人身险负面清单升级，多项禁令指向增额寿

　　作者猫妹
　　来源大猫好规划
　　这几年，银保监每年都会以人身险产品负面清单的形式，来敲打保险公司，让他们规范产品设计，控制好风险。
　　2023年的负面清单也已经发布了，从去年的82条，升级到了90条。
　　现如今，增额终身寿险比较火，但问题也很多，有多项禁令都指向了这类产品。
　　监管点名了增额寿的哪些问题？
　　长期复利接近3。5，退保减保取现灵活，使得增额寿成了现如今理财险市场上的香饽饽。
　　但产品太激进了，隐藏的风险也会多，这两年监管敲打最多的也是增额寿。
　　今年发布的负面清单又列出了关于增额寿的几个问题：
　　1、增额终身寿险的减保规则不明确，减保比例设计不合理。
　　过去，大部分增额寿的减保是没什么限制的，只要不超过保单的现金价值，我们想减保多少金额就减保多少金额。
　　虽然是灵活了，但隐藏着长险短做的风险，万一大家集中大额减保，兑付就会是个问题。
　　在去年负面清单指出这个问题后，今年又重申了一下。
　　2、增额终身寿险的加保设计存在变相突破定价利率风险。
　　一些增额寿支持加保，比如现在买个支持加保的增额寿，算长期的内部收益率IRR能接近3。5，过几年手上又有闲钱了，还可以继续往这个保单里加保，依然享受同样的收益率。
　　但是，现在利率下行是大趋势，就连保险理财也不例外。
　　前两年还能买到预定利率4。025的产品，现在基本都是3。5了。
　　而这些增额寿的加保设计就很容易变相突破定价利率，假设之后消费者一直加保进来，但预定利率又降了，那保险公司如何兑付接近3。5的收益率？
　　3、增额终身寿险的定价附加费用率假设较公司实际销售费用显著偏低。
　　为了给客户提供更高的投资收益率，很多增额寿会在定价时激进地选择很低的附加费用率。
　　但在实际销售过程中，费用肯定还是正常支付的，不会低于市场平均水平太多。
　　这样一来，就很容易给保险公司造成费差损。
　　4、增额终身寿险的利润测试投资收益假设与公司实际经营情况存在较大偏差。
　　很多增额寿退保减保测算的长期内部收益率IRR基本接近3。5，而退保减保所获得的现金价值是写进合同的，也就相当于这个收益率是刚性兑付。
　　要覆盖这个收益率，保险公司的投资收益率至少要在5左右。但是这几年利率一跌再跌，大环境大家也有目共睹，尤其是近十年，我国整个保险行业的平均投资收益率也不过5。
　　这样一来，又很容易给保险公司造成利差损。
　　负面清单对我们消费者有什么影响？
　　从负面清单来看，对增额寿的监管是逐渐收紧的。
　　比如现如今很多增额寿的减保都有限制，有些要求每次不能超过20。
　　我们能买到的收益不错、加保减保又没啥限制的增额寿会越来越少。
　　不过，通篇看下来，也能感觉到监管的苦口婆心，就像在对保险公司说，你们承诺的这么好，以后有能力给消费者兑付吗？
　　归根结底，这也是为了保证我们消费者的长期权益得到保障，哪怕步子迈的小一点，但能稳稳当当的也是好的。
　　除此之外，这些负面清单也给咱们消费者提了醒，我们买的保险存在哪些问题。
　　比如增额寿的加保、减保，以前承诺无限制的，基本也都没写进合同，那么它就是随时有可能变化的，我们心里也要有个数。