短短一年，缺芯荒为何两极反转？

　　出品 | 虎嗅科技组
　　作者 | 丸都山
　　编辑 | 陈伊凡
　　头图 | 视觉中国
　　近日，据中国台湾媒体《经济日报》报道，半导体硅片市场现货价开始领跌，且从6英寸硅片一路蔓延到12英寸硅片，这也是半导体硅片三年多来首次出现降价。
　　虎嗅经多方渠道核实，半导体硅片价格的确在降，但并不是近期才发生的，准确来说，自去年11月下旬开始，硅片价格就已经出现松动，当下的硅片市场价格已处于低点。
　　＂以肖特基产品（多为二极管）为例，国内6吋外延片价格最高时为240元/片，目前价格在170-180元/片左右＂，一位晶圆厂从业者向虎嗅表示，现阶段包括硅片、衬底片、外延片等贯穿半导体前道制程的材料价格都在下跌。
　　值得一提的是，在后端市场中，车载芯片、工业电子芯片的供应短缺问题仍在持续，但与此同时，材料端的价格却临近雪崩，造成这一问题的原因又是什么?
　　硅片暴涨和暴跌背后
　　在半导体行业中，每隔3-4年就会出现一次繁荣与萧条交替的＂硅周期＂，本质上＂硅周期＂来源于市场供给与需求的错配。当市场供不应求时，各材料环节价格提高，厂商开始集中扩建产能，当产能释放后，市场又因供大于求而导致价格回落。
　　在过去半个世纪，这种周期性波动贯穿半导体行业发展始末。在特殊情况下，周期波动的波峰和波谷都会出现＂大起大落＂的情况。
　　比如自2021年开始，＂缺芯＂、＂芯片暴涨＂开始成为行业主旋律，这背后其实是三重原因合力导致的。首先，新冠疫情对全球物流供应链的打击在2021年初尤为明显，供给端出现明显的下滑。
　　其次，疫情衍生出的＂居家办公＂和＂在线教育＂等场景极大带动了消费电子的需求。第三方调研机构IDC的统计数据显示，2020年第四季度全球PC出货量同比增长26.1%，达到9160万台，这一数字创下了近20年PC出货量的最高增长记录。
　　不得不提的是，新能源汽车这个＂吸金兽＂对于芯片的消耗，让爆发的消费电子市场都相形见绌。中国汽车工业协会统计的数据显示，目前新能源汽车的平均芯片数量高达1459颗，未来这一数字可能上升到3000颗。
　　一位业内人士向虎嗅透露，在市场最紧张的时候，一枚德州仪器车载芯片价格上涨超过百倍，但彼时市面上仍然是＂一片难求＂。
　　到了2021年，乃至2022年上半年，整个半导体行业都在囤货。沿着单晶硅-硅片-衬底-外延-晶圆-封测的产业链往下走，衬底片厂商囤硅片，晶圆厂商囤外延片，终端厂商囤芯片，整个行业都陷入一种＂恐慌性＂缺货状态。
　　与此同时，半导体产业链上的各条环节开始了大张旗鼓的产能扩张工作。根据调研机构SEMI发布的《世界晶圆厂预测报告》，在2021-2022年期间，全球共有54条晶圆产线动工，仅中国大陆就有20条成熟制程产线开工建设。
　　各生产环节恐慌性积压库存，叠加产能的无序扩张，为降价埋下伏笔。
　　降价潮来临
　　进入2022年，全球性高通胀终于向消费电子市场狠狠地砍下一刀。第三方调研机构Omdia的统计数据显示，2022年第四季度全球智能手机出货量总计3.015亿部，与上年相比下降15.4%。而同期的全球PC市场出货量甚至暴跌28.5%，创下多家机构自追踪PC市场出货量以来降幅最大的季度。
　　这股由终端市场需求降低所产生的＂寒气＂开始就此向上游传导，首先暴雷的是存储芯片。自2022年二季度以来，存储芯片价格一度腰斩，受此影响，存储芯片巨头SK海力士录得公司有史以来的最大运营亏损。此后包括MCU（微控制单元）、DCCI（触控显示驱动）在内的此前供给紧张的芯片，价格也随之下滑，就连先进制程的逻辑芯片也受到了影响。
　　第三方调研机构Gartner的统计数据显示，在2022年，全球前是十大原始设备制造商（OEM）的芯片支出减少了7.6%，占整个市场的37.2%。这十家公司中，除三星和索尼外，其余公司芯片采购量全部缩减。排名公司2022年开支(百万美元)市场份额（%）较上年度增长(%)1苹果6705611.1-2.62三星电子460657.72.23联想210313.5-17.24戴尔183043.0-12.75步步高180823.0-17.16小米146022.4-11.37华为120752.0-19.48惠普112911.9-18.99索尼79751.316.510鸿海精密75311.3-6.2
　　2022年全球前十大半导体买家，数据来源：Gartner
　　＂不止是芯片采购量缩减的问题，这些公司还会要求晶圆厂商降低代工价格。＂一位业内人士向虎嗅表示，行业中除台积电外，其他晶圆厂基本没有议价权，只能被迫接受降价。
　　同样，这些晶圆厂又会进一步向上要求外延片厂商、衬底片厂商降低价格，最终硅片厂商也不得不做出让步，尽管他们的利润空间并不高。
　　不过，需求减少并不是本轮硅片价格降低的唯一原因。比如8英寸硅片现阶段价格也开始出现下滑，但8英寸最主流的终端应用——车规芯片的需求仍非常旺盛。从业人士认为，造成这种情况的主要原因是，此前下游车企需求骤升，晶圆厂对8英寸物料（外延片/衬底片）备货十分充足，再加上近两年投建的8英寸产能较少，因此硅片价格能维持在较为稳定的水平。
　　但这位从业人士认为，硅片的价格波动短时间内不会趋于稳定，占芯片大部分份额的终端市场仍没有看到回温的迹象。
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