最近10年,随着移动互联网的高速发展,我们的生活越来越便利。 一部手机,能解决日常生活中的所有场景,从购物到旅游到学习。 我们对手机的依赖,已经超过了其他所有物品,同时,也让网络安全成为重中之重。 今天,我们一起看一下网络安全相关的3家公司: 深信服、天融信、奇安信 。 今年以来,这三家公司表现不俗,收益远超3大指数: 对于未来2年,机构也是信心满满。特别是奇安信,机构预期今年净利润增幅高达438%: 这三家公司,亏损了2年,究竟是否有投资价值呢? 本文主要包括6个方面: 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、总结 ,看完,希望能加深你对这些公司的理解。 如果你赶时间,可以先看最后的 总结 ,快速了解各公司的整体情况。 说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的财报。 1、盈利能力 1)主营业务及占比 这三家公司,主营业务主要是网络安全产品及服务,毛利率非常高。 2)营收及归母净利润 营收,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 归母净利润,三家公司最近两年基本处于亏损状态。 扣非净利润,三家公司最近两年基本处于亏损状态。 3)毛利率 毛利率,三家公司都比较高,长期维持在60%左右。 4)净利率 净利率,最近两年,三家公司基本处于亏损状态。 5)经营活动现金流净额 经营活动现金流,深信服最高,其次是天融信,奇安信第三。 6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力 积累现金的能力,奇安信最强。 2、运营能力 1)总资产周转率 总资产周转率,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 2)存货及存货周转率 存货,奇安信最高,其次是天融信,深信服第三。 存货占营收的比例,天融信最高,长期维持在100%左右;其次是奇安信,深信服第三。 存货周转率,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 3)应收账款及应收账款周转率 应收账款,奇安信最高,其次是天融信,深信服第三。 应收账款占营收的比例,天融信最高,其次是奇安信,深信服第三。 应收账款周转率,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 4)合同负债及占比 合同负债,深信服最高,其次是天融信,奇安信第三。 合同负债占营收的比例,深信服最高,长期维持在50%左右;其次是天融信,奇安信第三。 5)固定资产占比 固定资产占总资产的比例,三家公司都不高。奇安信最高,其次是深信服,天融信第三。 3、偿债能力 1)资产负债率 资产负债率,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 2)有息负债 有息负债,奇安信最高,其次是深信服,天融信第三。 3)现金余额 现金余额,奇安信最高,其次是深信服,天融信第三。 4)有息负债占现金余额的比例 有息负债占现金余额的比例,奇安信最高,其次是深信服,天融信第三。 5)资本支出及占比 资本支出,天融信最高,其次是深信服,奇安信第三。 资本支出占归母净利润的比例,深信服最高。 4、成长能力 1)营收增长率 营收增速,奇安信最快,其次是深信服,天融信第三。 2)净利润增速 净利润增速,奇安信最快。 3)研发投入及占比 研发投入,深信服最高,其次是奇安信,天融信第三。 研发投入占营收的比例,天融信最高,其次是深信服,奇安信第三。 4 )净资产收益率 净资产收益率,三家公司都不高。 5 )机构盈利预测 这三家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下: 按机构的预测,奇安信增速最快,年化增速132%;深信服增速最慢,年化增速49%。 5、目前估值 1)滚动市盈率 目前深信服最近4个季度处于亏损状态: 目前天融信最近4个季度处于亏损状态: 目前奇安信的滚动市盈率为939.73,处于3年来100的分位值: 2)市净率 目前深信服的市净率为8.88,处于10年来20.45的分位值: 目前天融信的市净率为1.43,处于10年来22.17的分位值: 目前奇安信的市净率为5.21,处于3年来33.54的分位值: 6、总结 通过以上对比分析,这三家公司整体能力如下图所示: 可以看出: 1) 盈利能力 ,整体而言,深信服>天融信>奇安信 2) 运营能力 ,整体而言,深信服>奇安信>天融信 3) 偿债能力 ,整体而言,天融信>深信服>奇安信 4) 成长能力 ,整体而言,奇安信>天融信>深信服 5) 目前估值 ,所处分位,奇安信>天融信>深信服 这三家公司目前的净利润和市值对比如下: 看完以上对比分析,你最看好谁呢?欢迎大家留言讨论。 以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考, 不作为任何投资建议 。 觉得有用的话 帮忙点个赞 ,持续输出不易,你的鼓励是我前进的动力 。 #投资##股票##委员建议调整双休日试点隔周三休##代表建议春节假期延至9天 取消调休##中国经济为什么行#