新年伊始，头部基金会在哪里押宝？

　　过去三年，网络上涌现出新能源、人工智能、元宇宙、碳中和、生物技术等投资热词，今年又有什么热门赛道呢？站在2023年的起点，我们梳理了国内头部GP的最新动态，以及他们最关注的投资赛道。
　　01：新材料
　　2.4亿！今年红杉在江苏的第一笔股权投资，花落这位80后小伙！
　　近日，苏州科润新材料股份有限公司（简称＂科润新材料＂）宣布完成C轮2.4亿融资的全部交割工作。科润新材料究竟＂新＂在哪里？为何能赢得红杉的投资？深挖之下，我们发现科润新材料的秘密武器是一块12微米厚的全氟质子交换膜 。这款质子膜在新能源等行业被广泛应用，是燃料电池最核心的材料之一 。
　　据了解，氢燃料电池质子交换膜，它的主要作用是让氢气与氧气在膜的两侧进行反应形成电流，既能产生巨大的能量，又能确保清洁零污染。其核心材料已经在国内研究了20多年，但是在2010年之前都未取得技术性的突破，更谈不上国产量化生产。
　　这一僵局由杨大伟带领的团队打破。2014年，杨大伟他与厦门大学合作研发国际首创的＂双面辐射全氟质子交换膜流延制膜技术 ＂，设计制造出我国第一套流延法质子膜生产线，应用该技术和设备生产的产品性能远超国外，他的团队将巴掌大的质子膜做到了1平方米大小，这一突破意味着可以工业化应用，而价格只有进口的一半。 截至目前为止，国内能生产这张薄膜的企业仅2家，其中一家便是科润新材料 。过硬的技术突破、领先的行业地位使得科润新材料受到资本的青睐。
　　伴随着＂碳中和＂、＂绿色经济＂的东风，新材料领域迎来全新的发展机遇，也推动了光伏行业爆发性增长。特别是下游厂商对多晶硅纯度的要求越发提高，跟着受益的还有西安蓝深新材料（简称＂蓝深＂）。
　　蓝深新材料
　　蓝深已于今年2月1日完成了近2亿元Pre-IPO轮融资，资方包括五矿元鼎、陕西兴航、陕西财金特精新材、广州中保瀚兴创投等机构跟投。本轮融资主要用于高分子树脂材料的生产研发、以及公司日常流动资金的补充。
　　蓝深是一家高分子功能材料公司，主要业务是盐湖提锂，以及多晶硅提纯。在这两个业务，深蓝都有其优势。蓝深公司掌握＂原卤提锂＂吸附剂技术，可以极大提高盐湖提锂的效率，降低成本。而多晶硅提纯业务，用于晶硅提纯的树脂质量也有较高要求。而蓝深生产的树脂产品已占据多晶硅提纯领域超过70%的市场份额，据了解蓝深将于2023年申报创业板IPO。
　　在新材料赛道，深创投出手阔绰，4亿元独家投资重庆鑫景特种玻璃有限公司 （简称：重庆鑫景）。
　　鑫景特玻生产车间
　　重庆鑫景作为一家特种功能材料生产商，其生产的特种功能材料主要用于平板显示触控面板和固定翼与直升飞机风挡。其自主研发的＂昆仑＂玻璃，打破了国外对中国高端电子盖板玻璃的技术封锁 。目前重庆鑫景已与多个上市服务机构签约，预计将在2025年冲击科创板 。深创投或许看中重庆鑫景在特种材料的建树以及明朗的上市计划，所以重金下注。
　　02：生命科学
　　2023年1月，ATLATL飞镖极速器（简称＂ATLATL＂）宣布完成数亿美元融资，由高瓴资本独家投资 。ATLATL飞镖极速器，乍一听感觉像是一家新潮玩具公司，实则这是一家生物医药研发中心。
　　TLATL源自中美洲印第安人语言，意为＂梭镖投射器＂。这玩意有点像《小猪妖的夏天》里的用羽毛给改良箭。没有羽毛的箭，效率低、命中率低。
　　而装上了羽毛的箭头，速度更快，准头可以大幅度提高。
　　这家研发中心将＂ATLATL＂加速器引援至生产经营中，通过整合生物医药研发的共性要素，提高资源利用率，将传统的重资产投资模式转变为轻资产的运营模式。ATLATL不仅提供世界一流的实验环境和精细化的运营管理，还具备多个专业化的研发平台，针对目前热点领域提供驻场科学家和项目管理团队。针对A轮融资，其主要用途是共同启动＂Aseed+首航计划＂，计划未来5年内完成50个前沿生命科学创新项目的概念验证及落地孵化。
　　此外，复融生物于2月宣布完成超亿元人民币A轮私募融资。本轮融资由普华资本领投，人合资本、方富创投、苏高新创投、苏高新科创天使、黄埔医药基金跟投，老股东凯风创投继续加持，浩悦资本担任本轮融资的独家财务顾问。
　　复融生物是一家以合成免疫学为技术驱动 、聚焦细胞因子等蛋白药物开发的创新型研发企业。
　　目前，复融生物打造了国际领先的整合式合成免疫技术体系，衍生出F-body长效化技术平台、人工合成新型细胞因子平台、Fc工程化平台、生物分子人工进化平台。四大核心技术 可对以细胞因子为代表的蛋白药物进行多维度优化，获得最优产品。
　　与此同时，该赛道的深圳柏垠生物科技有限公司（简称：柏根生物）也获得了投资。
　　柏垠生物宣布完成数亿元Pre-A轮融资，本轮融资由云启资本、沃永基金、富华资本、基石资本联合领投。本轮融资将用于加强研发平台升级及产能扩充。柏垠生物主营业务是基于合成生物和机器学习双核技术驱动开发生物基材料和相关医疗产品，为客户提供安全可靠的可持续性解决方案。钟超博士作为柏垠生物的创始人拥有10项国内外专利 。
　　03：高端装备制造
　　芯片、半导体绝对是2022年绕不开去的话题。如何解决技术＂卡脖子＂问题在错综复杂和波谲云诡的国际竞争环境下，显得尤为迫切。因此，头部投机构们对以芯片为代表的高端装备制造赛道趋之若鹜。
　　从今年来看，这波投资热度依旧不减，各家都在纷纷下注。譬如，图灵量子完成数亿元A轮融资。本轮融资由中网投领投，华控基金、东证创新、联想创投等国内知名投资机构跟投。
　　图灵量子
　　值得注意的是，这次的领投方是中网投 ，这是一支由中央网信办和财政部共同发起成立的互联网领域唯一一支国家级基金。换言之，图灵量子获得了＂国家队＂的肯定，这笔投资的背后更反映了我国对高科技的重视。目前，光量子是行业内公认的最有发展前景的量子计算主流路线之一。而图灵量子集成光量子技术方案符合光量子路线发展趋势，未来会逐渐过渡到通用量子计算，具备较强的护城河。
　　在高端制造赛道，跟投者还有高瓴资本。
　　先进封装贴片设备公司＂华封科技＂完成近5000万美元B2轮融资，本轮投资方包括承创资本、同创伟业、高瓴资本、尚颀资本，由汉能投资担任本次融资主要财务顾问。华封科技是聚焦先进封装设备领域的高端装备制造商，致力于为客户提供先进半导体封装 的产品技术和解决方案。
　　华封科技产品
　　在技术层面，华封科技的核心技术优势是高精度取放 ，其拥有全球独家拿取裸晶工艺设计专利，并且在机台设计上增加了buffer系统，可以从buffer上直接拿取裸晶，无需从wafer上直接拿取，增强拿取动作的稳定性和精准性。
　　相较于前两个企业的投资方，有披露详细的金额数字，达晨财智今年以来暂未披露具体的投资信息。但是，我们从北京魔技纳米科技有限公司（简称：魔技科技）的信息中可知，其已完成了B轮投资，投资方是达晨财智。
　　魔技科技核心技术是利用多光子聚合直写配合无限视场技术，利用激光把原材料制作成精度可达头发丝直径几十分之一大小的三维纳米结构和材料 。微观层面上如各种人体组织框架、细胞支架、生物纳米机器人，宏观层面上如陶瓷、金属性质的特殊材料等。盈利方式主要依靠租赁、出售整套系统和提供微纳米级别的的加工制造整体解决方案，每台系统价格在100万~500万，客户主要是科研机构、学校、医院或者工厂等。
　　04：网络安全
　　上海螣龙科技有限公司（简称：螣龙科技）于今年2月初宣布完成Pre-A轮融资，本轮融资金额在数千万元级别，投资方为顺为资本。
　　螣龙科技是一家BAS产品提供商。何谓＂BAS＂？说简单点就是维护网络安全的产品 。此类工具可供安全团队进行持续测试，以对安全漏洞的预防、检测为主，同时也会和响应环节产生些许联动。目前，螣龙科技主要产品是一款名为＂潮汐＂的BAS自动化攻击平台。
　　与传统漏扫等安全产品相比，＂潮汐＂最大的优势是自动化。具体表现为，＂潮汐＂平台则会在遇到不同情况时会根据具体情形做出类似人的决策，也可以将多个漏洞进行联动测试，从而实现类似攻击者视角的测试效果。据了解，本轮融资将持续投入到产品研发和市场推广工作去。
　　05：消费
　　杭州娃茅酒业有限公司（简称：娃茅酒业）宣布完成500万元天使轮融资。据悉，本轮融资由顺为资本/光谷创投生态链企业、快悦抱团战略投资，所融资金将主要用于娃茅市场推广、品牌建设、新包装设计、团队建设等项目。
　　此前，网络上盛传碧桂园创投＂入局酱酒＂，投了顺朋酒业。CVC布局高端白酒，本就有惯例，譬如此前碧桂园创投参与投资了宝酝和贝瑞甜心等酒类企业，但是这一次，官方出来辟谣表明：碧桂园创投并没有 对顺朋酒业进行股权投资。
　　碧桂园创投是＂顺朋＂项目的财务、战略咨询顾问，深度参与了该创业企业的孵化。前几年大热的新消费领域，在今年年初异常冷清。目前，只有嘉美包装以数千万人民币投资了一果荃健康科技（海南）有限公司的A+轮，这是一家生产饮料、零食和个护产品的新消费公司。
　　06：结语
　　头部基金的最新动向，对于我们而言更多的是风向标。动作频频背后，究竟透露了哪些信息？
　　首先，高端装备制造受资本追捧，尤其是取得技术突破的项目。对于拥有核心专利技术的企业，会出现各大基金跟投的情况，并且也更愿意给高估值。像ATLATL这种孵化技术概念落地的企业，也能凭借着医药赛道的加持，从而在A轮获得不错融资金额。
　　其次，在消费领域的投资，不负前几年的盛况，能很明显地感受到赛道在降温。在消费领域，还能保持热度的是高端白酒。可以看出，各大基金对互联网烧钱赢市场的玩法更为谨慎。
　　随着疫情的阴霾逐渐消退，国内已实行＂乙类乙管＂，对新冠病毒感染者不再实行隔离措施。生产和消费或许能进一步释放，界时或许是消费领域的＂升温＂时刻。
　　我们期待一个冰雪渐融，春意盎然的时刻，以全情投入，躬身入局ALL IN到下一轮的投资浪潮中来。