7月15日早报

　　01hr宏观政策
　　1，商务部原副部长：预计全年5。5左右增长目标能够实现
　　7月14日，商务部原副部长魏建国在接受财联社专访时表示，上半年中国出口表现出来的韧性，是因为充分利用好了国内国际两个市场。下半年外贸会延续上半年的良好表现，预计三四季度进出口会实现两位数的增长。同时，随着下半年投资、消费等方面的复苏，中国经济能够实现全年GDP5。5左右的增长目标，甚至能够达到5。56。
　　点评：2022下半年经济或将低位平稳运行，若疫情影响消退，增速有进一步上行的可能。具体说来，消费有修复的潜力，速率和高度取决于疫情的变化。地产和出口对经济增长的贡献可能有限。财政、货币继续发挥中性对冲的作用，强度与经济内生动力仍是此消彼长。
　　2，财政部：上半年证券交易印花税收入1599亿元同比增长11。3
　　7月14日，财政部公布的数据显示，上半年，全国一般公共预算收入105221亿元，扣除留抵退税因素后增长3。3，按自然口径计算下降10。2。上半年的税收收入中，证券交易印花税收入1599亿元，比上年同期增长11。3。
　　点评：证券印花税之所以受关注，是因为其每一次的调整都会在A股市场上掀起波澜。证券交易印花税的大幅增长，表明了证券交易的日趋活跃。这也说明，证券资产已经成为人们投资理财的选择。
　　3，发改委：全年3左右的CPI预期目标是可以实现的
　　7月14日，国家发展改革委价格司司长万劲松在媒体吹风会上表示，今年下半年，受国际通胀高企、乌克兰危机、新冠肺炎疫情等因素影响，我国物价运行面临的不确定、不稳定因素仍然较多，但我们有底气、有信心、有能力继续保持物价运行在合理区间，全年3左右的CPI预期目标是可以实现的。
　　点评：受国际能源价格上涨影响，汽油和柴油价格6月分别上涨6。7和7。2，涨幅比上月分别扩大6。1和6。6个百分点，输入型通胀压力仍然存在。当前大宗商品价格高企是受到供给的影响。后续来看的话，由于当前俄乌谈判仍未取得实质性进展，存在较大的不确定性，大宗商品价格或还会在高位波动。只有供应得到缓解之后，大宗商品的高价才会得到缓解，工业企业成本端压力有所缓释。
　　4，财政部：上半年全国一般公共预算支出128887亿元同比增长5。9
　　7月14日，财政部发布2022年上半年财政收支情况。数据显示，上半年，全国一般公共预算收入105221亿元，扣除留抵退税因素后增长3。3，按自然口径计算下降10。2。与上年同期相比，扣除留抵退税因素后，6月份全国一般公共预算收入增长5。3，增幅由负转正；按未扣除留抵退税因素的自然口径，下降10。5，降幅明显收窄。上半年，全国一般公共预算支出128887亿元，比上年同期增长5。9。
　　点评：上半年经济受疫情冲击有所下行、稳增长压力较大，财政支出节奏偏快。在支出结构上，较好的平衡了保民生与扩大基建投资。抗疫和基建类支出明显高于整体增速，为生产生活秩序恢复和扩大基建投资提供了良好的财力支撑。
　　02hr行业动态
　　1，多家银行公告：未按时交付楼盘的按揭贷款规模较小总体风险可控
　　7月14日，多家银行针对断供楼盘的按揭贷款事件作出回应，表示贷款规模较小，总体风险可控，将严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好保交楼、保民生、保稳定金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。
　　农业银行公告，针对近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付情况，农业银行高度重视，迅速行动，已在总行层面建立统筹协调机制，在全系统组织开展住房项目保交楼情况排查。截至2022年6月末，全行个人住房贷款余额5。34万亿元。其中一手楼合作楼盘5。7万个，一手楼按揭贷款余额3。97万亿元。已初步认定存在保交楼风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6。6亿元，占全行按揭贷款余额的0。012，占一手楼按揭贷款余额的0。017。
　　农业银行表示，目前涉及保交楼风险的业务规模较小，总体风险可控。下一步，农业银行将始终坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好保交楼、保民生、保稳定金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。
　　同日，建设银行公告，当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况，涉及本行规模较小，总体风险可控。本行将密切关注合作企业和楼盘情况，积极配合地方政府做好客户服务工作，与客户做好沟通，促进房地产市场平稳健康发展。
　　兴业银行也发布对网传停贷事件涉及楼盘按揭贷款情况排查的公告称，公司近日对网传停贷事件消息中涉及的楼盘迅速开展了排查。经排查，截至目前本公司涉及停贷事件楼盘相关按揭贷款余额16亿元（其中不良贷款余额0。75亿元），已出现停止还款的按揭金额3。84亿元，主要集中在河南地区。得益于前期本公司对按揭贷款的差异化准入和管理要求，公司已介入的且存在烂尾风险的按揭贷款总体规模较小，不会对本公司经营构成重大影响。
　　2，福建海上风电竞争配置中标价不到0。2元度？华能国际：正在核实
　　7月14日，华泰证券研报称，据报道，福建发改委发布2022年首批海上风电竞争配置结果，其中华能集团联合体中标项目申报电价不到0。2元度，成为海上风电2022平价以来的最低价中标。
　　华能国际投资者关系部门相关人士称，知道这个消息，正在核实。
　　根据国家发展和改革委员会《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，从2021年起，国家对新能源新建项目上网电价取消补贴、执行当地燃煤发电基准价，以平价来更好地体现光伏发电、风电的绿色电力价值。上述人士表示，各地地方政府在实施时，电价也成为竞争性配置的内容，各地的价格都不太一样。
　　点评：此次竞标价或仅是集团出于战略投资考量，并不具备代表意义，不宜过分悲观，当前平价项目电价仍以燃煤标杆为主。随着二季度业绩预警因素释放，火电行业利空风险基本出尽，后续基本面或将持续向好，预计火电电量、电价、燃料成本及资金成本或将在三季度趋势向好，开启修复通道。
　　3，有企业部分订单已排至三季度末！铜价回落需求被激发
　　多数线缆企业表示当前公司订单状态都比较理想，甚至有企业的部分产品订单已排至三季度末。财联社记者多方采访获悉，订单饱满，不少线缆企业上半年业绩颇为亮眼，而随着线缆需求加速回升，下半年表现或更为可观。山东某线缆行业资深人士称，随着疫情的缓和，国家对基建的投资开始加速，这促使相关领域对电线电缆的需求不断释放，给线缆企业带来了大量的订单，行业在三季度有望迎来一波集中交货期。
　　此外，有线缆生产企业高管表示：在眼下行业需求旺盛的同时，铜、铝等原材料价格出现较大回落，让公司部分已锁定价格的合同能获得更多的利润，市场对公司业绩的期望也有望在下半年度加速兑现。
　　点评：从基建投资增速来看，5月份国内基建投资增速已恢复至7，6月份国家又发行了近1。4万亿的新增专项债，在政策和资金的双重支持下，三季度新上马的基建项目预计会有较为可观的提升，从而给线缆行业带来了相当数量的订单。
　　4，欧洲将迎60年最冷严冬？德银：若无俄气德国今冬或将烧柴取暖
　　德意志银行在报告中写道，由于俄罗斯已经限制向欧洲出口的天然气，欧洲天然气供应仍然紧张。在俄罗斯的断供威胁下，今年冬天，德国家庭可能会不得不使用木材作为取暖来源。
　　点评：在能源稀缺的背景下，今年欧洲需求持续超预期预计翻倍以上增长，中国市场项目多需求旺盛，美国市场开始恢复，预计2022年全球光伏装机250GW，50增长，上修23年光伏装机增速至40以上，微观来看，硅料报价新高超28万吨，硅片和电池均明显调涨，组件7月排产龙头普遍环比小增，欧洲Q3今年淡季不淡。
　　03hr全球市场
　　美股股市：
　　美东时间周四，美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数跌0。46，报30630。17点；纳斯达克综合指数涨0。03，报11251。18点；标普500指数跌0。30，报3790。38点。
　　盘面上，大型科技股涨跌不一，苹果涨2。05，微软涨0。54，谷歌跌0。67，亚马逊涨0。21，Meta跌3。33。
　　热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌4。89，腾讯音乐跌4。05，拼多多跌2。93，好未来跌2。92，百度跌2。20，新东方跌2。18，京东跌1。07，蔚来跌0。19。
　　欧洲股市：
　　欧洲时间周四，欧股主要指数全线下跌，截止收盘，英国富时100指数报收于7039。81点，比前一交易日下跌116。56点，跌幅为1。63；法国CAC40指数报收于5915。41点，比前一交易日下跌84。83点，跌幅为1。41；德国DAX30指数报收于12519。66点，比前一交易日下跌236。66点，跌幅为1。86。
　　国际油价：
　　美东时间周四，国际油价下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格下跌0。52美元，收于每桶95。78美元，跌幅为0。54；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0。47美元，收于每桶99。10美元，跌幅为0。47。
　　国际金价：
　　美东时间周四，国际金价大跌。COMEX8月黄金期货收跌29。7美元，跌幅1。71，报1705。8美元盎司。
　　主要货币：
　　在岸人民币兑美元（CNY）周四晚收报6。7581元，较周三夜盘收盘跌382点。成交量453。88亿美元。
　　美元指数14日显著上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0。53，在汇市尾市收于108。5420。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1。0032美元，低于前一交易日的1。0063美元；1英镑兑换1。1833美元，低于前一交易日的1。1903美元。1美元兑换138。86日元，高于前一交易日的137。33日元。