要选择成长天花板高+壁垒高的企业,这种公司长期回报非常高。技术面,要选择处于上涨趋势中的股票。 资金面,主要跟踪知名投资机构的动向,尤其是高瓴资本 。不管什么情况我们都知道和是资本圈的大佬。
从宁德减持后,高瓴最近也有新的市场。分别是
1:广电计量。中国第三方检测检测市场约2000亿元,但龙头华测检测、广电计量的市占率分别仅为1.0%、0.5%。相比海外对手SGS的5%市占率,公司市占率提升空间大。广电计量大部分子公司在2016-2019年设立,新设子公司需要2-4年才能扭亏为盈。 按照扭亏期计算,公司目前正处于业绩快速释放期,公司今/明年收入增速目标约30% 。
2:东方雨虹。中国防水卷材市场约1750亿元,东方雨虹市占率为12%。 防水新政《征求意见稿》会大幅提升防水年限,带动东方雨虹市占率提升。 对比海外防水龙头瑞士西卡,未来东方雨虹的品类扩张潜力巨大。假设东方雨虹未来五年的防水、涂料、保温及砂浆、施工收入分别做到300+、90+、100+、100+亿元, 未来五年业绩增长将达到25%+,属于低估值+高成长公司 。
3:国瓷材料。陶瓷粉体的技术和经验壁垒非常高,公司花了十多年才突破了水热法技术。目前全球具备大规模水热法生产钛酸钡粉体的企业只有三家,其他两家是日本堺化学、日本村田。 近乎垄断的地位,保证了超额收益率。与海外企业相比,公司连续化水热法的成本更低,成本和售价端有30%以上的价差优势;与国内对手比,公司产品质量明显占优 。
关于国瓷材料。我会专门在出一篇文章。感兴趣的小伙伴。可以点点关注。
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