3600亿补贴在路上，股价要起飞？

　　今天绿电板块开盘就异常强势，保变电气、北方国际等绿电个股涨停，光伏设备、风电板块都集体大涨。
　　绿电作为国家大力扶持的成长行业，最近利好有点多。
　　01    绿电千亿补贴，正在路上？
　　有一个非常重要的事件，被市场给忽略了。
　　上周四国家财政部门公开了2022年预算，里面明确了2022年可再生能源支出的预算为4594亿元。较2021年的928亿元大幅增加387.9%，比去年多了3600亿。
　　为什么突然增加了这么多?我再说一件事：
　　周末媒体报道，有关部门正在就可再生能源补贴欠款事项进行系统性清查，3月底前完成企业自查，数千亿的可再生能源补贴可能一次性发放。
　　把两件事情串联在一起，大家就应该明白了，多出来的3600亿，可能真的会给绿电企业发钱。
　　一次性发放补贴，对于绿电行业来说，有3大好处：
　　1、最直接利好的，肯定是电力企业。 政府发钱，补贴到手，反映在报表上就是利润、是现金流，这会直接改善提升企业的经营能力。
　　对光伏和风电行业来说，补贴的大头就是地面的电站。如果电站企业不能及时拿到补贴，公司项目建设的贷款就会承担更多的成本，也会影响新开项目的融资和进度，进一步推高融资成本。
　　此前机构对绿电行业存在一个潜在的担忧，就是欠补最后会不会成为企业的坏账问题。
　　现在如果一次性清算补贴，既降低了企业的融资成本、改善了现金流，又能解决市场的一大担忧。
　　2、补贴发放间接利好光伏、风电上游等 ，因为会促进新能源企业加大可再生能源建设，扩大需求。
　　3、补贴力度结清，行业资金一步到位，会推动整个行业的装机潮，进一步提高行业的增速和市占率，优化能源结构。
　　根据机构推算，目前的绿电补贴缺口约4000亿，如果后面资金真能到账落地，将撬动1.8万亿绿电投资。 假设风电光伏1:1分配开发资金，可以撬动180GW风电和225GW光伏项目。
　　这样的话，整个绿电行业，会是直接性的利好。
　　同时，昨天能源局印发《2022年能源工作指导意见》，提出要大力发展风电。
　　《意见》提到，煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。
　　根据东北证券的推测，风光电方面，预计2022年风光电建设市场规模或达7940亿；水电投资预计保持每年千亿左右。
　　另外，因为今年突如其来的俄乌冲突，让世界各国更加认识到能源独立、能源安全必须放在国家安全发展的战略高度，都在大力发展绿电。
　　这对占据全球70%光伏市场份额的中国企业来说，也是一个大机遇。
　　02    美国反倾销调查，影响有多大？
　　当然，昨天也有个光伏行业的负面消息：老美那边在讨论是否启动对总部位于中国，但在东南亚(马来西亚、泰国、越南和柬埔寨)的光伏组件制造商进行反倾销和反补贴命令的调查。
　　对于这个事情的影响，还有待观察：
　　1、2021全年美国从海外进口组件23.5GW，其中19.9GW来自此东南亚(马来、泰国、越南、柬埔寨)，占比85%，对东南亚严重依赖。
　　2、如果大洋彼岸采取措施，也是杀敌一千，自损八百的结果，同样会损害美国广大光伏开发商、电站业主群体的利益。
　　这项审查已经遭到美国太阳能协会和超过200家太阳能公司致函美国商务部，要求拒绝启动反规避审查的申请。
　　所以这个负面的影响如何，还有待观察，这也是为什么绿电板块不畏惧此事的冲击，今天依然强势上涨的原因。
　　03    风险不断释放，静待黎明
　　前几天A股行情就像钝刀子割肉，一直在缩量调整，今天终于又见到强势反弹。
　　具体原因，还是因为昨晚俄乌第五次谈判取得新进展，虽然离签订条约和停火还有段距离，后面肯定还会继续谈判博弈，但这无疑是双方谈判以来，结果最好的一次。
　　开年以来，A股被内部和外部的风险因素压得喘不过气来。现在外部美联储加息靴子落地，风险已经释放；俄乌冲突正在向积极方向发展，对市场的冲击逐渐淡化。
　　剩下的压力就看国内，一个是经济恢复情况和政策支持力度，一个是疫情控制情况。 只要这些情况出现好转，对A股来说，才是最有力的利好。
　　不过这里要提醒一个风险，就是开年以来，市场一直交易的通胀逻辑，有很多是因为俄乌冲突引起的。如果冲突结束，对这些因事件涨起来的板块来说，可能会是风险。