东数西算迎爆发风口！三大核心环节龙头梳理

　　＂东数西算＂工程是促进数字经济高质量发展的重要抓手，政策导向加以扶持。2022年政府报告首次单独提出数字经济及其发展目标；国务院在＂十四五＂数字经济发展规划中明确提出，到2025 年数字经济核心产业增加值占GDP 比重达到10%。#东数西算#
　　当前＂东数西算＂已上升至国家战略地位，比肩南水北调、西电东送、西气东输等国家级工程。我国从国家层面部署推动数字经济发展，实施＂东数西算＂工程，有望加速带动产业链条全面协同高速发展。
　　东数西算数据中心建设规划：
　　＂东数西算＂指通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。#2月财经新势力#
　　数据中心
　　2022年起，随着＂东数西算＂政策的推进实施，国家规划的各个算力节点、各省（市）密切出台地方关于数据中心建设的相关政策，制定至2025年地区数据中心机柜数、上架率、PUE指标目标等。
　　例如，截止到2022年底，芜湖集群起步区已签约项目10个，累计投资额超2200亿元；已签订框架协议项目7个，累计投资额725亿元；在谈项目11个，累计投资额885.6亿元。和林格尔数据中心集群新建、续建的数据中心项目14个，总投资685.69亿元。
　　行行查 | 行业研究数据库 资料显示，数据中心产业链最上游为IT硬件和基础设施。IT硬件：分为计算设备（IT）和通信设备（CT），IT设备主要为服务器，CT设备包括交换机、路由器等网络设备和光模块，这些构成了算力与网络传输的基础。基础设施：分为电力设备、监控设备、空调设备和发电机组，主要为IT硬件提供稳定电力供应和适宜的温度环境。
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　　资料来源：行行查
　　其中，服务器是数据中心的核心硬件。
　　根据中国电子信息产业发展研究院数据显示，中国数据中心硬件设备投资规模中，服务器占主要比重，其中以X86服务器为主，其次为数据中心存储设备。
　　AI服务器是新一代AI数据中心的关键硬件。
　　根据IDC 数据，预计2021 年人工智能加速服务器市场规模将达到56.9 亿美元，同比增长61.6%，到2025 年，中国人工智能加速服务器市场将达到108.6 亿美元，其五年复合增长率为25.3%，2021 H1，中国加速服务器厂商浪潮、宁畅、华为市场规模位列前三，占据了中国70% 的市场份额。
　　《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》指出，预计到2026年全球AI服务器市场规模将达到347.1亿美元，五年复合增长率为17.3%。
　　云计算
　　云计算是一种通过网络统一组织和灵活调用各种ICT资源，实现大规模计算的信息处理方式，是传统IT模式从底层架构到业务模式的全面变革。
　　传统IT部署模式下，服务器、存储等ICT设备及系统均由用户自行购买、建设和维护，分散的部署模式造成高昂的建设、维护成本和较低的资源使用效率。
　　云计算则以云数据中心为物理承载实体，通过分布式计算、虚拟资源管理以及云原生等技术，通过网络将分散的ICT资源（包括计算、存储、应用运行平台、软件等）汇聚成共享的资源池，并以动态按需和可度量的方式向用户提供服务。
　　云计算产业链包含：1）上游芯片厂商和云设备提供商，包括芯片、服务器、交换机、光模块等；2）中游IDC数据中心和云服务提供商，包括IaaS、PaaS、SaaS；3）下游应用环节，包括互联网、金融、传统制造、政府等。
　　截至2021年底，我国云计算市场规模已超3000亿元，同比增长54.4%。公有云计算市场目前处于快速增长阶段，超过私有云市场千亿规模,成为当前我国云计算产业增长的主要动力来源。
　　云厂商从IaaS服务到PaaS层服务，即从对底层物理资源或者逻辑资源的依赖，不断的进行抽象，转变为对应用服务能力的依赖。
　　例如，从IaaS层提供的虚拟机和存储，到PaaS层提供的类似数据库、消息、缓存、日志各种技术服务能力。
　　2021年全球云计算Iaas市场格局：
　　PaaS厂商能够的增值服务能力更为多样化，其利润附加值远高于单纯的资源运营。
　　根据艾瑞咨询数据，结构上看，未来PaaS层规模增速预计将超过基础设施IaaS层。市场份额方面，根据IDC 3Q21数据，阿里云、AWS、腾讯云居于国内PaaS市场份额前三位，占比分别为35.43%/12.17%/11.01%。
　　算力服务
　　算力是东数西算的重要基础设施，是数字经济时代新的生产力，对推动科技进步、促进行业数字化转型以及支撑社会经济发展发挥了重要作用。
　　根据信通院测算，2020年我国算力产业投资规模达到2万亿元，直接带动经济总产出1.7万亿元，间接带动经济总产出6.3万亿元，即在算力中每投入1元，将带动3-4元的经济产出。
　　因而算力已经成为全球战略竞争新焦点，全球各国的算力水平与经济发展水平呈现显著的正相关关系，经济发展水平越高，算力规模越大，2020年算力规模前20的国家中有17个是全球GDP排名前20的经济体，并且前四名排名一致。
　　从产业链方面来看，算力主要包括基础算力、智能算力和超算算力三部分，分别提供基础通用计算、人工智能计算和科学工程计算。
　　其中，基础通用算力主要是基于CP U芯片的服务器提供的计算能力；智能算力主要是基于GPU、FPGA、ASIC等芯片的加速计算平台提供的人工智能训练和推理的计算能力；超算算力主要是基于超级计算机等高性能计算集群所提供的计算能力。中科曙光的高性能计算业务产品线囊括通用计算服务器、人工智能服务器和高性能计算机系统，可提供全面的算力支撑。
　　2020年我国算力总规模达到135EFlops，同比增长55%，高于全球增速16pct，占全球算力的约31%，其中基础算力、智能算力、超算算力规模分别为77、56、2EFlop，预计未来我国算力规模增速仍将持续高于全球算力增速，保持快速增长。
　　AI产业链：数据、算力、平台为基，AI应用需求驱动技术发展：
　　资料来源：深圳人工智能协会、国海证券三大运营商在＂东数西算＂中扮演重要角色
　　运营商发力＂东数西算＂，解决市场和技术问题。针对＂东数西算＂工程，三家运营商有了初步的设计思路，并对技术进行了初步梳理。
　　三家电信运营商中国移动、中国联通、中国电信凭借资源禀赋、产业链地位等因素，正在过程中扮演一个关键角色。
　　三大运营商东数西算布局情况：
　　从2022年三大运营商资本开支构成来看，传输网、＂东数西算＂、算力网络建设等方面投资占比上升。
　　中国移动持续推进数智化新基建，2022年传输网投资计划占资本开支的25.6%，同比上升4.07%；2022H1中国移动算力方面已投资200亿人民币，预计22年算力方面将投资480亿元，占中国移动22年全年CAPEX计划的25.92%；在算力网络方面，截止22年6月已累计投产云服务器/IDC机架59.3万台/42.9万架，计划年底累计投产云服务器/IDC机架超66万台/45万架左右，并已实现东西部算力枢纽骨干节点全互联，SD-WAN网络全覆盖。
　　中国电信持续聚焦数据中心等产业数字化能力，2022H1中国电信在产业数字化方面投资同比增加9.3%，在算力方面建设8.1万台服务器、1.9万IDC机架，并将持续聚焦数据中心信息基础设施建造。
　　中国联通持续建设数字经济算力底座，2022H1中国联通算力网络资本开支达46亿，同比增长119.05%，预计2022年算力网络投资将达145亿元，同比增长64.77%；2022年全年中国联通算力规模计划提升43%，预计全年IDC机架达到34.5万架，同比增长11.29%，并将持续完善＂5+4+31+X＂算力布局，打造算网一体化生态体系，为数字经济铸造第一算力引擎。
　　展望23年，国内三大运营商资本开支结构变化趋势仍持续，有线侧及＂东数西算＂投资有望进一步加大。
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