理想三季度毛利腰斩，更大的挑战还在后面

　　时值年底，不少车企都传出了架构调整和人员调整的消息，比如小鹏汽车的CEO助理李鹏程离职；并不确认的消息，特斯拉大中华区总裁朱晓彤将出任特斯拉全球CEO，还有一则消息，理想汽车执行董事兼总裁沈亚楠退出董事会。
　　今天就聊聊理想汽车，虽然特斯拉的人事调动消息更加劲爆，但是因为还没有确定，暂且不提。
　　前一段，理想汽车的消息不时出圈，虽然也有溢美之词，但是多数时候，并不能平衡理想汽车的负面消息。
　　毕竟，这个被深深打上了创始人性格和名字的品牌，似乎总是那个最先迎接舆论风雨的出头鸟。
　　前几天，理想的第三季度报告，又让人感受到了寒意。
　　按照理想的财报，交付和营收，是同一个关键词：没有达到第三季度指引。
　　根据理想发布的第三季度财报，报告期内实现营收93。42亿元，同比增加20。2；季度内共交付26524辆新车，同比增长5。6。
　　相比这两个还在增长的数据，另外几个下降的数据更值得关注。
　　第三季度的车辆毛利率仅有12，同比下滑9。1个百分点，环比下降9。2个百分点，受此影响，其第三季度整体毛利率也仅有12。7，同比下滑10。6个百分点，环比下降8。8个百分点；净亏损也达到了16。46亿元，环比增加156。7。
　　如果非要对比，那么整体毛利率12。7，是理想上市以来的最低成绩，和一直以来毛利率在蔚小理中垫底的小鹏相比，还要低一点。
　　这么差的成绩，按理说，会给市场和理想自己造成一定的冲击，尤其是在这样一个有寒意的时间，但是恰恰相反，无论是外界，还是理想内部，都对第四季度，保持了一定的信心。
　　这大概就是理想，哪怕外界争议再多，但是你不得不承认，很多壮士断腕的行为是对的，只要挺过去，风险可控，损失可控。
　　这也许才是商业社会里最稀缺的东西，不是要要要地想要追上每一个风口，而是知道时候去做正确的选择和取舍。
　　之前闹的沸沸扬扬的理想ONE停产，造成了理想第三季度糟糕的整体毛利率。
　　理想的官方解释是，第三季度车辆毛利率下滑的原因与理想ONE的拨备
　　有关：因为对理想ONE的失误预判，导致公司第三季度上提了8亿元左右的存货减值和合同损失，受此影响，理想汽车第三季度的净亏损高达16。5亿元，环比增加156。7。
　　理想ONE的拨备减值与原材料有关，包括公司库存中的原料、对库存供应商的购买承诺以及未来不打算制成汽车的零部件。
　　总结一下，理想ONE的突然停产，不光让消费者一头雾水，在理想内部也造成了冲击，而且，因为没有消耗完理想ONE的原料，理想ONE就卖不出去了，所以这部分损失只能理想汽车自己吞下。
　　同时，也是因为理想ONE在传出停产之后的销量比较差，才导致了这个季度理想汽车的销售不尽如人意。
　　理想ONE的停产，给理想带来了8亿的损失。
　　当然，从财报上看，这场闹剧已经是完成式。
　　从产品命名上来看，理想正在完成一个由L9、L8、L7、L6建立的全新产品系列，而实际上，L9的发布，也完全没有让理想失望，在L9交付的第一个月，L9交付了10123辆，也是同一个月，确定停产了的理想ONE只交付了1408。
　　在阵痛过去之后，理想对于新产品的预估是乐观的，到2023年，L9月销量会稳定在0。8万1。1万左右，L8在1万1。5万之间。
　　相比同样正在经历车型升级的小鹏汽车，理想的步子走得非常稳健。
　　当然，这也不代表之后理想的路会一劳永逸，除了我们都知道的内部人士动荡，对于理想更大的挑战，应该是明年第一款纯电动车的发布。
　　理想在之前的很长时间里，都以一款增程式汽车打天下，也因为增程式技术的优劣和别家打了无数嘴仗，这次，理想掉头，也是因为市场的需要：上海出台新政规定，自明年1月1日起，购买插电式混合动力车（包括增程式）不再赠送新能源牌照。此前北京已经实行类似政策。
　　那么，对于理想的问题是，技术呢，研发呢？
　　理想在财报中是这么说的，目前正在自研800伏高压纯电平台组件，包括功率芯片、功率模块、电控、电机等，其功率半导体研发及生产基地已经在苏州高新区启动建设。
　　而今年，理想的研发投入是70亿，明年会达到100亿到120亿。
　　这些研发费用，用在了三大板块，一是产品研发，即新车型的研发设计；二是技术平台研发，包含新一代增程电动平台、高压纯电平台、智能座舱平台、智能驾驶平台等；三是底层系统的研发，主要是底层软件的基础设施建设。
　　那么问题来了，终于开始在研发上投入的理想，能追上自己的对手们吗？
　　理想终于告别了一款车打天下的局面，下面的问题变成了，多车型一起发布，需要与更多的电动
　　车品牌近身厮杀的时刻。
　　理想还能不能有之前的好运，或者继续感受寒意，还要再等一等才能知晓。