历史大底的观点,应不应该认可?(附消费白酒和医药观点分享)
指数今天低开高走,上证指数和创业板微涨,科创50指数跌1.07%,上证指数六连阳,今天量能较上周五下降了一些,但是依旧维持在万亿以上,外资今天净流出40.32亿。
近期超跌反弹的港股市场今天依旧保持强势,整体看,市场还是比较健康,几大指数均收复10月18日以来的跌幅。其中科创50指数走势最强,中证1000、中证500和创业板指数较为强势。
周末关于YQ的预期落差,对于今天的开盘有所影响,但是正如我昨天文章说的,更多的是看重后面的实际落地政策,而不能只看官方态度,今天郑州就因为过度防疫而主动道歉。
近期很多人都在讨论一个问题:是不是走出了一个市场大底。对于这个问题可能很重要,但是也不重要。
其实从几个维度看,当前处于底部区间,这一点应该比较容易得到认可,如我经常用的股债溢价指标在10月31日达到6以上的位置,从历史数值看,是一个极具投资的位置。
从技术上看,10月31日也给出了"国运线",
从2005年至今,指数再怎么波动,都没有跌破这个支撑线。现在回过头来看,也确实是如此。
但是说10月31日是大底也不重要,对于长期投资来说,当前位置是一个性价比特别好的位置,虽然可能短期磕磕碰碰的一堆破事扰动,但是长期来看,各种指标都比较良好。
今天周一,更新下主要的行业估值情况。
今天特地把估值水平低估的做了下标记,几个重要指数也都处于低估区间,而重要的行业指数也是一半以上处于低估区间里面。
对于指数,结合业绩增速预期,应当是首先科创50指数和创业板指数的机会。其估值水平均处于15%附近,而业绩增速均高于30%,可以说是一个很难得的机会。
场内可以选择相应的ETF,场外可以选择对应的联接基金或增强基金。
行业方面:
消费与白酒
中证消费和白酒近期连续大跌后,估值有所下降,但是整体看,估值相对于其他几个热门行业还是偏高。
所以对于比较热衷消费行业的,尽量还是偏谨慎点,关注我文章的人都知道,我是一直不看好消费和白酒,道理也比较简单,就是估值偏高。
现在回过头来看,也确实跌了不好,其中中证消费的最大跌幅26%,中证白酒的最大跌幅31%。
中证医药
医药在前期一堆人痛骂的时候,我也在底部区间加速建仓,现在也已经成为我第二大持仓基金。
关于医药的主要问题是集采和前几年的高涨幅,还有就是对未来业绩的担忧。比较不错的是估值比较低,中期的跌幅比较大。
关于集采,这个事情到底影响有多大,并没有办法去衡量,因为这个事情很久以前就已经在说,但是当时的走势却是逆利空消息而走高。
所以一直以来我的想法就是前面涨高了才是主因,而中证医药从最高点开始到5月份最大的跌幅是43%,到9月份最大的跌幅差不多在50%左右,一些主动管理的医药基金也是接近腰斩。
另外从估值看,当前医药指数的估值已经达到近十年估值分位数的7%附近,整体估值已经很低了。
作为一个长牛行业,如果低的估值,持有起来跌也无惧!
重点分析了两个宽基指数和行业的机会和风险,其他几个行业后面有机会再分析,篇幅有限。
优选方向:指数(科创50、恒生科技、纳指),行业(医药和半导体);建仓中 (新能源车、光伏指数) 。价值型方向:两个混合基金,剩下的零花钱放在债基里。
债基:固收+的天弘永利和某纯债基;混合基(价值型):银华鑫盛和工银美丽城镇。
近期没有什么好的加仓机会,如果有回调,想入手的还是可以考虑入手的。 美股还是建议仓位轻点,总把握不准,怕老美经济走向衰退。
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