在经历了四、五两个月的出货量连续下滑后，六月份的手机市场迎来了回暖。根据中国信通院数据，四月份手机出货量减少 31%，五月比四月再减少 16.4%。而到了六月，由于＂618＂等活动的促销推动，6 月手机出货量达到 2566.4 万部，环比增加 11.7%。而 5G 手机的渗透率更是维持高位，出货量达到 1979.1 万部。 原标题： 《智能手机行业深度追踪（2021 年 6 月）》 作者：徐涛等01. 国内手机市场迎来回暖，5G 渗透率迎新高 据中国信通院数据，2021 年 6 月国内手机市场总体出货量 2566.4 万部，环比 + 11.7%，同比-10.4%，环比提升主要由于＂618＂活动手机销量高景气，同比下滑主要由于：1）安卓各品牌新机在 Q1 集中发布，较往年有所提前，需求提前释放；2）产业链上手机芯片供货紧张，部分产品销售受到影响；3）华为出货量大幅下降，其他厂商未能完全弥补华为空缺。1-6 月国内合计出货量 1.74 亿部，同比 + 13.7%，与 2019 年同期相比-6.4%。 5G 手机渗透率环比上升，6 月 5G 手机出货量 1979.1 万部，占比达 77.1%，较 5 月上升 4.2pcts。 ▲ 中国手机出货量（万台） ▲ 中国 5G 手机出货量（万台） 6 月国产品牌手机出货量 2459.4 万部，同比-9.9%，占同期出货量的 95.8%；2021 年 1-6 月累计出货量 1.55 亿部，同比 + 11.5%。海外品牌手机出货量 107.0 万部，同比-20.6%，比-71.2%；2021 年 1-6 月累计出货量 1884.5 万部，同比 + 36.7%。近年来海外品牌在国内销量主要来自于苹果（其他品牌包括三星等占比较小），6 月同比下降主要由于去年二季度苹果 SE 新机带来的高基数，1-6 月同比上升主要由于苹果 2020 年新机发布延后使得 21H1 淡季不淡，以及去年同期疫情带来的低基数。 ▲ 国产品牌手机出货量（万部） ▲ 海外品牌手机出货量（万部） 国产品牌中，小米门店数量增加并重点发力直营店，华为低等级门店数量减少。截至 2021 年 7 月 1 日，小米线下门店数量为 9642 家，较上月增加 53 家；从城市布局看，超一线城市/一线城市/二线城市/其他分别占比 9%/20%/20%/51%；从门店分类看，小米之家/小米授权店/小米服务网点数量分别为 3533/5479/630 家，较上月分别 + 20/+12/+21 家。 华为线下门店数量为 9909 家，较上月减少 42 家；从城市布局看，超一线城市/一线城市/二线城市/其他分别占比 6%/13%/14%/67%。 ▲ 小米与华为门店数量统计02. 全球手机市场复苏加快，华为仍受缺芯困扰 根据 IDC 数据，2021Q1 全球智能手机出货量 3.45 亿部，同比 + 25%，较 2019Q1 提升 10%。同比高增长主要缘于：1）苹果 20 年新机发布延后带来的 21Q1 淡季不淡，2）安卓各品牌新机发布提前带来的 21Q1 销量景气，3）由于 20Q1 疫情影响生产销售带来的低基数。 市场份额来看，华为由于＂缺芯＂事件导致市占率降低至前五名外，其他头部品牌均有份额提升，其中小米、OPPO、vivo 最为受益。三星份额为 21.6%，出货量环比 + 17%，同比 + 27%；苹果份额为 16.0%，出货量环比-37%，同比 + 50%；小米份额为 14.1%，出货量环比 + 12%，同比 + 65%；OPPO 份额为 10.9%，出货量环比 + 11%，同比 + 65%；vivo 份额为 10.1%，出货量环比 + 10%，同比 + 41%。 ▲ 全球智能手机出货量（百万部） ▲ 全球智能手机出货量份额 根据 IDC 数据，2021Q1 全球/中国智能机出货分别为 344.7/86.3 百万部，同比 + 25%/+30%。2021Q2，根据中国信通院数据，4/5 月国内手机出货 27.5/23.0 百万部，同比-34%/-32%，主要由于华为出货量大幅下滑且其他厂商未能完全弥补空缺；海外市场，5 月印度疫情二次爆发，目前已逐步趋缓，然有病毒变异且向其他国家扩散趋势；此外，产业链上手机芯片供货紧张，部分产品销售受到影响。 而下半年销量有望好于上半年，预计上/下半年销量分别约 6.5/7.0 亿部。从品牌格局来看，由于苹果在品牌力、高端产品的独特性，华为高端机缺货背景下苹果份额有望进一步提升，苹果产业链确定性优于安卓。 ▲ 全球智能手机出货量（百万部） ▲ 中国手机出货量（万台） ▲ 全球智能手机季度出货量预测（单位：百万部） ▲ 中国智能手机季度出货量预测（单位：百万部） 全球格局变化：安卓端华为缺货份额下滑，荣耀下半年有望起量，其他品牌格局待观察，苹果高端份额有望再提升。预计中短期华为的手机芯片、海外市场仍将承压，荣耀上半年芯片供应恢复略低于预期，但下半年有望向好 销量有望快速提升，整体华为 + 荣耀 2021 年销量预测为 1.0 亿部；其他安卓品牌抢占部分国内市场及海外中低端，但由于荣耀的加入而在格局上存在一定不确定性，我预计小米、OPPO、vivo 2021 年销量分别为 1.9/1.5/1.4 亿部，此外 realme 销量快速提升，预计 2021 年销量有望达 6000 万部. 而苹果具备创新和独特性，品牌内部稳定换机，同时亦是华为高端缺失后的最佳替代机型，预计 2021 年销量为 2.2 亿部。其中 2021Q2/Q3/Q4 苹果全球出货预测分别为 45/50/70 百万部，同比 + 20%/+20%/-20%，四季度下滑主要由于 20 年新机发布延后形成较高基数。 ▲ 全球主流手机品牌销量预测（百万部） ▲ 苹果全球季度出货量预测（单位：百万部） 分区域来看：2020 年大中华区销量 3.26 亿部，全球占比 25%，2018-20 年 CAGR -9.4%；亚太其他地区销量 3.39 亿部，全球占比 26%，2018-20 年 CAGR 0.8%，其中印度在亚太其他地区销量占比超 40%；欧洲销量 1.95 亿部，全球占比 15% ，2018-20 年 CAGR -2.7% ；此外，北美、拉丁美洲、中东及非洲销量分别为 1.47/1.24/1.50 亿部。 2020 年大中华、亚太其他、欧洲、北美、拉美、中东非洲的销量同比增速分别为-11.2%、-1.4%、-4.9%、-9.9%、-10.9%、-3.4%，其中亚太、中东非洲整体受疫情影响较小。 ▲ 全球智能手机分区域销量（百万部） ▲ 全球智能手机分区域销量同比增速 欧洲：2021Q1 欧洲智能手机出货量 5071 万部，同比 + 22%。三星以 38% 的市场份额稳居第一，同比 + 4pcts，出货量同比 + 35%；苹果受益于抢占高端份额，叠加新机销售景气，市占率达 22%，同比 + 3pcts，出货量同比 + 39%。 小米受益于线上线下渠道的全方位拓展，市占率升至 20%，同比 + 8pcts，出货量同比 + 106%；OPPO 积极开拓欧洲市场，市占率上升至 4%，同比 + 2pcts，出货量同比 + 139%；华为由于 GMS 服务及芯片受阻，市占率下滑至 3%，同比-13pcts，出货量同比-80%。 ▲ 欧洲智能手机出货量（百万部） 印度：2021Q1 印度智能手机出货量 3837 万部，同比 + 18%。同比增长主要由于当地的消费复苏及节日效应，然而疫情升级带来短期不确定性，预计 Q2 出货量将受影响。 市场份额来看：在印度销量领先的品牌主要是小米、三星、 vivo、OPPO、realme；2021Q1 小米出货量 1045 万部，同比 + 3%，份额 27%，稳居印度市场第一；三星出货量 729 万部，同比 + 43%，份额 19%；vivo 出货量 662 万部，同比-3%，份额 17%；OPPO 出货量 466 万部，同比 + 35%，份额 12%；realme 出货量 411 万部，同比-4%，份额 11%；TOP5 品牌合计市场份额达 86%。 ▲ 印度智能手机出货量（单位：百万部）03. 芯片仍是手机行业主角 5G 时代，芯片将手机行业分成了三个世界： 第一世界：芯片自供为王，华为暂时受限：（1）苹果 AP 芯片自供；（2）三星自供为主；（3）华为自研芯片因美国禁令暂时难以代工生产； 第二世界：高通、联发科，以及使用他们芯片的 OPPO、vivo、小米、荣耀等安卓品牌； 第三世界：紫光展锐、ASR 等中低端应用为主的企业。 根据 Counterpoint 预测，2021 年全球智能手机 SoC 市场中联发科以 37% 的份额排名第一；高通市场份额为 31%，排名第二；苹果市场份额为 16%，排名第三；三星市场份额为 8%，排名第四；紫光展锐市场份额为 6%，排名第五；华为海思份额快速下滑，2020 年为 10%，2021 年约 2%，排名第六。 ▲ 全球智能手机 SoC 出货量份额预测 虽然华为处于第一世界，但受到美国芯片禁令的影响，高端机的销量受到了一定的打击。但值得一提的是，曾经的华为子品牌荣耀最近密集发布新机，6 月 16 日，发布荣耀 50 系列，包括荣耀 50 SE、荣耀 50、荣耀 50 Pro，其中荣耀 50 和荣耀 50 Pro 均搭载高通于 5 月发布的新款芯片骁龙 778G，荣耀 50 SE 搭载联发科于 5 月发布的新款芯片天玑 900；6 月 30 日，发布荣耀 X20 SE，搭载联发科天玑 700；表明荣耀在供应链环节已经准备充分，下半年国内份额有望从约 5% 快速提升至 15%~20%。 ▲ 6 月 5G 新机汇总 手机缺芯的问题仍困扰着整个芯片市场，主要手机芯片厂商均受影响。高通：新浪科技报道称全系列物料交期已延长至 30 周以上，其中骁龙 888 周转期在 9~10 个月； 联发科：中国台湾经济日报 3 月 8 日报道，联发科现在便向晶圆代工厂下明年首季的投片订单，凸显出现阶段市场需求强劲； 华为：遭遇美国 915 制裁之后，芯片短缺问题日益严重。 手机周边芯片同样面临供货周期拉长、价格上涨。 1）内存芯片：三星接受新订单能力因多处代工厂正满负荷运转汽车芯片而受到影响，SK 海力士预估全年内存芯片需求将提升约 20%，美光部分 DRAM 业务出现紧缺，群智咨询预测二季度 MCP 均价将上涨 5~10% 左右，LPDDR 均价将上涨 7~12% 左右； 2）CIS 芯片：Omdia 指出缺货集中在中低端机型配置的 5M、8M 芯片，三星及其他厂商价格上涨，安森美部分图像传感器芯片交期延长至 40-50 周； 3）PMIC 芯片：德州仪器供货周期已延长至 36 周，高通处于缺货状态； 4）射频芯片：博通交货周期已延长至 8 个月，高通供货紧缺，Qorvo 德州工厂受到美国暴风雪冲击。 ▲ 手机主芯片厂商供货情况梳理 苹果手机出货因电源管理芯片紧缺而受到影响；三星在中低端机型中使用高通芯片，因高通芯片紧缺而受到影响；小米、OPPO、realme 相关负责人公开发声表示上游供应存在紧缺情况。据新华财经 3 月 16 日消息，在高通受限于晶圆代工产能吃紧之际，小米和 OPPO 等手机制造商已经转向联发科购买芯片产品。其中，小米采用高通芯片的比重已下滑 25%，从此前的 80% 降至 55%。此外，在芯片供应紧缺情况下，芯片订单越多的终端品牌越能够率先取得上游供应商供货，因此预计手机品牌头部效应将加剧。 供给端，5nm、7nm 制程资源紧缺，导致新机供货受挫。目前只有台积电、三星晶圆代工厂可提供 5nm、7nm 芯片生产，台积电主力供应苹果；三星满足自供的同时为高通等芯片设计厂商代工，然 5nm 制程良率问题也使骁龙 888 等芯片出货规模受影响。从手机厂商近期新发布机型供货情况看，缺货较为严重的机型为华为 Maxte X2、小米 11、红米 K40 系列、iQOO7，均为 5nm 制程芯片。 需求端，芯片下游应用共同竞争芯片代工需求。除手机外，汽车、IoT 设备、PC 平板等不同芯片下游需求共同竞争上游供货。2020 年车厂因疫情而削减芯片订单，但伴随疫情后复工复产车用芯片订单需求上涨；受疫情影响，全球各国均采用远程办公、远程上课的方式避免公众接触，进而导致笔记本、平板电脑需求量提升，芯片需求不降反升。 业内人士纷纷表态，缺芯问题将持续全年。高通候任 CEO 安蒙表示芯片供应危机可能持续到 2021 年底；realme 副总裁徐起也表示，今年全球都面临着芯片缺货局面；一加 CEO 刘作虎表示芯片缺货会影响到 2021 年底，或许还会影响到 2022 年。 智东西认为，国内手机在经历了两个月的寒冬后，六月终于迎来了春天。但是，在＂芯片禁令＂事件的影响下，华为的销量仍然不容乐观，虽然荣耀等品牌的突破让人们看到了其进军高端的努力，但在芯片的无法自主可控的大背景下，即使成功也难以保证未来不会被＂卡住脖子＂。所以，如何实现芯片的自主自供，可能是所有国产手机厂商都要考虑的长远问题。