爱奇艺今日发布了截至 6 月 30 日的 2020 年第二季度未经审计财报。报告显示，本季度爱奇艺营收 74 亿元，同比增长 4%；净亏损为 14 亿元，同比收窄。7 名分析师此前预计，按照美国通用会计准则计算，爱奇艺第二季度每股美国存托股票摊薄亏损将达 0.49 美元，而实际上本季度爱奇艺每股亏损 1.96 元（约合 0.28 美元），优于分析师预期。 照此来看，财报数据均为利好。但爱奇艺同时披露，已被美国证券交易委员会调查，后者要求其提供 2018 年 1 月以来的财务记录，并提及做空机构 Wolfpack Research 在报告中涉及的财务内容。 消息传出后，爱奇艺股价盘后一度大跌 19%，周四收跌 2.43%，报 21.68 美元。会员多了？会员回落 报告显示，截至 2020 年 6 月 30 日，爱奇艺的总订阅会员数量为 1.049 亿，同比增长 4%。付费订阅会员数量在总订阅会员数量中所占比例为 99.4%。 看起来爱奇艺会员数量是在同比增多，但实际上，同时存在的还有环比减少——爱奇艺在 2020 年第一季度财报中称，会员数量为 1.189 亿，也就是说，本季度会员数量较上一季度减少了近 1400 万，而如果再往前追溯，现在爱奇艺的会员数量甚至还不如 2019 年第三季度的水平——那时是 1.058 亿。 爱奇艺并未给出会员波动的原因，但爱奇艺创始人兼 CEO 龚宇提到，疫情对爱奇艺的业务产生了极大影响，导致了用户行为异常、数据波动以及前所未有的挑战。QuestMobile 发布的《中国移动互联网 ＂战疫＂专题报告》也指出，在用户规模增量方面，手机游戏、视频等领域受益明显。2020 年第一季度，爱奇艺会员数量环比增长 1200 万。而当居家隔离结束，疫情防控进入常态化，会员数量将随之出现回落。 龚宇也强调，七月初高考结束后，流量出现了明显增长，可以预测到，无论流量还是会员数量，接下来的趋势都将是继续增长，但确切数字无法给出。事实上，由于暑假的存在，第三季度一向是视频平台全年增长最大的一个季度。爱奇艺会员及海外业务群总裁杨向华补充，今年存在疫情影响与的情况暑期缩短，尽管第三季度相比起第二季度在内容和流量上会出现一定程度的恢复，但到第四季度的确还有很多的不确定性。 不过，作为对比，腾讯视频本季度会员数量 1.14 亿，同比增长 18%，比上一季度新增 200 万。营收涨了？增速降了 再看营收。报告显示，爱奇艺本季度营收 74 亿元，龚宇称：＂在波动的宏观环境下，我们仍然实现了季度的业绩增长，总营收同比增长了 4%。＂但需要注意的是营收相比第一季度减少了 2 亿元，且增速在下降，4% 是过去八个季度中爱奇艺营收增速的最低点。 营收结构方面，正如爱奇艺 CFO 王晓东所言，会员依然是爱奇艺最大的支柱业务——营收同比增长 19%。爱奇艺解释称，这部分增长主要来自于订阅会员数量的提升以及公司在第二季度推出多项运营计划以改善商业化情况。 那就必须讲到星钻 VIP 会员了。龚宇在第一季度财报发布后的分析师会议上再次提出会员体系细分后不到一周，爱奇艺正式推出了全新会员服务——星钻 VIP 会员，可免费观看爱奇艺超前点播剧集和星钻影院电影内容，会员权益也进一步得到拓展，涵盖奇异果星钻会员、FUN 会员、文学会员、体育大众会员、VR 会员的多会员权益，用户可通过移动设备、电脑、智能电视、平板电脑、VR 设备享受星钻 VIP 会员服务。 价格自然也有所上扬。爱奇艺星钻 VIP 会员页面显示，星钻 VIP 会员单月购买为 60 元，与之对应的是，黄金 VIP 会员单月购买为 19.8 元；星钻 VIP 会员连续包年为 398 元，新用户购买星钻 VIP 会员月卡首月价格为 12 元，是黄金 VIP 会员的 2 倍，后者为 6 元。 杨向华指出，由于推出时间仅三个月，目前星钻 VIP 会员的占比还非常小，ARPU 收入贡献也较小。＂但是从我个人来看，它的发展是符合我们的预期的。＂ 被做空了，正被调查 2020 年第二季度是爱奇艺的多事之秋。 前有 4 月被做空，第三方机构 Wolfpack Research 发布针对爱奇艺的做空报告，指控后者在财务和运营方面存在夸大活跃用户数、虚增营收等行为。随后，爱奇艺股价一度下跌超 10%。 后有 6 月传收购，路透社援引两位知情人士的消息称，腾讯控股已与百 度进行接触，商讨收购爱奇艺股份的相关事宜，并计划成为后者的最大股东。 针对前者，爱奇艺坚决否认所有质疑，称报告引用数据与结论严重失实，与实际情况不符，将保留法律追诉权利。针对后者，包括爱奇艺在内的涉事三方均不予置评。只是消息越传越多，不仅收购方有多个版本，还曝出了爱奇艺拟赴香港二次上市的传言。 此前，一位不愿具名的私募业内人士曾告诉新浪科技，爱奇艺有没有造假是一回事，Wolfpack Research 的报告能不能说明爱奇艺造假是另外一回事。今日，爱奇艺披露被 SEC 调查，并称已雇佣顾问调查 Wolfpack Research 的指控，目前无法预判 SEC 调查的持续时间和结果。 王晓东在回答分析师提问时表示，在做空报告发布几星期后收到了纳斯达克和 SEC 的调查通知，相信爱奇艺的企业治理和过去十年内打造的品牌与企业文化。＂我们认为最终的结果会是积极的，爱奇艺是创造者，而不是毁灭者，我们追求梦想，而不是利益。我们会向投资者证明公司的品质以及管理层的潜力。＂关于随刻，关于海外 这一季度，爱奇艺还在全渠道正式上线了 ＂随刻＂，其目标是 ＂中国 YouTube＂，形成长短视频的战略协同。 龚宇曾用三个词形容随刻：海量视频、创作分享、社区互动，他希望在打造爱奇艺平台的同时，在随刻投入巨大的力量。目前，随刻已有超 300 万 PUGC 创作者，3000 余个频道标签。负责这一业务的爱奇艺高级副总裁葛宏曾任 Airbnb 全球副总裁、负责中国区业务，于 2019 年入职爱奇艺，龚宇称其 ＂带来了在技术和管理方面的丰富经验＂。 从海外企业引进的人才不止葛宏。6 月 11 日，爱奇艺宣布任命郭又铨（Kuek Yu-Chuang）为爱奇艺副总裁，负责爱奇艺在国际市场的战略规划、市场拓展、公共事务等工作。在加入爱奇艺前，他曾于 2016 年加入 Netflix 任副总裁、亚太区董事总经理。加入爱奇艺后后，他将带领团队建立爱奇艺海外市场中台运营体系，整合爱奇艺品牌、内容、技术、生态等资源，展开爱奇艺在海外市场的战略规划与开拓工作。 海外市场依然是爱奇艺拓展想象力空间的方向之一。近期，包括《隐秘的角落》在内的爱奇艺多部原创内容发行至北美、东南亚、日韩等多个国家和地区。爱奇艺透露，截至目前，海外发行内容已累计超 100 个项目，超 3000 集，电影类累计超 200 套新片及片库。 值得一提的是，《隐秘的角落》成为爱奇艺第二季度当仁不让的爆款，爱奇艺首席内容官兼专业内容业务群 (PCG)总裁王晓晖强调，从播出效果和投入产出比来看，这部剧的反响都非常好。他进一步表示，未来爱奇艺会对强情节、强剧情和表演力强的剧集继续加大投资。以 12 集的短剧为例，其单集成本略高于长剧，但拉新效果更好，总成本更低，ROI 更高。 长短视频结合、海外市场发力、内容领域创新，这是在众多模糊传闻之外，爱奇艺给出的相对清晰的路径，那么，它能得到期望中的答案吗？