聚丙烯新增产能不断释放市场竞争加剧

　　本报记者 陈家运 北京报道
　　近日，维远股份（600955.SH）关于调整部分募投项目产能规模的消息，引发市场关注。
　　根据维远股份公告，其计划将原来的＂60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯（PP）项目＂调整为＂60万吨/年丙烷脱氢及20万吨/年高性能聚丙烯装置并配套公用工程和辅助设施＂。
　　维远股份方面表示，此次减少聚丙烯产能是根据战略规划和公司业务发展需要，不排除公司考虑到今年聚丙烯行业产能集中投产带来的竞争问题。
　　金联创塑料分析师滕美霞在接受《中国经营报》记者采访时表示，2023年，聚丙烯将迎来史上最大＂扩能潮＂。聚丙烯表观消费量难以跟进供应量的涨幅，未来行业竞争会愈加激烈。
　　供需失衡？
　　聚丙烯是全球第二大通用合成树脂，占合成树脂总消费量的30%左右，在汽车工业、家用电器、电子、包装及建材家具等领域应用广泛。
　　近年来，国内多个聚丙烯项目计划投产，预计产能将会出现阶段性过剩。
　　据金联创统计，2018～2022年，国内聚丙烯产能呈延续增长趋势，年平均增长率为10.27%。2018年的增长率为3.03%，是近5年最低的一年。最高的一年为2020年，增长率为16.78%，当年新增产能为400万吨，其余年份增长率均在10%以上。2022年，聚丙烯投产装置总产能为300万吨，广东石化、宁夏宝丰、中化弘润等企业均延迟到2023年投产，初步计算2023年预投产产能达1150万吨。
　　记者注意到，2023年，随着新增产能的不断释放，聚丙烯行业供需失衡愈加明显。
　　＂3月以来，国内PP市场表现令人忐忑不安，弘润石化、广东石化、海南炼化新装置陆续向市场释放产量，为市场供应面带来巨大压力，从业者对后市担忧有增无减。＂滕美霞告诉记者，二季度聚丙烯仍有220万吨扩能计划。
　　隆众资讯数据显示，2023年2月中旬，聚丙烯生产企业产能利用率触底反弹，2月下旬，随着广东石化、海南乙烯、弘润石化145万吨的新增扩能，叠加前期检修装置的重启，使得聚丙烯产量大幅上升，供应端压力加大。截至2023年3月10日，全国聚丙烯生产线共计152条，现开工生产线129条，平均开工率为84.87%，环比增长2.32%。目前，全国总产能达到3641万吨/年。
　　隆众资讯认为，未来聚丙烯上游原料价格回落，成本端支撑较前期走弱；供应端生产企业产能大量释放，新的供应对市场的影响正在逐渐扩散，叠加京博石化60万吨/年装置即将投产，供应压力不断增加；需求端低位补库，交投气氛平平，供需博弈僵持。预计短期内聚丙烯市场价格走弱。
　　滕美霞向记者表示，2023年，聚丙烯市场将进入新一轮的产能扩张期，市场供应有望大幅增长；但与此同时，受各种因素扰动，国内需求已经显现出增长乏力的趋势。在此背景下，聚丙烯市场将逐步进入供需失衡的局面，2023年聚丙烯价格大概率普遍下滑。
　　不过，一位聚丙烯企业人士告诉记者，近年来，聚丙烯新增产能很大，整个市场供需逐步偏向过剩状态。但是，从中长期需求端分析，聚丙烯从净进口转化为净出口，从全球来看并没有过剩。随着需求复苏，稳增长等政策发力，汽车、地产、家电等领域需求有望提升，行业整体走势向好。
　　市场疲软
　　事实上，在高成本、弱需求之下，今年2月国内聚丙烯企业开工率大幅降低。
　　金联创数据显示，2023年2月，国内聚丙烯装置检修数量较1月大幅增加，共涉及停车检修38条生产线，涉及产能796万吨/年。
　　滕美霞表示，由于聚丙烯市场行情相对低迷，部分装置检修时间较长，故2月检修损失量较1月增加。聚丙烯检修带来的供应量损失对聚丙烯行情有一定支撑作用，但效果有限，主要是同期下游需求低迷的缘故。
　　2022年，受成本高企、需求疲软等因素影响，聚丙烯行业相关上市公司的业绩普遍下滑。
　　其中，东华能源（002221.SZ）2022年年度业绩预告显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润为0.4亿～0.45亿元，比上年同期下降96.05%～96.49%。此外，上海石化（600688.SH）预计2022年全年实现归属净利润亏损26.05亿～31.84亿元，同比由盈转亏；茂化实华（000637.SZ）预计2022年亏损2900万～4250万元，同比减少135.34%～151.79%。
　　对于净利润下滑的原因，东华能源方面表示，受俄乌局势影响，2022年全球能源类大宗商品价格宽幅震荡。公司主要原材料丙烷的年度均价大幅上涨；国内PDH工艺制丙烯、聚丙烯的装置规模略有增长，加剧了聚丙烯行业供应端的压力。在下游需求端，全年受疫情影响，下游需求不足，导致聚丙烯价格萎靡。公司业绩因原材料采购和产品销售两头挤压，最终大幅下降。
　　滕美霞向记者表示，2022年以来，聚丙烯生产企业的利润表现并不乐观。其中，油制法PP在年初尚有利润，但后来由于油价高企且居高震荡，采用油制法PP企业的利润出现亏损。煤制法PP则受益于煤炭保供稳价措施，亏损逐渐减小。同时，2022年海外经济衰退，出口订单回落明显，＂金九银十＂好转迹象并未出现。
　　在滕美霞看来，随着聚丙烯产能扩张，原材料多样化格局也逐渐形成，但中低端产品竞争激烈，尤其是煤制烯烃、丙烷脱氢等系列产品低价货源冲击市场，加剧市场低端产品同质化，而高端产品受供需缺口影响，仍依赖进口。