哪管我死后洪水滔天…… 01 拜登1.9万亿美元的财政刺激计划还没结束,新的一轮又在来的路上了。 据媒体报道: 高盛的预计数字更加大胆: 2万亿美元远远不够,最终规模可能达到4万亿美元。据市场普遍分析,下一次经济刺激的数字大概率会达到3万亿。 纽约时报又在这时候捅出来了一个消息,说有经济顾问正在考虑草拟一个花费近3万亿美元的庞大基建计划。虽说白宫很快站出来做了个不痛不痒的澄清,但这事恐怕不是空穴来风。 "1.9万亿"在前,数万亿"大基建"在后,美国总统拜登对"刺激"的野心越来越大,但有一个问题首当其冲: 这么多钱,从哪儿来? 对于国家来说,来钱的道路,除了加税就是印钱,如果是你,你会怎么选? 目前来看,摆在拜登政府面前的路也很简单: 要么借钱,要么赚钱。 在过去的一年里,美国连续推出了几轮纾困法案,来为疫情之下饱受重创的美国人解决燃眉之急。为此,联邦政府负债累累,债务激增近4.5万亿美元。 截止3月1日,美国联邦政府债务已经高达21.9万亿美元。这一数字与整个美国的经济产出规模相当,且为二战结束以来最高。 但是美联储依然没有停下印钞机的意思。 除了印钱,拜登还有一个选择就是加税: 据彭博社引述知情人士表示,拜登正在计划自1993年以来首次大幅提高联邦税收,白宫预计提出一系列与拜登竞选时的提案相呼应的增税方案,目前计划或正在考虑的几项措施包括: 1、将企业税从21%提高至28%; 2、削减有限责任公司、合伙企业等公司(pass-through businesses)的税收优惠; 3、提高年收入超过40万美元人群的个人所得税税率; 4、扩大遗产税范围; 5、对年收入至少为100万美元的个人征收更高的资本利得税。 此外,拜登政府还有可能废除特朗普政府2017年税改中有利于企业和富人的部分,其他措施也有进一步改变的余地。 那么,新的财政刺激计划能否通过呢? 在美国两党竞争由来已久,走正常途径,时间和可能性上都有很大问题。 上次之所以能够通过1.9万亿规模的财政刺激计划,有很大程度上是走了捷径,也就是所谓的"调和程序",但是就以往经验来讲,一年只可以走一次"调和程序", 所以,在今年10月1号之前,其通过的可能性将会非常低的。但是大概在明年依然会通过这个数万亿的刺激计划。 问题,在2020年,美国发布了3.74万亿规模的财政刺激计划。2021年初1.9万亿美元,加上接下来3万亿。那么美国两个年度美国将发行超过八万亿美元的刺激规模,而2020年,美国GDP约二十万亿美元,这将占到GDP总规模的40%,哪怕分到两年也每年接近百分之二十的财政赤字规模。 无疑,这对美元的信用是一个非常大的冲击,对此,拜登政府也是心知肚明,这么多的水当然不能留在国内,肯定要祸水东引? 02 1944年,美国凭借强大的经济和军事实力,建立了布雷顿森林体系,将美元和黄金挂钩,同时将各国货币和美元挂钩,美元取代了黄金的地位,成为了世界货币。 在布雷顿森林体系的时代,美元=黄金,这个等式是成立的,即使到了1971年,布雷顿森林体系解体了之后,美元 黄金,这个等式,依然是成立的。 但是现在,美联储如此大规模的放水,终于让美元几乎可以与万古不变的黄金相比拟的信用,开始出现裂痕! 美元走势和黄金走势的分道扬镳,意味着当国际局势再度动荡的时刻,各国有可能放弃美元,而选择黄金,这样一来,似乎又回到了1944年,布雷顿森林体系建立前的时代。 那么美国花了几十年才打造的美元霸权,就被彻底摧毁了,当然,绝对没这么简单,这是美国核心的利益所在,是不惜发动战争也必须保住的。 君不见,萨达姆·侯赛因刚刚试图利用欧元结算石油,就被送上了绞刑架。 这种霸权正在面临崩溃的一个佐证就是,去年10月份,综合来自200个经济体11000家金融机构的跨境支付数据显示, 美元以37.6%比例败给欧元(37.8%),第一次丢掉全球第一大支付货币地位 。 美元、欧元跨境支付比例 要知道美元在全球支付比例中长期保持在42%。 这是一个历史性的时刻,预示着美元的主导地位正在遭受严重挑战。 正所谓死道友不死贫道,这么多的祸水不引出去,太阳估计要从西边升起来了。 03 关于美国放水收割全球,有人总结出来了一个公式: 美国爆发危机——美国降息——资源国降息——通胀抬头——资源国加息——美联储加息美元回流,反正美元一进一出,新兴市场就要脱层皮 目前来看,美元这种大规模的收割一共发生过三次。 第一次、收割拉美 1971年开始的10年时间里,因为布雷顿森林体系的解体,美元因为摆脱了黄金的束缚,可以随意印刷,导致发行量大增,指数不断走低。 这10年大量美元资本从美国流出,通过各种渠道流向了拉美国家。拉美的黄金岁月就是在这个背景下产生的。 然后时间走到了1979年,美元第一次割韭菜的机会来了。 从这一年开始,美国收紧了宽松的货币政策,逐步把联邦利率提升至1982年20%的历史最高点。加息以后的高利率吸引大量资本回流美国,拉美国家也跟着倒了霉,1982年开始全部陷入经济危机。 拉美国家因为无法偿还债务,许多资产被迫破产清偿,低价贱卖大量核心资产,比如天然气,自来水,铁路,通信,电力等,其中最大的受益者当然不用说,自然是美国。 第二次、收割日本 1985年,美日签署了《广场协议》,在《广场协议》签订以后的几年里,日元币值差不多上升了3倍。 由于日元的急剧升值,一夜暴富的日本人发现他们是如此的有钱,他们很快把钱投放到美国市场,在美国大肆购买各种资产以及奢侈品。鼎盛时期,日本甚至拥有美国10%的资产。 但得意的日本人没有想到,他们却落入了美国人的圈套。 尽管日元升值让日本的财富急剧增长,但日本的出口遭到严重的冲击,日本国内的房价也急剧攀升。以辛勤劳动出口创汇的传统方式被投机房地产、股票、期货、外汇等新的方式所取代,人们沉醉在纸醉金迷和不劳而获的喜悦中。 不仅如此,日本的房价和股价一路飞涨,日本出现了严重的经济泡沫。据说,日本东京的地产市值能够买下美国所有的房子,可以想象当时日本的经济泡沫有多严重。 美国觉得时机差不多之后,就开始收网,拉高美元,致使资金撤出日本,股市和楼市的泡沫,双双破灭,日本失去了20年的发展机遇。 第三次、收割东南亚 割完拉美韭菜以后,美国人的目标又转向了亚洲各国。 看美元指数图就知道,从上世纪80年代中期开始,美元指数开始不断走低,美元资本开始涌向亚洲国家。 这期间泰国马来西亚为首的东南亚国家承接了日本的产业转移,发展了出口导向型经济。因为各国经济高度依赖出口,又缺乏有效金融监管,大量热钱炒高资产价格之后,爆点来了。 以索罗斯为首的大鳄以泰国汇率为突破口,引爆了亚洲金融危机。 这次危机给亚洲国家的教训极其惨痛的,不少东南亚国家几十年的经济成果毁于一旦,索罗斯成为了东南亚最不欢迎的人。 由上面三个典型案例,可以看出,美国割韭菜的方式,其实也没什么新意,无非就是放水,然后向想割韭菜的国家和地区输送热钱,当你习惯了水流遍地的生活之后,美国的屠刀突然落下,把这些国家和地区割的遍体鳞伤。 04 在过去的几十年里,美国像一个炒股的庄家一样,用了高抛低吸、高吸低抛、释放利好、利空来拉盘、砸盘等一系列"割韭菜"、"薅羊毛"的方式,在自己需要的时候,把全球能薅的国家全都薅了一遍,现在只剩下中国。 因此,如果再想薅羊毛,美联储的下一个主要目标一定是中国! 问题在于,美国想法是好的,但是很明显想多了! 美国出了很多招,中国就一招——资本管制! 任你有天量的资金,超强的操盘手,我直接禁止你买入我的股票,不给你收集筹码、拉高出货的机会,看你怎么坐庄薅我的羊毛? 经济是政治的基础,政治是经济集中反映。 这也就能够解释一个问题,为什么现在美国有些政客行为方式很急躁,而且越来越急躁……