编者注：亚马逊很大，但究竟有多大？亚马逊动辄一掷千亿，但这在美国零售行业来说是否足够＂大气＂？我们该如何比较？我们常常听到，亚马逊＂规模巨大＂，可能＂支配＂甚至＂垄断＂了市场，但这些又意味着什么？亚马逊的实际规模究竟多大，市场份额究竟多少？这些问题也许听起来很简单甚至很枯燥，但要对一个公司的大小规模进行探讨，我们可能首先就得了解这家公司的规模大小究竟有多少。本文的作者Benedict Evans对此进行了深度分析。 第一个问题：相关数据知多少 原则上来说，市场份额，即市场占有率，指的是亚马逊销售量在整个市场所占比重。那么在美国，能找到哪些相关的数据？ 亚马逊在各国的收益都不尽相同。2018年，亚马逊美国收入为1600亿美元（以下表格以百万为单位）。 图源：Benedict Evans，由猎云网翻译整理。 不过，亚马逊总收入中有53%来自于实际直接电子商务（线上自售）；现在有30%来自于平台服务——AWS和第三方卖家服务；还有10%来自于＂其他＂（以广告为主）和订阅（Prime会员），以及＂实体商店＂——如今基本上只有全食超市（Whole Foods）（2018年的收入之所以较前一年大幅增长，是因为亚马逊在2017年6月才收购了全食）。 图源：Benedict Evans，由猎云网翻译整理。 因此，要了解亚马逊在美国的电商收益，我们需要完成以下表格。 图源：Benedict Evans，由猎云网翻译整理。 亚马逊并没有直接告诉我们各方收益状况，但我们可以进行一些合理估算。全食超市基本上全在美国，如果我们不考虑全食，亚马逊美国收入约占总收入的66%，因此，作为出发点，我们可以假定亚马逊美国电子商务也同样占比66%。另外，也可以假设AWS，Prime，甚至还有广告收入也大部分来自于美国，不过这就意味着亚马逊电子商务收入需要相应地减少——不过事实是否如此，我们并不知道。所以，让我们先以66%为基础，完成以下表格。 图源：Benedict Evans，由猎云网翻译整理。 基于以上假设，亚马逊美国电商收入为815亿美元，有100亿上下浮动空间。 现在，让我们再回头看看＂第三方卖家服务＂。亚马逊允许其他公司把产品放在亚马逊网站上，并且通过亚马逊自己的仓库对这些产品进行派送——这就是亚马逊市场业务。亚马逊会收取一定费用。作为公司收入的一部分，这些费用总额达到427.45亿美元。不过，第三方平台实际成交总额不会算入亚马逊自己的收入中，因为亚马逊实际上只是在其中充当了一个代理的角色——这一点是和美国做账规则相符合的。 例如，如果你在亚马逊花1000美元向第三方平台卖家购买了一台电视机，亚马逊可能收取卖家150美元的佣金，其财务报告将会把150美元记为第三方服务收入，而不会显示1000美元的交易记录。eBay在做账的时候也是如此，不过eBay会把实际交易额作为GMV单独列出来。 亚马逊以前从来没有公布过它的GMV，但在2018年的股东函里，该公司终于给出了一些大概的数据：全球在线自售销售额为1170亿美元（注意这与上表中的1230亿美元略有 出入。1230亿是同一份报告的正式账目所给出的数字）；全球第三方销售额为1600亿美元，而全球GMV为2770亿美元，这就意味着亚马逊全球电商业务中有58%来自于第三方销售。再强调一遍：亚马逊并没有把第三方销售获得的1600亿美元当做它自己的收入，因此，这个数字不在以上表格中——公司收入只涵盖了430亿美元的佣金。但显然，无论如何，要想讨论亚马逊的市场份额，这1600亿美元是都是绕不开的一个点。 因此，我们需要同时考虑亚马逊自身的销售额和第三方销售额（合计GMV）在市场份额中的价值。我们现在已知的是全球范围内的数据，而不是美国的数据。如果我们假设66%的比例不变，我们可以通过1170亿美元的全球电商总收入得到2018年在美国的数据：亚马逊自售总额达到775亿美元，第三方销售总额达到1060亿美元，由此，GMV约为1840亿美元。 第二个问题：市场份额知多少？ 1840亿听起来相当了不得，但竞争对比之下，是否依然如此？亚马逊的市场份额又如何？ 美国政府实际上在经济数据中发布了全国电商销售总额——2018年为5220亿美元。因此：亚马逊自售业务在全美电商市场份额为15%，第三方约为20%，总GMV则为35%。 （补充一点，如果66%的比例过低，如果假定亚马逊全球GMV 2770亿美元全部来自美国，那么亚马逊电商在美国市场份额为53%——换句话说，实际情况应远低于53%。） 把GMV拆分来看是很有必要的，尤其在低价竞争当中——亚马逊并不负责挑选第三方产品，也没有为产品定价：15%的美国电商由亚马逊直接定价，而不是35%。此外，第三方售卖产品中，有一部分会和亚马逊自售自定价的产品形成竞争关系，这些产品的价格会视情况而定——实际情况远比你想象的更加复杂。 真的......是35%吗？ 但如果把亚马逊的线上销售仅仅和所有线上销售进行比较，那就等于说，亚马逊仅仅和线上零售商之间存在竞争，而不用考虑大商场、百货公司、沃尔玛以及其他任何商店。而实际上，人们购物之前，常常会问＂我应该去亚马逊还是去Barnes&Noble（美国最大连锁书店）呢？＂这一类问题。 因此，不如让我们把亚马逊看做美国＂零售业＂而非＂线上销售＂的一部分。这样一来，就有更多的数据供我们挑选。亚马逊美国线上GMV加上美国实体店（因为现在需要对实体店零售进行比较）约为2000亿美元。所以，对于美国零售业务来说： 2018年美国零售总额为6万亿美元，但其中包括酒吧和餐厅。虽然一些餐厅业务正转为线上点单和派送，但这并不属于亚马逊的业务范围，所以我们可能需要把酒吧和餐厅销售额从总额中减去。 加油站收入达到5110亿美元，但亚马逊应该不会销售汽油。亚马逊也不销售汽车或提供汽车维修服务——汽车和汽配销售额为1.2万亿美元。这个市场未来几十年内将会发生巨大改变——我们的首选将变成电动和自动汽车。但现在来说，我们还需把这两大板块给去掉。 这样一来，2018年＂可比较零售额＂（即除去汽车、汽配、汽油站、餐厅和酒吧）为3.6万亿美元。所以，亚马逊美国零售收入（2000亿美元）占全国可比较零售收入的6%。 6%的市场份额很高吗？沃尔玛的市场份额又是多少呢？2018年，沃尔玛美国总收益为3185亿美元。因此，就2018年美国来说，亚马逊略低于沃尔玛的2/3。 图源：Benedict Evans，由猎云网翻译整理。 ＂可比较零售＂中也许还有其他你想要去除的部分（例如，建筑材料销售额为3350亿美元）。但另一个重要方面是，监管机构关注的不仅仅是＂零售＂总的市场份额，还有某类具体零售的市场份额，这个时候，监管机构会根据具体需求对＂零售＂进行自定义（不过，这就属于政治问题，而不是经济问题了）。 例如，亚马逊占美国纸质书市场的50%，在出版商电子书销售中占比至少达到3/4——它拥有自己的电子书出版业务，不过目前为止亚马逊尚未发布任何相关数据。沃尔玛在＂可比较零售＂中占比9%，但单就杂货销售来说，占比20%（在美国个别城市中，这个比例甚至超过了50%）。苹果在全球智能手机销售中占比为15%，但在美国青少年市场中占比到达80%。这就意味着，对于市场分析监管来说，其重点是＂市场定义＂。 正确的做法是，把重点放在那些真正重要的市场上。如果亚马逊仍然只售卖书籍，就算在美国消费者纸质书市场上占比达到90%，在美国零售仍只占比0.2%。不过，显然，我们不能说亚马逊没有支配＂相关市场＂。 亚马逊是否会一家独大？ 最后，亚马逊当然还在发展。去年，亚马逊美国电商业务可能增长了20%，因此，其总体市场份额和＂可比较零售＂占比也在上升。所以，你可以说，随着电子商务在零售业比重明显增大，而亚马逊电商在其全部业务中占比达到了35-40%，亚马逊将会一家独大，其他小型电商将无立足之地——虽然目前来说，它的市场份额只有5-6%。 以上推论很合理，但并不完整。我认为，亚马逊线上销售市场份额不一定会一直呈直线上升。随着电商不断发展，新产品不断增加，各种各样的新电商模式也会不断增多。例如，线上零售平台Shopify 5年尚且一文不名，现在GMV已经达到了600亿美元。在我看来，亚马逊不太可能发展出这样一种能够迅速成长的模式——它的标准化太强，任何事情都得在统一的方式下进行。所以，对我来说，一种零售方式不太可能一家独大——百货公司做不到，超市做不到，沃尔玛做不到，亚马逊也做不到。沃尔玛曾经以惊人的速度发展扩张，但也没能把美国所有其他的零售商压垮。 不过，如果你有不同的意见，认为亚马逊能在＂压垮一切＂的道路上走得更加长远，那么在定义亚马逊市场份额的时候，就必须把所有产品都囊括进来。而现在，这个数字是6%，不是35%，更不是50%。