TwitterCEO多西290亿美元豪赌，预示先买后付时代到

　　北京时间8月4日凌晨消息，据报道，TwitterCEO杰克多西（JackDorsey）昨日进行的迄今最大的一场赌注，在金融科技和银行界掀起了一场风暴。投资者们相信，数字支付公司Square以290亿美元的全股票交易收购澳大利亚先买后付公司Afterpay，意味着先买后付的趋势日趋成熟。
　　先买后付依赖于一个新兴的论点，即千禧一代和Z世代消费者不信任传统信贷，但仍然希望借钱购买商品。Afterpay允许购物者将商品成本分成四期，不计利息；但如果错过付款，则会收取滞纳金。
　　Square首席财务官（CFO）阿姆里塔阿胡贾（AmritaAhuja）在接受采访时称：我们正处于这一机遇的早期。从‘先买后付’的角度来看，仅在线支付一项，我们就看到了一个巨大且不断增长的机会。到2024年，支付额将达到10万亿美元。
　　通过这笔交易，Square加入到了一个日益拥挤的领域，与瑞典的Klarna、硅谷的Affirm和PayPal等大公司同台竞技。与此同时，苹果公司也在探索这一市场。此外，该行业还面临一场酝酿中的监管战，因为立法者质疑这个即时放贷的行业，这个行业往往没有传统的信用核实，来确保消费者有能力偿还债务。先买后付大势所趋
　　Klarna首席执行官（CEO）塞巴斯蒂安西米亚特科夫斯基（SebastianSiemiatkowski）周一在接受采访时表示：这十年将是银行业的剧变。该市场在如此初期、如此水平上就出现整合，让我有点惊讶。但与此同时，我认为这就是未来的发展方向。
　　得益于新冠肺炎疫情引发的网购热潮，先买后付的人气在过去一年里呈爆发式增长。但业内高管表示，早在疫情爆发之前，先买后付就已经开始强劲增长。同时也伴随着更广泛的趋势，即传统贷款机构提供更加灵活的融资方方式。
　　去年，摩根大通、美国运通（AmericanExpress）和花旗集团等银行，都推出了与现有信用卡捆绑在一起的灵活支付选项，作为对销售点融资的回应。
　　在过去的18个月里，愿意采用这种额外融资选择的零售商数量出现了显著上升。公民金融集团（CitizensFinancialGroup）的布兰登考夫林（BrendanCoughlin）称：人们似乎怕错过这些融资。
　　Afterpay是先买后付的先驱之一，由尼克莫尔纳（NickMolnar）和安东尼艾森（AnthonyEisen）于2014年创立，如今在全球范围内的年销售额达到156亿美元。
　　该公司于2016年在澳大利亚证券交易所上市，估值为1。65亿澳元（约合1。22亿美元）。2020年5月，中国科技巨头腾讯斥资约3亿澳元，收购了Afterpay约5的股份，当时该公司估值约为80亿澳元。投资者认可该交易
　　与Afterpay的合作，将使Square能够向其数百万商家提供先买后付服务，这些商家在最近一个季度处理了价值388亿美元的支付。此外，Square还能接触到Afterpay的客户，包括亚马逊和塔吉特（Target）。
　　Square将把Afterpay整合到其CashApp中。CashApp拥有约7000万用户，正在慢慢打造成支付、加密货币、储蓄和投资的一站式金融服务商店。
　　投资研究公司DADavidson的克里斯布伦德勒（ChrisBrendler）表示：突然之间，你可能就拥有了最引人注目的超级应用（SuperApp）。
　　投资者似乎对此深信不疑。尽管这笔交易较Afterpay最近的股价有30的溢价，但这一消息仍推动Square的股价在周一收盘时上涨了10。
　　顾问公司UnionSquareAdvisors董事总经理安德鲁阿瑟顿（AndrewAtherton）称：这肯定是一笔‘牛市’交易。市场正在奖励杰克多尔西，因为他很大胆，下了很大的赌注。市场竞争日益激烈
　　Square进军先买后付市场，正值该行业的竞争变得越来越激烈。
　　今年6月，Klarna的估值从2020年9月份的110亿美元提高到460亿美元，使其成为业内最具价值的独立公司。
　　在收购Afterpay的消息传出后，Affirm的股价在周一上涨了15。Affirm今年1月上市，目前市值约为170亿美元。最近，Affirm扩大了与Shopify的合作伙伴关系，向后者的美国商家提供先买后付服务。
　　PayPal首次进军先买后付市场是在2008年，后来，其母公司eBay又收购了BillMe。一年前，PayPal推出了Payin4，这是一项为期6周的分期付款服务，对消费者和商家都是免费的。
　　今年早些时候，苹果公司开始为其支付部门招聘具有先买后付经验的员工，以期扩大ApplePay和其钱包应用。上个月又报道称，苹果正与高盛合作开发ApplePayLater分期付款服务。
　　但与此同时，有业内高管警告称，更加拥挤的市场可能会蚕食企业的利润率，而慌乱的消费者也可能会被迅速增加的结账选择吓跑。
　　美国一家顶级银行的一位消费金融高管表示：目前的情况是，当你结账时有7个按钮（支付选项），我认为这并不是一种可持续的状态，我们正处于过渡期。监管问题是更大威胁
　　一个更大的威胁是，该行业不成熟和不一致的监管环境。
　　研究公司Forrester分析师艾莉森克拉克（AlysonClarke）称：这就是大家所说的‘狂野西部’，他们没有责任确保你的财务状况良好，有能力偿还这笔贷款。
　　克拉克说，一些公司会进行软信用检查，简单地检查一个人的头寸。但如果他们想借钱给你，就不会那么尽心尽力调查。
　　澳大利亚金融监管机构2020年的一项调查显示，21的先买后付用户在过去12个月里没有付款。其中近一半的人年龄在18岁至29岁之间。摩根士丹利分析师预计，Afterpay每年的滞纳金收入约为7000万美元。
　　英国金融监管机构表示，应强制先买后付参与者将遵守其信贷规则作为紧急事项。在美国，一家政府消费者保护机构发布了指导意见，敦促对诱人的先买后付交易保持谨慎。
　　有报道称，去年12月，CapitalOne成为首家阻止客户使用其信用卡支付先买后付交易的大型信用卡公司，称这种做法对客户和为他们提供服务的银行来说是有风险的。这暗示着，该市场将来可能会出现进一步的紧张局势。
　　对此，Afterpay董事会成员达娜斯塔尔德（DanaStalder）表示，公司欢迎监管。先买后付只是一种更友好的消费产品，消费者明白这一点，他们不是傻瓜。