搞钱了,看看百亿大佬们的操作
最近这几天,大家关注的基金经理们,纷纷公布了基金二季报。
由于中报还没出,二季报更像是一道前菜。
不过,还是有看点的,主要有两个:
1)公布二季度的十大重仓股; (持有到报告期末,6月30日)
2)各位大佬对市场的看法和思考。
昨晚睡前看了几家的,今天就说说我 看基金报告的一些思路,再讲讲张坤吧。
毕竟关注他的朋友比较多,最近3个月的业绩也不是很好,急需按摩按摩~
在购买基金之前,除了看基金的规模、各阶段的收益率、最大回撤、基金经理的风格和持仓外,
我还会把过去一年,基金的年报、中报、季报,都翻出来看一遍。
天天基金网就可以,基本上覆盖了市面上大部分的基金,具体在这里找:
然后在跳转的界面,选择 【定期报告】 就能看到,其中蓝色箭头的位置,可以直接下载PDF原文。
我强烈建议大家,
在买基金的时候,一定要看【业绩比较基准】这部分:
(张坤 易方达蓝筹混合二季度报告)
也就是说,如果说我们投资张坤的易方达蓝筹,获得了不输业绩比较基准的投资回报,那也是应该感到满意的。
并不能因为张坤去年赚了100%,就期望他今年依然能做到,每个月都做到这样的收益率。
当然,基金经理们并不会满足于市场平均收益,一定会努力给我们带来超额回报。
毕竟这样他好,我也好
坤坤也是很优秀的,他并没有被目标限制住,
而是在同期业绩比较基准为31.54%的情况下,他拿到了三年超过200%的回报。
很多投资者,总是期望可以赚快钱,赚大钱,
这种高预期,往往导致了坏结果。
不停地跳车,最终只是从一个深坑跳到另一个深坑,或是跳到另一个山顶上站岗……
就像以前的很多家长一样,考的好了就夸,恨不得捧到天上;靠的差了就骂,"我怎么生了你?"
这操作,是不是像极了不少股民和基民?相信蔡经理深有体会……
最终,我们都活成了自己讨厌的样子啊……
投资最需要的就是耐心,放低预期,才是赚钱的第一步!
另外一个,就是看基金经理投资策略及对后市的展望。
这部分是报告的精华所在,需要我们重点关注。
这部分,我们可以看到,
张坤本人也认为,随着市场估值的提升和基金规模的增大,过去的高回报率,是大概率会下降的。
成长性很好的公司,已经被给到了2025年-30年的估值水平。
他不会贸然去追,因为一旦发展不及预期,反而可能需要承受30%-50%以上的下跌。
他的投资方向,还是希望在一些可以持续较快增值的行业里,找到一些估值合理的公司,以获得一个稳定的收益。
而在持仓上,张坤相比一季度,变化不大。没有最近涨疯了的新能源品种。
如果坤坤的重仓,突然全部换成了锂电和光伏,我会毫不犹豫跳车的。
一个值得注意的变化是,
坤坤的第一重仓股,从一季度的五粮液,换成了二季度的香港交易所。
因为港交所来自港股,可能很多朋友不了解,我就给大家分析一下。
港交所,是香港唯一获认可的证券市场及期货市场。提供现货、期货、衍生工具的平台买卖,以及股票上市业务。
一句话,就是他这个生意,近乎于垄断。
但是跟很多像烟草、开采、机场这类垄断生意不同的是, 它不是夕阳生意,蛋糕还是在不断做大的。
近乎垄断的行业地位,让它的商业模式和赚钱能力都非常强。
长期ROE大于20%,还具有一定的成长性,可以说港交所,就是长在张坤审美上的那一类。
其实,港交所有点像张坤之前长期持有的上海机场。 (虽然遭遇了疫情,但张坤还是赚得盆满钵满,不像美年中炬这几只)
它们都是"收租模式",但港交所更强。
除了不受疫情反复的影响,港交所这几年,可以说是踩准了时代发展的风口上。
最近一年,是不是有越来越多的赴美企业,回港二次上市?
阿里,京东,百度,B站,携程……数都数不过来了。
这些优质企业回港上市,我们还不得用脚投票,通过港股通,把这些小甜甜纳入怀中?
而随着最近滴滴的审查,将会加速这个过程。
机构化主导的A股,也会有更多像张坤的易方达亚洲精选、易方达蓝筹混合,这些持有港股企业的基金出现。
这些,都将支撑起港交所盈利和股价的成长。
而在人民币国际化的路上,香港作为中国和世界金融联通的桥梁,在未来很长一段时间,依然将发挥重要的作用。
张坤的上海机场被疫情击垮了,但他很快又找了自己新的"上海机场"。
在这一点上,我觉得张坤跟巴菲特真的是很像的。
巴菲特在挖掘出可口可乐等大牛股之后,曾经错失整个科技成长股时代,微软、谷歌、亚马逊,一股未买;
但他依然坚持学习,在晚年找到了新的"可口可乐"——苹果,并把它一直买成了第一重仓。