外卖平台Deliveroo上市首日破发高盛买入7500万英镑

　　北京时间4月7日早间消息，据报道，知情人士透露，由于英国外卖平台Deliveroo上市首日遭到投资者抛售，所以高盛被迫买入约7500万英镑该股，以稳定股价。
　　高盛此次以承销商身份买入的Deliveroo股票，几乎相当于该股上周上市后头两个交易日总交易额的四分之一。
　　作为伦敦近年来发行的规模最大的新股之一，Deliveroo的交易额之低显得有些异乎寻常，大约只有其承销商预期的三分之一。
　　投行之前为Deliveroo确定的IPO发行价为每股390英镑，融资金额为15亿英镑，但该股上市后立刻破发，跌幅高达31，成为伦敦证交所历史上表现最差的新股。
　　尽管高盛买入7500万英镑Deliveroo股票，但如果考虑稳定IPO时行使的超额配售权，这家投行反而会从该股的下跌中盈利。
　　这是因为承销商以发行价出售的股票高于它们的配售额，然后则会通过两种方式来覆盖这部分差额：其一是行使超额配售选择权，其二则是在股价下跌时，以低于招股价的市价买入该股。390英镑的发行价与高盛在公开市场的买入价之间的差价，就等于该公司通过这笔交易获得的利润。
　　但知情人士表示，根据高盛与Deliveroo之间签订的一份协议，这些利润将会转交给Deliveroo。不过，该协议并未通过Deliveroo的招股书对外披露。
　　高盛和Deliveroo拒绝对此置评。
　　知情人士表示，高盛目前为止大约动用了一半的超额配售选择权，以便在上市后的下跌中稳定Deliveroo的股价。
　　Deliveroo股价周二报收于280英镑，对应市值为51亿英镑，而IPO市值约为76亿英镑。
　　参与此次IPO的投行可能会面临更大的冲击，因为Deliveroo在上市过程中向大约7万名客户配售了大约5000万英镑的股票，其中一些股票将于周三开始上市交易。
　　伦敦交易所之前一直在采取各种措施吸引创业公司前来上市，但Deliveroo的破发无疑会对投资者情绪构成伤害。
　　参与此次IPO的承销商大约收取了总额4900万英镑的费用。虽然高盛是该交易中唯一一家负责稳定股价的机构，但摩根大通、美国银行、花旗集团、Jefferies和Numis也都参与了这项IPO。
　　参与该交易的银行家将Deliveroo的糟糕表现归咎于市场环境和做空机构。但实际上，Deliveroo在上周的最后定价阶段就已经面临困境，但该公司依然决定继续推进，引发一些投资者担忧。
　　Deliveroo的上市时机比较尴尬，一方面已经错过了去年的科技股暴涨热潮，另一方面却仍然无法享受英国正在规划的上市新规带来的红利这项新规将允许双轨制结构，从而令该公司CEO维尔舒（WillShu）控制董事会因而无法获得溢价，也难以被纳入富时100指数。
　　Deliveroo的破发可能促使更多欧洲科技公司放弃伦敦，转而前往纽约或阿姆斯特丹上市。在美国市场大热的空头支票公司，即特殊目的收购公司（SPAC），已经吸引了许多欧洲高增长科技公司前往美股市场掘金。