诺安成长近1月暴跌18,排名同行倒数第4,蔡经理有压力了?
文 | 杨万里
火热的半导体最近表现低迷,让知名公募基金经理蔡嵩松再次被热议。
截至9月3日下午15点收盘,蔡嵩松管理的诺安成长混合基金(以下简称"诺安成长")近1个月跌幅为18.63%,而同类平均跌幅为1.02%。
由于诺安成长近期跌幅较大,目前在2118只同类基金中排名第2125名,即排名倒数第4。
诺安成长为什么波动这么大?与其重仓股有关。
截至6月30日,诺安成长前十大重仓股分别为圣邦股份、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、北方华创、中微公司、中芯国际、三安光电、沪硅产业、长电科技。不难发现,该基金所有重仓股基本是半导体板块内公司。
由于6月至7月期间涨幅较大,叠加兆易创新、韦尔股份、雅克科技、万业企业等热门股近期被大股东拟进行减持,导致不少半导体公司纷纷大幅回调。
不完全数据统计,最近1个月,蔡经理重仓股中,有8家公司跌幅超过10%。最惨的是兆易创新,跌幅达到32.79%。
蔡经理管理的基金有个特点--即波动大。如下图所示,今年1月份至6月3日,彼时诺安成长为负收益,跑输上证指数。然而,随着半导体板块起飞,到7月30日,该基金涨幅一度高达46%。短短2个月时间,该基金远远跑赢大盘,低位买入的基民大赚。
但好景不长,进入8月份后,半导体板块进入下行通道,诺安成长出现了大幅回撤。
虽然诺安成长最近表现不佳,蔡嵩松仍然看好半导体行业。近期,蔡嵩松对外表示,"本轮半导体芯片景气度大概率超预期,随着国产相关技术产品陆续攻克,半导体行业即将步入市场总量和国产市占率双升红利期"。
蔡经理为何对半导体板块"情有独钟"?背后深层次的原因与其人生背景有关。
据媒体报道,蔡嵩松是"学霸",未成年就进入了中国科技大学"少年班",最终拿下博士学位。硕博阶段,他曾在中科院深造芯片设计。
从就业背景看,蔡经理的经历十分光鲜亮丽。早年时期,他在中科院计算技术研究所任职,后来又去了天津飞腾信息技术有限公司。本有当科学家实力的他最终选择了进入金融行业。
在华泰证券任职一段时间后,他于2017年11月份加入诺安基金管理有限公司,并于2019年2月担任基金经理。
由于读书阶段"主攻"半导体行业,有技术背景的蔡经理对该行业比较熟悉。在2019年,他旗下的诺安成长重仓半导体行业,短短几个月基金大幅上涨,成功"出圈"的他从此建立了自己的名气。
正所谓,"成也萧何、败也萧何"。蔡经理的投资风格比较激进,单一重仓半导体板块导致基金剧烈波动也引起过争议。
在半导体板块大涨的时候,诺安成长给基民带来了丰厚回报。而当半导体板块回调的时候,诺安成长回撤较大,让不少追高的基民被套。
在尺度股东群,有投资者评价道,"没有明星基金经理的时代,只有时代的基金经理。蔡嵩松押注半导体板块,是看好这个赛道,但是A股也有不少有增长潜力的行业,包括光伏、锂电等,如果风格太过于单一面临的不确定性较大"。
还有投资者表示,"衡量一只好基金的标准之一是能否给基民带来稳健的收益。如果基金这段时间暴涨,下一个时间段又出现暴跌,这么大的波动对基民心理考验较大"。
诺安成长后市表现如何,我们将继续保持关注!