特斯拉降维打击，蔚小理前途几何？

　　特斯拉在新能源车行业的鲶鱼效应正在放大。
　　鲸商（ID：bizwhale）原创作者三轮
　　特斯拉多次降价，掀起价格战，对国内蔚小理（蔚来、小鹏、理想）等新能源车企步步紧逼。
　　让不少特斯拉车主怨声载道，觉得自己被割韭菜，甚至参与维权。但也拦不住特斯拉股价上周累计大涨33，为2013年5月以来的最大单周涨幅。
　　对于想要购买电动车的消费者而言，降价后的特斯拉很香。相关数据显示，特斯拉的销量在降价后不断高涨，最高时一天能卖12600多辆。特斯拉降价后，尤其在二三线城市，客流量和订单量都有明显增加，一部分门店的订单量相比12月增加了500。
　　如此一来，国产新能源汽车排头兵比亚迪，新势力蔚小理，以及第二梯队的哪吒、零跑，它们的生存空间都受到了挤压，特别是今年开始新能源车企的国家补贴政策取消后，国内新能源车企们还想通过集体涨价来弥补亏损，特斯拉此关键节点反其道而行之，让整个竞争格局变得扑朔迷离。特斯拉降价，多销不薄利
　　自从2022年3月至6月，特斯拉进行四次涨价之后，特斯拉又在10月开始降价。其先推出7000元保险补贴，几日后，特斯拉再度降价，Model3及ModelY最大降价幅度达到3。7万元。
　　2023年1月6日，特斯拉中国再度宣布国产车型全系降价，其中，特斯拉Model3后驱版降价3。6万元，从26。59万元降至22。99万元，成为特斯拉价格最低的车型。ModelY长续航版降价4。8万元，成为此次降幅最高的车型。
　　一番操作后，特斯拉于1月26日公布2022年第四季度及全年财报，其财报可以看出特斯拉有持续降价，进行降维打击的底气。
　　财报显示，特斯拉第四季度总营收为243亿美元，同比增长37；归属于特斯拉普通股股东的净利润为37亿美元，同比增长59；2022财年全年，特斯拉营业收入为814。62亿美元，同比增长51。35；归属于普通股东净利润为125。56亿美元，同比增长127。5。
　　2022年第四季度，是特斯拉连续盈利的第14个季度，也是有史以来单季度最高收益和最高净利润的一次表现。
　　更值得注意的是，特斯拉毛利率达到了25。9，虽为近两年低点，但仍在特斯拉接受范围内。对其他车企而言，降价与否是道艰难的选择题。在2022年第三季度，小鹏毛利率为12。2，蔚来13。6，理想最高18。9。
　　特斯拉之所以能取得这份成绩，离不开对技术的投入。特斯拉在技术研发和产品创新层面一直不惜工本。根据2022年财报显示，特斯拉在研发方面的全年投入高达209亿元人民币，相比2021年增长幅度达到了18。5。
　　有媒体推算：分摊到卖出的每辆特斯拉身上，其研发费用为2984美元（近1。9万元人民币），约是行业平均值（约1000美元）的三倍，高于福特、通用和克莱斯勒三家公司相加总和。
　　而蔚来、小鹏、理想在2022年第三季度的研发费用分别为29。3亿元、15亿元、18亿元。当然，这主要因为国产新能源汽车起步较晚，技术迭代能力欠佳，营销投入占比较高。2022年前三季度，理想、小鹏、蔚来的营销费分别为40。25亿元、49。36亿元、70。01亿元。
　　特斯拉在营销上的投入甚少，反而把人力物力集中于技术研发。其践行三电核心技术全方位自研，其动力电池电芯、BMS、电机、电控技术引领行业发展。
　　特斯拉还此次财报中公布了FSD（完全自动驾驶）的两组关键数据：FSD在北美已经获得40万用户的订阅，并且使用里程已经超过9000万英里；2022年更新之后的FSD，平均驾驶超过600万英里才会发生一次事故，比没有搭载FSD的特斯拉降低了三分之二，比全美平均的事故率更是降低了90。
　　技术的投入让特斯拉在降低成本上更有话语权。毕竟在过去一年，整个新能源汽车行业都面临原材料、商品、物流、质保成本增加。半个月前，特斯拉对外透露，自主研发的4680大型圆柱电池取得了重大突破，量产后会让生产成本大降54。马斯克表示，特斯拉在美国内华达州扩建的工厂，一部分就是用来专门生产4680电池。
　　如果电池未来在上海工厂也能实现量产，用于特斯拉的所有车系，那就意味着特斯拉未来仍有较大的降价空间，这对蔚小理为代表的国内新能源车企无疑是致命一击。安全、智能的技术壁垒PK
　　关于特斯拉车祸、故障的报道一直牵动着消费者。去年，林志颖的一场车祸，更是把特斯拉推上了风口浪尖。
　　林志颖从1997年开始接受专业赛车手训练，车技自然不差，可林志颖却在驾驶ModelX时出了车祸。
　　时至今日，林志颖没有表示过车祸原因，特斯拉也对此事缄默不言。众多网友则开始质疑特斯拉的安全性。
　　在自动驾驶领域，安全性问题一直饱受争议。特斯拉作为行业先锋没有选择成本更高的雷达摄像头的方案，而是砍掉超声波雷达和毫米波雷达，选择纯视觉方案，仅靠摄像头采集信息。
　　2021年特斯拉宣布北美地区Model3和ModelY放弃雷达时，就遭到了《消费者报告》怒批，并将其移除最佳选择推荐，美国国家公路交通安全管理局则降低了该车的安全评估。
　　并且，类似林志颖车祸事件频发。在车速正常、道路无障碍物、天气良好的情况下，发生严重事故，让特斯拉引以为豪的FSD系统及其它安全问题暴露无遗。
　　其实，新能源车仍在全自动驾驶的领域探索，目前无法精准做到车路协同。毕竟想把全国各地的地图、路况、环境、天气等要素完美掌握，并与自动驾驶相匹配，仅依靠摄像头，较难到达。
　　因此，特斯拉当前只在辅助驾驶层面有一定的领先性，未来以自动驾驶以及相关领域作为新的核心技术壁垒去突破，也是各大新能源车企同台竞技的方向。
　　同样的质疑，在国产新能源车企中也不少见。2022年6月，蔚来测试车从楼上冲出并坠落，引发热议；7月，理想汽车发生底盘后方零件碎裂断轴起火多起安全事故；8月，小鹏汽车因自动驾驶未识别前方故障车和安全气囊未弹出导致两起事故。
　　除了新能源车共同的安全问题，对国产新能源车企来说，无法搭建技术壁垒的焦虑更明显。随着电动汽车进入智能化竞争之后，国内各大品牌又面临新压力，即芯片、算法等技术储备不足。大部分车企不能像比亚迪那样，除了轮胎和玻璃外全靠自制。
　　为了迭代产品，提升用户使用体验，于上游布局尚浅的蔚小理，在芯片方面均采用英伟达解决方案，座舱普遍采用高通芯片；传感器方面毫米波雷达、制动等零部件部分主要使用博世的产品；电池方面均与宁德时代合作。操作系统及相关软件算法等则以自研为主。
　　何小鹏曾公开发表观点：像苹果这样的软硬件一体可控模式，在智能汽车企业里面会出现越来越多；李斌在2022年第二季度财报会上，表示要建立全栈自研能力；李想也在2022年开始调研芯片自研项目。
　　可以看出，三家对于自研自动驾驶芯片的决心。据晚点报道，这些芯片最早可能于2024年左右上车。
　　总之，特斯拉的忧虑在于如何保持技术优势、品牌声誉；国产新能源车的忧虑则为前一阶段的供应链、销量、品牌打造。从竞争格局看经营思路的差异
　　已经赚得盆满钵满的特斯拉，在门店营运中一直采用直营店模式，现在其完成了早期品牌势能积累后，为控制成本，搬离商圈。接下来，特斯拉除了采取降价策略争夺市占率，扩大产品销量，还在考虑如何推陈出新，持续降低成本，扩大品牌价值。
　　特斯拉官方宣布，公司的下一代车型平台信息，将在3月1日举行的特斯拉投资者日活动上公布。有猜测称，特斯拉下一代车型平台目前正在研发中，其成本有望降至现有平台的一半。
　　眼看着特斯拉加固护城河，国内市场中，比亚迪凭高性价比取得规模优势。但目前新能源汽车行业的市场渗透率并不高，比亚迪凭借价格、规模取得的胜利，待到小米、华为等品牌跨界入场后，新能源车市场更加群魔乱舞。
　　不过，比亚迪一直在专利和技术研发层面加强投入。其在2021年研发投入超100亿元，名列国内车企第一，且比亚迪掌握的刀片电池技术、DM混动技术确实具有一定独特性。
　　承压之下，同行也在奋起直追。比如蔚来主打换电服务，小鹏主打智能化布局，理想主打增程式与人性设计。各大品牌都希望在新能源汽车赛道中差异化定位。
　　更值得关注的是，今年1月初，比亚迪、上汽大众、长安汽车、零跑、哪吒汽车等车企进行了一轮集体涨价。因为新能源汽车国家补贴正式取消，他们为维持利润，不得不涨价求生存。
　　但是，蔚小理已长期处于亏损状态。2022年前三季度经营亏损蔚来89亿元、小鹏62亿元、理想35亿元。
　　并且，按照2022年年初规划，蔚来销售目标为15万辆，小鹏汽车为保25万辆，冲击30万辆，理想汽车则直接定为20万辆。
　　理想很丰满，现实很骨感。蔚小理在2022年年底均未完成预期目标。其中，2021年还是蔚小理成交量之首的小鹏汽车，在2022年只交付了12。08万辆，虽同比增长23，但仅完成25万辆成交量目标的不到一半。
　　蔚来汽车共交付12。25万辆汽车，同比增长34。
　　理想汽车在2022年共交付13。32万辆汽车，同比增长47。2，在交付量及同比增速上，居三家车企之首。
　　图：从左到右依次为零跑、哪吒、威马
　　就在国内新能源汽车御三家焦急出路之际，威马已经陷入生存危机。其中，主打低端市场的哪吒汽车在2022年共交付15。2万台新能源汽车，同比增长118，数量碾压蔚小理。与此同时，比亚迪、奥迪、沃尔沃、吉利、东风等传统油耗车企也在发力新能源领域。
　　未来，在中高端场景的蔚小理能否缩减亏损，保持不降价的姿态，接下来看它们如何应对特斯拉的大招。