4万亿计划重启，会不会刺激房价上涨？如何理解真实意图？

　　这是考拉的第14篇原创
　　2月12号，朋友圈被一张截图轰炸了。
　　近4万亿信贷投放创纪录，海量信贷流向基础设施建设领域。
　　放出来的海量资金流向哪些领域？
　　尽管官方说，这笔钱重点集中在基础设施建设、先进制造、普惠金融等领域。
　　但很多人不信，资本趋利，难道不是流向来钱快的地方吗？
　　有很多人认为，这一个新4万亿计划，将会上演4万亿信贷财富效应。
　　第一个4万亿计划，很多70后、80后都不陌生。
　　2008年国际金融危机爆发后，中国经济增速快速回落，出口开始出现负增长，大批农民工失去工作，不得不返乡，经济面临增长乏力的风险。
　　为了刺激经济增长，从2008年11月国家出台了十项措施，扩大内需，促进经济平稳增长。
　　实施这十大措施，大约要投资4万亿。
　　之后的故事很多人都见证了，在4万亿信贷的刺激下，从2008到2018年，举国上下拧紧发条，突飞猛进发展，GDP增速保持高速增长。
　　很多城市的高铁、高速、机场，就是这段时间的大基建建起来的。
　　这些可能不是最难忘的，最难忘的是4万亿这个最有争议、最被诟病的话题：
　　房价暴涨。
　　从2008年年底的大幅暴跌，到2009年春天的绝地反弹，之后三五年一个周期（涨1年，稳2年），房价像高速行驶的火车，惯性太大，一脚刹车踩下去停不下来。
　　最近一轮2016年的暴涨，很多城市房价已经翻了好几倍。
　　尤其是大城市的房价，早已不是普通打工人努力奋斗5年就能攒够首付的。
　　很多年轻人不堪北上广深高房价重负，选择逃离回老家。
　　这次，新4万亿信贷计划重启，会不会再上演一次2009年房价上涨的行情？
　　表面上，有很多相似之处：
　　背景相似，经济面临极大的下行压力和不确定性。
　　规模相似，都是4万亿。
　　经历了艰难的2021年，从去年四季度开始，官方对经济和货币环境的态度发生变化，态度缓和，不断释放出适度宽松信号。
　　降息、降准，甚至提到＂房地产是支柱产业，住房更是居民的消费＂。
　　央妈的爱够不够？市场有没有人买账？
　　从2022年1月的金融数据中，就能嗅出一二：
　　1、1月末广义货币(M2)余额243.1万亿元，同比增长9.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点。
　　2、狭义货币(M1)余额61.39万亿元，同比下降1.9%。（剔除春节错时因素影响，M1同比增长约2%。）
　　3、流通中货币(M0)余额10.62万亿元，同比增长18.5%。当月净投放现金1.54万亿元。
　　4、新增人民币贷款3.98万亿， 同比增长11.5%
　　5、社会融资规模同比增长10.5%，超出预期。
　　数据很漂亮，说是开门红也不过分。
　　还有一个数据也很值得关注：
　　1月房地产贷款新增约6000亿元，比去年四季度月均水平多增约3000亿元。
　　久旱逢甘霖。
　　乍一看，这是个非常讨喜的信号，政策托底效果已经显现了。
　　事情如果真有这么简单，那就皆大欢喜。
　　今年的楼市和14年前的楼市，完全是两种不同的逻辑体系。
　　时至今日，很多事情的格局已经发生彻底改变。
　　第一，人口红利消退。
　　这个道理不必多说，人口是支撑房价上涨的基本盘。
　　过去十年全国新增了7206万人，增长5.38%。
　　然而2021年，全国新增48万人，是1962年以来的最低点。
　　生活压力太大，年轻人不愿生娃，未来人口增长不会有太多惊喜。
　　第二，新房限价、二手指导价，以及即将出的房地产税。
　　这三张牌打出一套组合拳，把一线城市和核心二线城市的炒房投资拿捏的死死的。
　　当社会对房价上涨的预期降来了，成交量一定会低迷萎缩，进而倒逼之前非理性暴涨的房价纠偏回正。
　　第三，2021年，是极其特殊的一年，不允许出现＂民生问题＂。
　　2021年，是中国共产党一百年，也是全面建成小康社会之年，历史性地解决绝对贫困问题。两个百年奋斗目标历史在2021年交汇。
　　这个底层逻辑，决定了国家反反复复强调的稳地价、稳房价、稳预期，真不是喊口号而已。
　　现在还想猛加杠杆去梭哈楼市的，我只想问两句，你觉得还能涨多少？又是什么在支撑？
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