稍感寒意？上半年五大上市险企日均少赚1。21亿

　　《中国经济周刊》记者谢玮北京报道
　　截至8月末，在沪港两地上市的中国人寿（601628。SH）、中国平安（601318。SH）、中国太保（601601。SH）、中国人保（601319。SH）、新华保险（601336。SH）五大上市保险公司2022年中报全部完成披露。
　　2022年上半年，市场环境对于保险公司而言似乎难言友好。从五大上市险企2022年上半年成绩单看，五大上市险企合计实现净利润1219。82亿元，日均净赚6。78亿元，同比下降15。14。这也意味着，与去年同期相比，五大上市险企合计日均净少赚1。21亿元。
　　净利润表现分化，仅两家实现正增长
　　从成绩来看，上半年主要上市险企净利润出现了较大分化，仅两家实现了正增长。
　　综合各家中报数据，2022年上半年，中国人寿归母净利润为254。16亿元，同比下降38。0；中国平安归母净利润为602。73亿元，同比增长3。9；中国太保归母净利润为133。01亿元，同比下降23。1；中国人保归母净利润为178。50亿元，同比增长5。7；新华保险归母净利润为51。87亿元，同比下降50。8。
　　不少险企在报告中提示了业绩压力。
　　中国人寿在报告中指出，2022年上半年，国际环境更趋复杂严峻，国内疫情多发散发，新的经济下行压力进一步加大。人身险业受行业深度调整、消费需求释放趋缓及销售人力规模下降等因素影响，保费收入增速进一步放缓。
　　中国人保则称，在地缘政治冲突加剧、全球滞胀风险上升、新冠肺炎疫情反复、市场竞争加剧升级，增长动能加速转换等因素影响下，保险行业发展面临着压力和挑战。寿险转型还需进一步加快，财险的业务结构需要进一步优化，行业产品与销售模式创新有待进一步深化。
　　新华保险利润总额降幅达62。4。对此，新华保险解释称，在去年同期利润总额高基数的情况下，今年上半年受资本市场低迷的影响，投资收益同比减少，导致本期利润总额同比变动较大。
　　作为险企资产端的主要贡献来源，投资收益对险企的稳定经营影响较大。投资收益作为以往拉动各家净利润的利器，在2022年上半年却黯然失色。
　　受市场行情波动影响，上半年各家险企的总投资收益出现了不同程度的下滑，不过投资收益率仍保持相对稳定。
　　中报数据显示，2022年上半年中国人寿实现总投资收益985。42亿元，同比下降16。2，总投资收益率为4。21；中国平安实现总投资收益602。85亿元，同比下降8。7，总投资收益率为3。1；中国太保实现总投资收益350。73亿元，同比下降17，总投资收益率为3。9；中国人保实现总投资收益324。28亿元，同比下降8。3，总投资收益率为6。7；新华保险实现总投资收益226。30亿元，同比下降27。3，总投资收益率为4。2。
　　中国太保就在财报中直陈，上半年投资收益为350。73亿元，同比下降17。0，主要是因为本期证券买卖价差收入大幅下降。
　　中国平安则在财报中指出，截至2022年6月30日，上证指数及恒生指数较年初均下跌约6。6。受以上因素影响，公司保险资金投资组合收益有所承压。
　　值得一提的是，五家险企依然对权益市场的发展前景保持乐观。
　　今年上半年，在市场低位我们敢于加仓，敢于提升权益配置，向长期配置中枢来靠拢。中国人寿总裁助理、首席投资官张涤在中期业绩发布会上表示，这个过程要承受市场短期波动，所以在关注保险公司投资的时候，要更多拉长时间维度，看长期表现，不把短期影响放到很重要的位置。
　　中国平安首席投资官邓斌在业绩发布会上介绍，目前中国平安的资产配置是双哑铃型，其中一端是大量长久期利率债，包括国债、地方政府债等高质量固收产品，这是穿越宏观经济周期的保证；另一端是符合经济快速发展动能的成长型风险资产，包括股票、不动产、私募基金等。风险资产中又有一个哑铃，一端是重仓一些高价值的分红型投资；另一端是成长型投资，既有稳健的、也有进取的，使整个投资处于非常稳健的状态。
　　新华保险副总裁兼首席财务官杨征在业绩发布会上介绍，公司投资资产已经迈上万亿平台，达11400多亿，较上期末增长5。3。他表示，伴随上半年市场波动，公司主动清理了一些低效的特别是股权类资产，为后续公司获得较好的收益提升机会打下基础。杨征称，相信下半年股市应该会有增配机会，未来将进一步打牢持仓优质权益类资产。
　　寿险基本面相对改善，仍在筑底
　　综合各家中报显示，寿险行业关键的新单保费、新业务价值、新业务价值率等指标仍然呈下滑趋势。
　　具体来看，中国人寿实现新业务价值257。45亿元，同比下降13。8；平安寿险及健康险新业务价值为195。73亿元，同比下降28。5；太保寿险新业务价值55。96亿元，同比下降45。3；人保寿险新业务价值14。93亿元，同比下降38。1；新华保险新业务价值21。12亿元，同比下降48。4。
　　中国平安联席首席执行官陈心颖在中期发布会上分析称，公司新业务价值的下滑主要受三方面因素影响：一是去年调整了精算假设，剔除该因素后，上半年新业务价值同比降幅收窄至20。3；二是产品结构的调整，根据市场和客户需求调整保障和储蓄类产品占比，导致新业务价值下降；三是代理人数量的下降，尽管代理人产能和收入在增长，但人数下降造成了整体上新业务下滑。
　　平安中报数据显示，受疫情持续影响，居民消费意愿减弱，长期保障型产品消费支出放缓，叠加多个地区的线下展业活动受限。2022年上半年寿险及健康险新业务价值为195。73亿元，同比下降28。5；而若去年上半年新业务价值用去年年底假设及方法重述，2022年上半年新业务价值同比下降20。3。
　　不过，从业绩会上来看，行业普遍的压力感并没有如2021年那么强烈。
　　这可能源于后疫情时代，各家险企都在对传统代理人渠道进行改革，努力探索出一条高质量发展之路。不过，转型过程不会一蹴而就。
　　平安寿险持续推动队伍高质量转型，代理人人均产能提升。2022年上半年代理人人均月收入7957元，同比增长35。1，人均新业务价值同比增长26。9。
　　太保寿险则表示，上半年，太保寿险加快推进三化五最的职业营销转型，提升代理人专业化销售能力与科技赋能水平。中报数据显示，2022年上半年，太保寿险月均保险营销员31。2万人，期末保险营销员28。1万人；核心人力月人均首年保险业务收入32331元，同比增长23。5；核心人力月人均首年佣金收入4630元，同比增长10。8。
　　新华保险总裁助理王练文在业绩发布会上表示，目前整个行业深度转型，各家公司代理人队伍在阶段性筑底。新华保险非常重视精英代理人队伍建设，具体而言分三步走：第一步是提产能，第二步是优结构，第三步是稳增长。
　　硬币的另一面是，疫情之下，一度衰落的银保渠道又东山再起，成为上半年各家险企推动保费收入的一大抓手。
　　其中，上半年，太保寿险银保渠道保险业务收入178。28亿元，同比增速高达876。3。
　　其他几家险企银保渠道也录得了较大幅度增长，上半年，中国人寿银保渠道总保费收入426。09亿元，同比增长23。7；平安寿险与健康险银保渠道保费收入66。74亿元，同比增长45。09；人保寿险银保渠道保费收入392。8亿元，同比增长41。9；新华保险银保渠道保费收入311。95亿元，同比增长7。8。
　　财险业务实现较高增速，车险回暖
　　具体来看，车险综改压力释放，市场竞争秩序好转，各家车险保费均有不同程度的回升。中报数据显示，人保财险、太保财险、平安产险三家财险业务收入分别为2766。71亿元、915。71、1467。92亿元，同比增长分别达9。9、6。4、12。3。
　　车险保费收入均有回升，人保财险、太保财险、平安产险三家车险业务收入分别为1288。08亿元、481。69亿元、955。02亿元，同比分别增长6。7、7。9、7。3。
　　对于增长，中国人保表示，财产险景气度回升，车险综改压力释放，市场竞争秩序好转。人保财险积极应对新冠肺炎疫情和新车产销下滑的影响，深挖市场潜力，不断提升服务质量和细分定价能力，加强销售渠道建设，以更强的综合实力增加客户黏性，汽车险续保率同比上升1。7个百分点，汽车承保数量同比增长4。7。
　　综合来看，各家优化客户经营和精细化管理取得了不错的成效。
　　中国平安表示，平安产险积极贯彻精细化经营的方针，不断提升销售能力和服务能力。2022年上半年，平安产险承保车辆数同比增长3。7，车险业务综合成本率94。4，同比下降3。0个百分点。平安产险通过优化定价模型、加强风险筛选及精细化费用投放等管理举措，同时受新冠肺炎疫情影响，车辆出行减少，出险频度较去年同期减少，一定程度降低了车险赔付水平。
　　中国太保则在财报中看好新能源车的发展机遇。其中报称，太保产险紧抓新能源车发展机遇，强化精细化管理，提高客户留存率，实现车险业务高质量发展。2022年上半年，太保产险实现车险综合成本率96。6，同比下降2。4个百分点。其中，综合赔付率70。3，同比下降2。4个百分点；综合费用率26。3，同比持平。客户续保率、渗透率、线上化率再上新台阶。
　　责编：郭霁瑶