造纸包装行业全面复苏，龙头博汇纸业强势领涨资本市场

　　近期，国内木浆价格逐渐企稳，随着三季度的来临，造纸行业进入传统旺季，下游原纸市场经过阶段性调整及去库存后，需求面有恢复预期，但仍需视各个纸种自身供需情况而定。供应面来看，进口木浆量较为稳定、国内港口库存高位整理，针叶浆受前期检修、外盘订货减少等因素影响，美洲后期到货情况改善有限。
　　本次木浆降价不仅局限于针叶木浆，所有品类的木浆均出现下降。很多大的纸企或有实力的企业一般会囤积五、六个月所需的木浆，今年上半年生产的成品纸都是去年所囤积的低价木浆，对于企业的销售还是有一些积极意义，由于下半年所需的木浆是今年上半年囤积的，所以下半年的价格如何运行就不好说了。
　　根据国家统计局的最新消息，在2021年1-5月，全国机制纸及纸板产量总计达5557.3万吨，同比增长19.0%;全国造纸及纸制品业营业收入5866.20亿，同比增长27.3%;利润总额441.4亿，同比增长84.2%。截止五月末，规模以上造纸和纸制品业企业共6724家，继续呈增长态势。
　　从数据中可以看出，全行业的产量和营收和去年同期数据相较都呈现出同比增长的态势，行业的整体发展稳中上涨，当然，由于2020年突发疫情的影响，下游需求市场一度遭遇黑天鹅的重大打击，也导致去年同期的行业数据本身不太乐观，所以今年前五月的行业数据增长更在一定程度上体现了造纸包装行业的全面复苏情况。
　　同时，纸包行业的复苏与发展景气度也在资本市场尽数体现，在今年初全行业价格飙升之际，股市的造纸板块也纷纷掀起涨停潮，领涨整个资本市场，尤其是白卡纸行业的龙头博汇纸业，在受益政策、业绩和预期的多重因素炒作下，更是成为去年股价飙涨的妖股之一。
　　相关板块的强势也直接反映出资金对于纸包行业发展预期的一致看好，以及对其业绩的充分肯定，不少证券发出研报，将纸业板块业绩好、支撑强的部分代表个股提升评级，由＂观察＂、＂持有＂调至＂买入＂，毕竟对于嗅觉敏锐的资本市场而言，真金实银的投入就代表着坚定看好。
　　近期，市场有消息称，＂东莞7月1号起所有造纸厂烧锅炉的要停，原纸将大幅上涨。＂随后多便有家纸厂发布涨价函。次日，港股一开盘，纸业板块便开启集体上涨的态势，盘中，纸业板块一度涨超9%，领涨所有板块。截至收盘，理文造纸(02314)涨11.34%，报6.58港;玖龙纸业(02689)涨10.84%，报11.04港;晨鸣纸业(01812)涨2.27%，报4.95港;阳光纸业(02002)涨1.08%，报1.87港。
　　相关时间、事件的驱动点如此紧密，很难说这次纸业板块的发酵大涨与东莞造纸煤改气政策不无联系。有分析人士称，煤改气政策将使造纸厂每吨包装纸的生产成本提升300-400/吨左右。7月1号东莞煤改气政策的分批执行，造纸厂涨价已是必然选择。
　　与此同时，随着新一季度的来临，于纸包行业而言的传统旺季似乎也不远了，届时，传统旺季的来临叠加煤改气政策导致的成本增加，究竟会在全行业内引发怎样的现象和影响，也是值得思考的。
　　加之近期颓势的纸浆市场依然持续下滑，但内盘和期货市场企稳，价格小幅回升。根据FastmarketsRISI了解的交易情况，加拿大和欧洲NBSK的高端价格下跌了30美/吨，本周价格为860-930美/吨。因此评估价较上周下滑15美/吨至895美/吨。近期原料浆价市场的颓靡，也为接下来的市场走势再添一丝疑云。