一开始我本来想推荐指数基金的，但是指数基金最好是逢低买入，建仓时间长，起效慢，而且还有＂越跌越买＂这种反人性的买入设定，不太适合投资小白。 最关键的一点，3到5年你也不一定在指数基金上赚到钱，因为毕竟买的是股票，而题目说要持续一年，所以指数基金虽说坚持就会收益很高但是首先就会被pass。 既然指数基金都首先pass，所以我确定所有的，与股票沾点边的投资手段都靠边站，这个题说的投资手段就已经有很大的限定了，不应该碰股票。 那么更不应该考虑期权期货那些了。 那么债券呢？ 最适合的投资品种我觉得是产业债基金，算是大资金低风险的长期配置一个比较优秀的品种了。 配置产业债基金我觉得是一种低风险投资的好方式。产业债基金和国债走势一样，且收益高于国债。 怎么选取呢？ 1、净值走势和国债指数走势一致。 随便从天天基金上面截取了一个产业债基金的走势图（不构成投资建议），可以看到，近一年的走势跑赢了国债指数。 2、最近一年，以及最近三年涨幅为国债指数的1.5倍到2.5倍。上图显示，近一年涨幅4.12%，国债涨幅2.14%，4.12/2.14=1.925233645倍。 再看近三年 近三年该基金涨幅20.43%，而国债指数涨幅13.35%，20.43/13.35=1.530337079倍，蛮符合我们要求的条件的。 有小伙伴会问如果2.5倍以上更高的收益不是更好吗？ 我的回答是不好，有可能这是基金这是买了垃圾债券或者股票才取得的这么高的收益率，竟然能够跑赢国债2.5倍。 资本市场不相信神话，今年2.5倍，明年就让你负的2.5倍，盈亏同源。这就引出了我们第三个筛选原则： 3、持仓应全部为债券 债券占比为110.52%也是没问题的。 要买资产就买这种纯粹的，别想着买了债券再买点股票玩玩如何？我觉得不怎么样。术业有专攻，我不相信债券基金经理能够有选股的能力，如果他有，那么为什么还在债券市场上呆着？ 孙子曾经说过的，备前则后寡，备后则前寡，备左则右寡，备右则左寡，无所不备，则无所不寡。 你什么都想要，你就什么都得不到。这山望着那山高，又想股票的高收益，又想债券避免大规模回撤，天底下哪有这样的好事？ 当然，如果产业债基金的收益你觉得还不够看，那么，学一学集思录上面的大佬，可转债摊大饼也是一个不错的方法，能够容纳资金为100到500万。当牛市来临的时候，转债都会飞上天，而不像是产业债基金一样看着上扬的k线可能会干瞪眼。唯一的缺点和指数基金一样，持有一年期可转债也不会保证你不亏钱，但是5到6年是不亏的（假如低价转债摊大饼的话）。 当然我们也应该做一些货币基金的配置，保持我们的日常生活的资金需求流动性，满足半年的日常开支，比如，配置五万元的货币基金，货币基金选取法则两条就总结完整了： 1：规模在100~400亿之间 2、散户构成比例在70%以上。 我们购买货基的时候最关心的就是流动性，也就是随时变现的能力，机构型的货基，它的申购赎回都非常频繁。一般情况下我们散户对于市场利率的变动，不是很敏感，而机构对于资金的松紧特别敏感，＂央妈＂放一点点水，市面上的钱多一点点，它就开始大量地申购； 而如果这几天市场上有点风吹草动，钱略紧张一点，它就马上赎回。所以你会看到机构型的货基申购赎回都很频繁，资金量又这么大，所以对于货基整体的安全性、 流动性都会造成很大的影响。 美国2008年金融危机最严重的时候， 有一支历史悠久的货币基金叫做Primary Reserve Fund,它的净值一下子就滑到了1美金以下，当时散户其实并没有反应过来。但是这个基金大部分的持有人是机构，所以机构投资者特别敏感，然后立马就开始了大规模的赎回，这个基金的资产在24小时之内就损失掉了超过2/3,最后被逼得要清盘。为了避免对市场造成过度影响，美国联邦政府只好出手救市，给它们注入流动性。这就是＂基金挤兑＂，也叫Funds Run, 因为机构对市场价格变化太敏感，有一点点风吹草动，它们就容易跑路，导致基金的波动很大，不够稳健。 要判断一个基金是不是散户型，你就只要看它的持有人结构就可以了，如果一个货基的散户比率达到70%以上， 那么它的流动性风险就非常低了。即使利率变动，这种基金的净值也不会出现很大的波动。 那么有人会说了，那我直接买余额宝就行了吧，这散户占比真的是杠杠的。其实这是不对的，由于一般人都想着大而不倒，所以愿意去找那些规模很大的基金，这不一定是最正确的选择。余额宝作为世界第一规模的货币基金，它的流动性、安全性肯定是很好的，但是船大难调头，盘子太大，调整仓位就很慢，所以余额宝的收益率在整个货基产品中是属于一个中下的水平。规模大概在100亿到400亿的货币基金， 收益率是最高的： 用2017年的数据说话：那些规模在50亿以下的，它的收益率一般会在3.5%以下；规模在100亿以上的收益率大概能够达到4.2%到4.3%。但是到了1000亿以上，它的收益率就又下来了，徘徊在4%左右。为什么基金规模不能太小呢？是因为货币基金现在投的最重要的产品就是银行的协议存款，它是基金公司和银行一块商定的。如果一个基金规模太小，根本就没有和银行谈判的筹码，所以就没有办法拿到好的利率。但是为什么基金规模太大也不会获得更高的收益呢？道理也挺简单的，当你买一个金融产品，比如股票的时候，如果是巨量的资金来买入这个产品的话，这个产品的价格就会不断地上升，导致你最后的买入价格会远远高于最开始的预期价格，也算是一种市场的反身性吧。所以规模很大的基金，要获得好的收益率，其实是很难的，因为建仓成本高。 再加上选择历史业绩不差的，手续费比较低的，差不多就能把适合自己的货币基金挑出来了。 上图为2017年数据，不构成任何投资建议。 也就是说，100万可以有5万购买货币基金保证流动性，剩下的95万购买3只优秀的产业债基金。 这样的配置比例，应该能获得稳稳的幸福。