宝丰农商银行贷款回收困难，盈利能力持续下滑被降级

　　宝丰农商银行盈利能力显著下滑、流动性风险管控难度较高、资本补充压力较大等。
　　01
　　降级
　　近日，中诚信国际将河南宝丰农村商业银行股份有限公司（以下简称＂宝丰农商银行＂）的长期债务评级从A+下调至A-。
　　评级报告截图
　　公告显示，宝丰农商银行业务集中于宝丰县，地区经济总量有限，贷款集中度较高，业务发展和资产质量易受地区经济环境和单一客户经营情况变化影响。
　　在疫情延续和宏观经济下行背景下，信用风险暴露导致宝丰农商银行资产质量持续承压，不良处置难度大，展期、换据、无还本续贷和延期还本付息等瑕疵类贷款占比较高。
　　另外，宝丰农商银行盈利能力显著下滑、流动性风险管控难度较高、资本补充压力较大等。
　　《小债看市》统计，目前宝丰农商银行存续两笔同业存单，存续规模3.1亿元，均将于一年内到期。
　　未来偿债现金流
　　02
　　盈利能力下滑
　　据公开资料，宝丰农商银行前身为宝丰县农村信用合作联社，于2015年12月改制成立农商行。
　　宝丰农商银行定位于服务＂三农＂和中小企业客户，目前开展的业务主要有各类存款、贷款、同业和证券投资业务以及结算、代理业务等。
　　从股权结构看，宝丰农商银行股东主要为当地民营企业以及自然人，股权结构较为分散和多元化，公司无实际控制人。
　　股权结构图
　　宝丰农商银行在当地有较高的市场份额，以及较为稳定的存款结构等信用优势。
　　近年来，宝丰农商银行贷款拓展乏力、存贷利差收窄以及贷款质量下行带来的较大拨备计提压力使得净利润大幅下滑，盈利能力显著弱化。
　　2021年，宝丰农商银行净利润同比大幅下降58.09%至0.23亿元，平均资本回报率和平均资产回报率分别较上年下降3.53和0.30个百分点至2.57%和0.19%；2022年前三季度实现净利润0.23亿元。
　　归母净利润
　　在资产质量方面，受疫情和经济下行影响，宝丰农商银行有效信贷需求不足，随着信用风险不断暴露，不良贷款处置难度较大。
　　目前，宝丰农商银行逾期、展期、换据、无还本续贷和延期还本付息贷款占比较高，未来仍面临较大的资产质量下行和拨备计提压力。
　　截至2022年6月末，宝丰农商银行逾期贷款余额较年初增加24.35%至12.32亿元，在总贷款中的占比上升至14.97%；新增不良贷款4.96亿。
　　流动性方面，虽然宝丰农商银行存款稳定性较好，市场资金依赖程度较低，但贷款回收较为困难，加大流动性风险管控难度。
　　从资本充足性方面看，2022年以来，由于贴现资产规模快速增长，导致风险加权资产有所上升，宝丰农商银行资本充足水平持续下滑。
　　截至2022年6月末，宝丰农商银行核心一级资本充足率和资本充足率分别较年初下降0.67和0.66个百分点至9.47%和10.63%，已接近监管最低要求，面临较大资本补充压。
　　总得来看，宝丰农商银行资产质量承压、瑕疵类贷款比重较大、盈利能力显著下滑、流动性风险管控难度较高、资本补充压力较大等。
　　03
　　外部支持
　　宝丰县地处河南省中西部，隶属于平顶山市，以工业经济为主。
　　受宏观经济下行、＂去产能＂和环保政策等因素影响，宝丰县煤化工等传统产业面临较大压力，持续推动产业结构转型。
　　宝丰农商银行定位于服务当地＂三农＂和中小企业客户，近年来存、贷款业务稳步发展。
　　截至2022年6月末，宝丰农商银行存、贷款余额在宝丰县的市场份额分别为39.82%和31.59%，均居首位，在当地金融体系中具有重要地位。
　　在外部支持方面，宝丰农商银行是河南省联社下属成员行社之一，河南省联社在业务发展、科技信息和风险管理等方面给予宝丰农商银行较大支持。
　　此外，河南省联社组织全省农信机构共同建立流动性互助机制，在必要时将帮助宝丰农商银行处置流动性风险突发事件。