评应莹每周市场点评（2022。7。17）一文

　　又到周末，下午应莹的微信号又准时发布了＂每周市场点评＂，原文如下：
　　七月初以来，人民银行逆回购每天30亿，比以前100亿少，整体市场对流动性作出反应。停贷的出现，引发银行、地产大幅下跌，拖累指数回调，上证从3424跌至3228。全球疫情突变，世卫称奥密克戎变体的传播令病例数增加，或将引发经济衰退。全球持续高通胀使美联储提升加息概率，引发市场担忧，导致外资流出。但市场政策只要人民银行宽松的货币政策没变，反弹还将持续。未来新一轮经济驱动需要破坏性创造，降低经济活动的交易费用，创新的企业和生产率高的产业将引领经济。风险：通胀超预期，流动性收紧。
　　应莹每周市场点评（2022.7.17）
　　我数了数，全文仅有199个字，而且排版也不规则，段落之间没有空行，不知道是否应女士平时写文章就是这样的＂大气、不拘小节＂。
　　文章阅读量很高，没几个小时就冲到6万+的阅读人数，想必或可以冲一冲10万+的阅读人数。
　　内容上看，应女士似乎将市场上周的大回调归因于两点：
　　首先是人民银行逆回购每天数字减少了70亿，似乎流动性宽松政策趋缓还是会受到市场特别的瞩目。这和其上周点评中的观点非常的一致。
　　其次是停贷问题引发了银行和地产板块大回调，拖累了大盘。我查了下万得数据，上周银行指数周下跌4.81%、房地产指数周下跌5.87%，而沪深300的周下跌幅度达到4.07%，这么看的话似乎应的话是有理有据的，也和市面上主流的卖方研报观点类似。
　　顺便说一句，关于停贷等问题，上周各大上市银行纷纷发布公告，对所涉及的按揭贷款以及开发贷款金额和占比做了公告，粗略查看了下，基本上都不会对这些上市银行构成任何＂伤筋动骨＂的风险。
　　从监管面上看，银保监会有关部门负责人今天在接受记者采访时表示，对于停贷事件，银保监会是高度重视的，会加强与住建部、人民银行等部门的协同配合，坚持＂房住不炒＂，坚持＂稳地价、稳房价、稳预期＂，支持地方更加有力地推进＂保交楼、保民生、保稳定＂工作。
　　综上，我觉得这件事并不会造成任何金融系统性风险，各位读者还需冷静思考。
　　应女士随后点到了奥密克戎变体传播对世界经济影响的问题，我觉得这是比较有国际宏观眼光的。
　　欧美主流经济体目前对这种新变体的应对策略似乎是放任不管，这是出于他们对疫苗的信任以及对防控政策导致经济损害的恐惧。毕竟人家选民如果不满意了肯定会用选票让政客出局。
　　这就带来一个很现实的问题，如果奥密克戎新变体有能力穿透现在疫苗的保护，并造成更大的传染病层面危机，则欧美政府如何来应对呢？到那时候再去收紧防控可能为时已晚，难道真就不管了，为了所谓＂个人自由＂，牺牲集体健康吗？
　　上周美国劳工部公布，6月消费者价格指数(CPI)经季节性因素调整后环比上涨1.3%，同比上涨9.1%，这是自1981年11月以来美国的最高通胀率。分析人士指出，汽油价格的上涨是6月美国CPI上涨的核心推动力。
　　对此，有美联储高官暗示，最近出炉的经济数据可能促使官员们在加息0.75个百分点或1个百分点之间作出选择。
　　按照历史经验，美联储大加息会引起外资撤出中国股市回流美国。
　　对此，应女士倒不是很担心，大胆预测：＂只要人民银行宽松的货币政策没变，反弹还将持续。＂
　　我在对其上周点评的评论中就曾写过，巴菲特等大佬多次明确告诉过大众，任何对市场的预测可能只会让我们更了解预测者，而对猜对市场真正的未来走势毫无帮助。
　　我不是要做＂杠精＂，就想问应女士2个问题：假设人行宽松货币政策不变，反弹还将继续到哪个点位？如果人行宽松政策加大，反弹会否超预期，具体多少呢？
　　如果没有更精确的数字，只是这么随口一说，感觉和用塔罗牌算命差不多，即使无法说出这预测将是100%失败的，但最起码也是对那么多读者的不负责。这里再次提醒我的读者：不要基于对市场的预测而进行投资决策，否则最终亏钱的概率是很大的。
　　最后，应莹对新一轮经济驱动的展望虽然是比较中肯的，但这些观点几乎和绝大多数10年前的哈佛商业评论的商业战略文章，特别是Michael Porter这批学者的理论非常一致。（几乎重合）
　　我不愿去当个喷子去说这些观点就是＂假大空＂或者是抄了谁谁谁的，但我对应女士这位前＂私募一哥＂妻子的期待非常高，希望她的每周点评能带来更多干货，而不是什么烂谷子陈芝麻路人皆知的说教。
　　这篇文章最后对风险的提示提示我：这不就是券商卖方研究报告的制式吗。会不会这些文章是一个棋局的一部分，前＂股坛大佬、宁波传奇、私募一哥＂团队正在以某一种方式转型卖方？
　　很可能我想多了，这些文章可能就是徐太太一时闲着无聊自己写写闹着玩的，现在旅游什么的也不方便，在上海的家里写写咯......
　　还是别写太多，留给各位读者自己思考。
　　（本文完）
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