教育培训机构欲转型布局财商知识普及创投机构新入场者或难撼行业格局

　　随着行业整顿持续推进，如何助力教育培训平台实现业务转型以寻求新的发展空间，俨然成为不少创投机构的＂头等大事＂。
　　＂此前我们一直与所投资的教育培训平台负责人讨论业务转型方向以及可操作性，若他们迟迟找不到新的转型出路，我们数千万元股权投资很可能打水漂。＂一家国内大型创投机构合伙人向记者透露。近日他发现，部分教育培训平台正打算进军财商知识普及市场，以提升国民财商素养为突破口寻求新的发展空间。
　　毕竟，相比欧美国家早已构建学校教育、家庭教育与社会教育＂三位一体＂的财商知识普及体系，中国在民众财商知识普及领域仍是一片空白，这也孕育着巨大的蓝海市场与发展机遇；何况，随着民众财富管理与投资意识日益提升，财商知识普及已成为一种＂刚需＂。
　　＂事实上，此前财商知识普及行业经历了优胜劣汰过程，目前很多合规运营能力欠缺的平台相继离场，也留下巨大的市场供给缺口，有助于教育培训平台通过业务转型迅速切入这个赛道。＂上述国内大型创投机构合伙人指出。
　　记者多方了解到，目前部分教育培训机构正说服创投股东提供新一轮股权融资，作为他们转型进军财商知识普及市场的资金储备。
　　但是，多家创投机构对此态度谨慎。究其原因，他们通过市场调研发现，过去两年知识付费的迅速普及，令众多财商知识普及机构借助各种线上渠道资源，已迅速抢占潜在用户群体，无形间推高了获客成本，新用户增速正趋于放缓；此外，财商知识普及这个赛道的头部机构凭借强大的资本实力与合理有效的课程设置，已构筑明显的竞争优势，对新入场者形成较强的挤压效应。
　　＂更重要的是，财商知识普及行业与金融存在着较大的关联性，在中国金融强监管的环境下，新入场者必须在合规经营与推动业务快速发展做好平衡，才有望在这个赛道占据一席之地。但对新入场者而言，这恰恰是一个最难平衡的经营问题。＂这位国内大型创投机构合伙人向记者感慨说。他们内部曾举行会议讨论是否向教育培训机构提供资金助力后者转型进入财商知识普及市场，但多位合伙人对此建议＂何不直接投资合规经营、拥有较强市场口碑的财商知识普及平台＂。
　　记者注意到，当前创投资本对财商知识普及赛道早有布局。比如今年初，国内大型财商教育知识普及平台——尔湾科技完成D/E两轮股权融资，包括启明创投、新东方产业基金等创投机构均参与投资。
　　尔湾科技集团创始人兼启牛学堂CEO李鹏表示，当前中国民众对金融知识的重视程度不断提高，与金融知识普及教育的供给不足之间形成较大的矛盾。作为一家致力于提高全民素养的机构，尔湾科技长期关注并积极投身到提升国民金融素养的事业，通过旗下专注财商知识普及的学习平台——启牛学堂，持续开展金融知识普及，满足普通大众学习金融知识的需求。
　　一位尔湾科技高层向记者透露，在完成D/E股权融资后，尔湾科技旗下启牛学堂一面加大前沿数字化技术研发应用的投入，基于强大 AI 算法，构建用户学习模型，以针对性的教学方式向用户提供课程内容，并根据用户反馈持续打磨课程内容，有效帮助用户提升学习体验，提高财商意识；一面则专门搭建合规部门，所有课程五部经法务和合规审核才能上线，合规部门派遣专人对已授课程内容进行稽查，严格确保课程内容的合规性。
　　＂正是合规运营与良好市场口碑，令启牛学堂持续保持稳健发展。＂他透露。目前启牛学堂累计服务用户达到逾1600万，服务覆盖城市超500个。此外，启牛学堂正借助人工智能科技，通过打造更简单的学习方式、更科学的教学模式、更专业的知识体系、更易学的平台体验，持续为用户分享专业的财商知识，帮助更多人从金融小白变为合格的金融市场参与者，持续提升国民财商素养。
　　在他看来，未来财商知识普及行业还将呈现两大新发展趋势：一是，随着大众财商观念普及程度更深更广，整个行业将出现更多配套服务，产业链条更加丰富，财商知识普及行业将会产生巨大的集聚和规模效益。二是，随着新玩家的持续入场，行业竞争日趋激烈，平台若没能在课程研发、消费者权益保护，合规运营，行业口碑等方面构筑强大护城河，市场份额很容易被挤压。
　　近日，国家金融与发展实验室等机构联合发布的《国民财商教育白皮书》（2022年版）也指出，未来中国财商知识普及行业将呈现六大发展态势：一是，新入场者增加，令行业机构和平台数量快速增长，机构类型将更加分化且各具特色；二是，数字化技术在财商知识普及行业应用的深入，加速行业洗牌，提高行业进入门槛；三是，行业机构存量竞争趋于激烈，增量竞争则趋缓，头部效应进一步凸显；四是，财商知识普及公益性和普惠性功能持续提升，受教群体覆盖面拓宽，有望延伸到老龄客群与青少年群体，形成学校教育、家庭教育与社会教育＂三位一体＂的互相连通补充体系；五是，财商知识普及的普通教培内容逐步线上化和数字化，线下教培对象日渐高端化；六是，财商教育监管将进一步加强和完善，将很大程度改变财商知识普及机构教学质量参差不齐，品牌声誉褒贬不一，行业发展失序混乱等状况。
　　多位创投机构人士表示，这些行业新发展态势，俨然改变了他们对财商知识普及平台（以及有意向这个赛道转型的教育培训机构）的股权投资标准——目前他们特别看重平台在财商知识普及过程的合规操作、消费者权益保护、市场口碑、课程研发实力、流量转化留存效率等优势。
　　＂此前，有教育培训机构打算向财商知识普及转型，并以此作为成为持牌金融机构获客或理财产品推介的新流量入口（赚取相应的市场营销/获客收入），对此我们表示不赞成，并建议他们借鉴尔湾科技等合规运营平台的做法，其中包括在授课过程杜绝荐基荐股、承诺保底收益、诱导消费等违规行为等。＂一家国内创投机构投资总监指出。在欧美国家，财商知识普及作为国民教育体系的重要组成部分，主要价值在于帮助民众掌握金融知识与竖立正确的投资观与价值观，是不会与理财产品推介挂钩的。
　　在他看来，当前财商知识普及行业已云集尔湾科技等合规经营、市场口碑颇佳、具备较强课程研发与人才储备优势的平台，教育培训机构想通过业务转型＂后来居上＂的难度着实不小；且财商知识普及这个赛道的准入门槛正随着行业监管趋严、市场竞争激烈而迅速抬高，靠资本投入未必能轻易构筑竞争壁垒。
　　具体而言，当前中国财商知识普及行业涉及监管部门可能包括网信部门、市场监督管理部门、 教育部门和金融监管部门等，因此财商知识普及平台的各项业务操作需满足各个监管部门的监管要求，才能稳步发展，以往靠资本投入实现大规模获客与扩张市场份额的做法正变得＂行不通＂。
　　上述尔湾科技高层强调，对财商知识普及平台而言，合规经营与业务增长肯定是相辅相成的，若单纯追求业务增长而忽视合规经营，只会是＂昙花一现＂。尔湾科技将持续致力于合规经营，业务稳健增长自然会＂水到渠成＂。
　　记者多方了解到，目前部分创投机构正考虑运作教育培训机构与财商知识普及行业头部平台进行＂合并＂——如此将前者的客户流量优势、后者的课程研发及合规运营优势进行＂强强联手＂，给教育培训机构转型发展提供更具可行性的操作方案。
　　＂不过，这种合并的操作流程与商务谈判将相当繁琐，若无法实现1+1大于2的效果，创投机构可能会优先考虑直接参与股权投资财商知识普及头部平台，作为拓展这个赛道的重要策略。＂前述创投机构投资总监坦言。
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