机警特刊Q3混合类银行理财逾八成业绩为负，信银理财平安理财等8大机构竞争前十单品

　　南财理财通课题组 新春特别报道
　　课题组成员：汤懿兰、丁尽勉、黄桂煊、薛茹云、宋仁胜、张稆方、马怡婷、许佳琳、闫然
　　理财风云榜（Q3混合类）：浦银理财、工银理财等8家机构竞争TOP10，信银理财靠全球资产配置稳占2席
　　据南财理财通数据，在理财公司混合类公募产品2022年三季度业绩排行榜中，信银理财和交银理财均上榜2只产品，宁银理财、浦银理财、平安理财、光大理财、工银理财以及招银理财各上榜1只产品，8家机构竞争行业前10收益单品，在混合类这个赛道可谓竞争激烈！
　　截至2022年三季度，上榜的10只产品近3月净值增长率均为正。其中，宁银理财＂宁赢平衡增利混合类开放式理财2号(最短持有500天)＂以近3月2.88%的净值增长率位居榜首。但需注意的是，该产品波动较大，截至今年三季度，其近3月年化波动率达7.99%，同时近3月最大回撤为2.92%，显著高于其他产品。
　　本次榜单中，净值增长率最低的为招银理财＂招智合富1号(三年封闭)混合类理财计划F款＂，其近3月净值增长率为1.36%；但该产品波动较小，近3月最大回撤和年化波动率仅为0.31%和1.15%。
　　从投资周期看，上榜产品中长期、中长期、短期产品均为3只，而中期产品只有1只。其中，排名第7位的＂颐享阳光养老理财产品橙2028＂的投资周期最长，为72月；而排名第8位的＂中信理财之双赢全球多资产(私行)净值型人民币理财产品＂投资周期最短，为29天。
　　据南财理财通数据显示，＂中信理财之双赢全球多资产(私行)净值型人民币理财产品＂成立于2020年7月17日，内部风险评级为三级（中风险）；业绩比较基准为年化4.80%；其采用开放式运作，按月为周期进行开放。
　　在资产配置上，信银理财这只产品以配置债权类资产和权益类资产为主。其中，债权类资产的投资比例介于40%-80%，不投资非标资产；同时，权益资产的投资比例不超过40%。
　　南财理财通课题组发现，该产品在3季度末的存续份额约为6.45亿份，资产净值约为6.84亿元；同时，截至3季度末，该产品自成立以来的净值增长率为6.02%。
　　从所持资产情况来看，经穿透后，该产品在3季度末主要持有占总资产44.67%的代客境外理财投资QDII、25.48%的债券、11.12%的公募基金、5.74%的权益类资产和9.98%的现金及银行存款。相较2季度末，仓位变化较大的为债券资产和代客境外理财投资QDII，其中债券持仓降低了19.76个百分点，同时代客境外理财投资QDII持仓上升了13.07个百分点。
　　从前十项资产来看，该产品在3季度末所持资产主要为委外类资管计划，并且前十项资产中有4项资产为此类资管计划，分别为中信证券稳信全球3号单一资产管理计划（委外、固收类）、大成基金-稳信海外3号单一资产管理计划（委外、其他类）、大成基金-信银美元全球2号(QDII)单一资产管理计划(委外、固收类）和国泰君安信远绝对优势2号集合资产管理计划（委外、其他类），占总资产的比例依次为27.25%、13.79%、9.38%和7.91%，合计占比58.33%。除持有委外类资管计划外，前十项资产中还包括部分城投债、金融债和信用债QDII基金。
　　从该产品投资组合数据看出，信银理财在产品管理上重在发挥配置层面的大类资产配置优势，产品＂全球配置＂的特色比较突出。
　　理财风云榜（机构榜）：逾八成产品业绩为负，平均收益仅为-1.01%
　　南财理财通课题组通过计算样本的净值增长率，课题组发现，截至2022年三季度，理财公司混合类公募产品近3月的净值增长率分布在（-4.00%,1.00%）区间。与2021年同期相比，2022年三季度末近3月净值增长率的平均值、中位数、最大值以及最小值均有明显下滑。
　　（仅展示TOP10）
　　贝莱德建信混合类产品平均定价最高
　　截至2022年三季度，除工银理财、华夏理财、杭银理财以及汇华理财的存续数量较去年同期减少外，其余理财公司混合类产品的存续数量皆同比上升。其中，建信理财存续数量较去年同期增加最多，增量达135只；其次是苏银理财，存续数量较去年同期增加67只。此外，华夏理财和工银理财存续数量均同比减少最多，分别为-20只和-93只。
　　注：本榜单取数范围：产品存续时间在2022.07.01（含）-2022.09.30（含），同比变动取数时间范围：2021.07.01(含）-2021.09.30（含）。
　　从存续的混合类产品业绩比较基准均值来看，2022年三季度，排名前三的理财公司为贝莱德建信理财、渝农商理财和宁银理财，平均业绩比较基准分别为7.50%、6.50%和6.00%。业绩比较基准最低的为平安理财，仅3.57%。
　　查阅混合类银行理财详细分析，可联系南财理财通课题组下载报告全文（138页）。
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