财经早餐2022。09。02星期五

　　► 经济日报： 上市公司批量跨界搞光伏、光伏企业竞赛式扩产、原材料价格＂高烧不退＂，今年以来光伏行业不断释放＂过热＂信号。从较早的互联网，到集体造车、养猪，再到近期的元宇宙、虚拟数字人，过于热门的行业总是成为跨界的对象。有关部门和企业必须高度重视发展过程中出现的潜在过热苗头，维护产业链供应链稳定，防止行业大起大落。
　　► 央视新闻： 2022年暑期档总票房为91.35亿元， 其中国产影片票房为75.55亿元，占比82.7%，总观影人次为2.34亿。票房排名前6位的影片分别为，《独行月球》28.96亿元、《人生大事》17.09亿元、《侏罗纪世界3》10.6亿元、《神探大战》7.12亿元、《明日战记》6.23亿元、《新神榜：杨戬》3.34亿元。
　　► 财经早餐： 热点出不停，追踪你想听。近期A股波动加剧，中报行情也已收官。券商对四季度行情有何展望？行情轮动或分化是否会延续？目前有哪些方向或板块值得关注？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪#券商四季度行情研判
　　宏观经济
　　1、发改委： 为切实保障中秋、国庆节日猪肉市场供应和价格稳定，9月加大政府猪肉储备投放力度，与国家投放中央猪肉储备工作形成合力。目前各地正按照工作部署，积极准备投放猪肉储备。今后一段时间，将会同有关部门分批次持续投放中央猪肉储备，并指导各地联动投放地方猪肉储备。
　　2、中证报： 近期，国家能源集团、中国五矿、保利集团、国家电网、中国石化等多家央企宣布已全面完成国企改革三年行动主体任务，重点改革任务取得明显成效。从国有控股上市公司半年报来看，超半数上市公司净利润同比实现正增长。 业内称，下半年，在三年行动收官和央企国企稳增长双轮驱动下，年底国企央企有望实现改革和效益增长双丰收。
　　3、广东省深圳市： 部分区新型冠状病毒肺炎疫情防控指挥部发布了通告，严控疫情传播风险，尽快实现社会面动态清零，更好保障居民群众健康安全。但是有人将某区的通告＂全域实行如下管控措施＂理解为＂全域停止一切非必要流动、活动＂，甚至传言全城静默管理，此系严重误读，请各位市民按照通告发布的有关防疫政策，安心工作和生活。
　　4、四川省成都市： 9月2日，商超、农贸市场全天正常营业，市民能够买到新鲜蔬菜和肉类。31家重点保供企业备货充足，商超企业及电商外卖平台均按日常2-3倍标准加大了肉类、蔬菜、蛋奶等生活必需品备货、配货量， 市民大可不必抢购囤积。
　　5、天津市： 9月2日起，所有乘客在乘坐公交车出行时，都需要主动向驾驶员出示健康码进行核验， 其中也包括持有敬老卡、爱心卡的乘客。同时应执行上车时进行体温检测，乘车期间全程规范佩戴口罩等相关防疫规定。
　　6、桥水基金： 最新披露做空的10只股票包括荷兰阿斯麦，德国安联，以及德国拜耳。 今年早些时候，已经针对欧洲企业建立高达106亿美元的空单，但上个月份沽空欧股的规模有所缩水。
　　地产动态
　　1、中指院： 8月，全国100个城市新建住宅平均价格16203元/平，环比下跌0.01%，跌幅与上月持平，连跌2个月；二手住宅平均价格15991元/平，环比下跌0.13%，跌幅较上月扩大0.04个百分点。 8月新增下跌城市主要是基本面较差的三四线城市，部分热点一二线城市新房价格环比仍上涨，因此百城整体新房价格环比跌幅没有进一步扩大。
　　2、广东省深圳市： 完成首例＂公证提存+免赎楼带押过户＂二手房交易服务，实践二手房交易新模式。该模式免去了赎楼环节，也为交易双方节省了赎楼过程中产生的赎楼资金利息、担保费等赎楼费用，可将交易成本直接降低三分之一。
　　3、浙江省杭州市： 2023年9月30日(含)前购买富阳区普通新建商品住房的，在购房人办理不动产权证后，按照实际缴纳契税金额的50%标准给予补助。 集体购买新建商品住房的，在备案价打折优惠后的价格基础上，集体购买5套及以上的，再给予下浮2%优惠；集体购买10套及以上的，优惠下浮3%。
　　股市盘点
　　1、 周四，上证指数报3184.98点，下跌0.54%，成交额3369.79亿。深证成指报11712.39点，下跌0.88%，成交额4577.59亿。创业板指报2533.85点，下跌1.42%，成交额1459.02亿。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。两市成交额7948亿，较上个交易日缩量2076亿。盘面上，煤炭、房地产、零售、农业等板块涨幅居前，机场、旅游、虚拟电厂、光热发电等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出8.42亿元，其中沪股通净卖出20.92亿元，深股通净买入12.51亿元。
　　2、 周四，恒生指数跌1.79%，报19597.31点。恒生科技指数跌1.63%，报4204.03点，国企指数跌1.79%，报6742.04点。海运、消费、科技、汽车股跌幅居前，东方海外国际跌超7%领跌蓝筹，美团、百威亚太跌近6%，蔚来跌超5%。教育股冲高回落，新东方跌超7%。物业管理股走强，世茂服务涨近9%。南向资金净买入25.61亿港元。其中，港股通（沪）净买入17.62亿港元，港股通（深）净买入7.99亿港元。
　　3、 截至9月1日，北交所上市公司108家，当日新增2家。总市值1859.66亿元，成交金额4.96亿元。
　　4、两市融资余额： 截至8月31日，上交所融资余额报8077.29亿元，较前一交易日减少52.63亿元；深交所融资余额报7029.16亿元，较前一交易日减少50.25亿元；两市合计15106.45亿元，较前一交易日减少102.88亿元。
　　5、中证报： 依托于持续增长的管理规模，上半年基金公司管理费收入为719.61亿元，同比增长6.92%。 其中，管理费收入超10亿元的基金公司增至21家，行业＂马太效应＂仍在加强。具体来看，易方达基金是上半年管理费收入最多的基金公司，达到了51.07亿元。第二名是广发基金，达到35.99亿元。
　　6、证券时报： 随着基金中报披露完毕，券商基金分仓佣金收入也随之浮出水面。上半年，基金分仓佣金总规模为93.79亿元，同比微降1.5%。 当前，在证券行业转型的大背景下，券商传统研究业务竞争激烈，加之上半年多变的市场环境，面对公募基金发行遇冷及成交量下降，券商研究业务探索多元化的经营模式。
　　7、上证报： 今年前8个月，共有35只次新股开启了定增计划，较往年明显增加。其中，部分公司上市仅百余天便披露定增方案。目前，大部分方案已在推进中，有些甚至已经实施。IPO募资金额不足、处于热门赛道亟须发展是这些公司着急定增的主要原因。
　　8、中信证券： 8月以来煤炭板块出现新一轮上涨，主要与海外能源价格预期以及部分资金对低估值板块的偏好有关，短期相关预期的波动也容易造成板块调整。按照中报业绩和目前的煤价预期推算，主流龙头公司对应的估值水平在5-6倍P/E之间，依然处于历史估值的中低位水平，加之今年板块业绩扩张，股息率的预期也在提升，都有助于增强板块的安全边际。叠加四季度国内外基本面共振，煤炭板块年内整体都有显著的超额收益。
　　9、安永： 目前A股市场ESG报告披露以⾃愿披露为主。 分行业看，2021年A股上市公司仅有银行、非银金融、钢铁、公用事业4个⾏业披露⽐例超50%，其中，银行披露比例超过90%。计算机与电⼦⾏业虽然从披露ESG相关报告的总数量来看排名第⼀，但披露比例不足20%，尚有很⼤提升空间。
　　10、西贝创始人贾国龙： 希望在2026年上市。 因为过往3年疫情影响导致营收数据不好看，到2023-2025年报表相对好看，按照港股要求准备IPO。
　　11、微博： 二季度，净收入4.5亿美元，同比下降22%； 净利润为2830万美元，去年同期为8100万美元；广告及营销收入为3.856亿美元，同比下降23%；增值服务收入为6460万美元，同比下降10%。6月活跃用户数为5.82亿，同比净增约1600万。
　　12、恩捷股份： 疫情并没有对生产和排产造成影响，7、8月的排产创新高，订单十分充足，产线满负荷生产。 9月排产，尤其是涂覆膜，又有所增加，客户对涂覆膜的需求量增长迅速。今明年隔膜供不应求的情况不会发生改变。
　　13、华测检测： 境外投资者持有A股总数近年来首次达到5亿股，持股比例五连增，达到29.74%。 是目前两市唯一一家境外投资者持股比例超过28%的公司。
　　14、金刚玻璃： 拟将名称变更为甘肃金刚光伏股份有限公司，证券简称变更为金刚光伏， 证券代码保持不变。
　　财富聚焦
　　1、中证报： 从多家基金公司证实，＂固收+＂产品接到相关指导。在基金经理部分，对＂固收+＂基金经理的任职资质提出了更加严格的要求，原则上应具备1年以上的含权产品投资管理经验或权益资产的研究经验。 对于新＂固收+＂基金申报上，拟任基金经理需同时具备股债管理经验，或采取双基金经理制。此外，重新规定了＂固收+＂产品，即权益投资占比必须在10%至30%，也就是一定要有＂+＂的部分。
　　2、央视新闻： 美国6月原油产量增长1.7%，为2020年4月以来新高。 其中新墨西哥州6月原油产量增长2.0%至150万桶/日，创历史新高。北达科他州6月原油产量增长3.4%，为今年3月以来新高。
　　行业观察
　　1、国务院副总理韩正： 要立足富煤贫油少气的基本国情，继续抓好电煤保供稳价， 大力推进煤炭清洁高效利用，增强油气供应保障能力，坚决守好能源安全底线。要大力发展新能源和清洁能源，全面提升可再生能源利用水平，扎实推进能源绿色低碳转型。
　　2、市场监管总局： 发布《药品网络销售监督管理办法》。自12月1日起施行，依法明确疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、药品类易制毒化学品等国家实行特殊管理的药品不得在网络上销售。 明确对处方药网络销售实行实名制，并按规定进行处方审核调配；规定处方药与非处方药应当区分展示。要求强化药品网络销售监测工作。
　　3、同程旅行： 发布《2022中秋假期居民出行出游趋势报告》。今年中秋小长假期间，返乡探亲和休闲度假构成了两大出行主流。近一周，平台上以＂中秋＂为关键词的搜索热度环比上涨120%， 江苏省、广东省、北京市为最关注中秋的三个省（市）。假期三天的机票价格整体呈现＂中间低，两边高＂的走势，机票均价预计在9月12日达到峰值。
　　4、百度李彦宏： 目前无人车普及仍然面临着四不一难的政策障碍，例如无人车不能入市、不能上牌、不能去掉安全员、不能进行运营收费、事故责任难以界定。我国自动驾驶技术处在世界的前列，但机会也稍纵即逝，需要推动制度创新，进一步的突破政策瓶颈。
　　5、中国经济周刊： 山姆会员店今年秋季将提高年费。普通会员的年费将从45美元提高到50美元，高级会员的年费将从100美元提高到110美元，于10月17日生效。标志着入门级会员费九年来首次上调，而高级会员的年费也是自1999年以来从未提高过。
　　6、财经头条App： 8月，小鹏汽车交付新车9578辆，环比下降56.14%，同比增长33%；1-8月，交付新车90085辆，同比增长96%。理想汽车交付新车4571辆，同比下降51.54%；1-8月，交付新车75396辆，累计交付量达19.95万辆。蔚来交付新车10677台，同比增长81.6%；1-8月，交付新车71556台，同比增长28.3%。新车累计交付23.86万台。
　　公司要闻
　　1、大众集团新任CEO： 将在可能的情况下加速向电动汽车转型，必须通过确定和贯彻明确战略，为稳定转型找到正确的节奏。已制定一项十点计划，重点关注财务稳健性、可持续性、资本市场以及在中国和北美市场发展等议题。
　　环球视野
　　1、央视新闻： 8月，亚马孙地区有记录的火灾数量达到31513起，至此，亚马孙地区已连续4年8月火灾数量超过2.8万起。 其中8月22日一天报告的起火点数量达到3358处，是15年来单日发生火灾数量最多的＂火灾日＂。今年1至8月，亚马孙地区共发生火灾46022起，比去年同期多6598起。
　　2、波罗的海干散货指数： 涨3.83%， 报1002点。
　　金融数据
　　国内
　　1、中期协： 8月，全国期货交易市场成交量为6.42亿手，成交额为49.13万亿元，同比分别增长0.46%和下降5.93%，环比分别下降6.41%和3.52%。1-8月，全国期货市场累计成交量为43.74亿手，累计成交额为357.52万亿元，同比分别下降12.04%和7.93%。
　　2、新三板： 9月1日，合计挂牌6731家公司，当日增加3家，成交金额3.66亿。三板成指报984.17，跌0.16%，成交额1.55亿。
　　3、国内商品期货： 截至9月1日下午收盘，多数收跌，低硫燃料油、沪锡跌超7%，燃料油跌超5%，棕榈油、液化气、豆油跌超3%，硅铁、焦煤、沪镍、原油、沪锌、20号胶、锰硅、纯碱、沪铝、沪银跌超2%；乙二醇、苯乙烯、PTA涨超1%。
　　4、国债： 2年期国债期货主力合约TS2212上行0.05%至101.240；5年期国债期货主力合约TF2212上行0.13%至102.035；10年期国债期货主力合约T2212上行0.23%至101.685。10年期国债利率跌1.00BP，至2.61%；10年期国开债利率跌1.15BP，至2.79%。
　　5、上海国际能源交易中心： 9月1日，原油期货主力合约2210，以698.9元/桶收盘，下跌18.9元，跌幅为2.63%。全部合约成交202164手，持仓量减少1628手至75634手。主力合约成交148610手，持仓量减少3050手至34820手。
　　6、央行： 周四，进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。8月，对金融机构开展常备借贷便利操作共6.84亿元，余额为4.81亿元。开展中期借贷便利操作共4000亿元，期限1年，利率为2.75%，余额为47500亿元。三大银行净归还抵押补充贷款282亿元，余额为25399亿元。
　　7、Shibor： 隔夜报1.4630%，上涨6.20个基点。 7天报1.4970%，下跌28.30个基点。3个月报1.6000%，无涨跌。
　　8、人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8990，跌0.1234%，人民币中间价报6.8821，涨0.1234%。NDF：3个月报6.8830，6个月报6.8620，1年报6.8205，2年报6.8005。
　　9、上海环交所： 9月1日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量200吨，成交额11600元，收盘价58.00元/吨，与前一日持平。
　　国外
　　10、亚洲： 日经225指数跌1.53%，报27661.47点。韩国KOSPI指数跌2.28%，报2415.61点。
　　11、美股： 道指收涨0.46%， 报31656.42点；纳指收跌0.26%，报11785.13点；标普500收涨0.30%， 报3966.85点。
　　12、欧洲： 英国富时100收跌1.86%，报7148.50点；德国DAX30收跌1.60%，报12630.23点；法国CAC40收跌1.48%，报6034.31点。
　　13、黄金： COMEX 12月黄金期货收跌0.98%，报1709.3美元/盎司。
　　14、原油： WTI原油10月合约跌3.28%，报86.61美元/桶；布伦特原油11月合约跌3.43%，报92.36美元/桶。
　　·  券商四季度行情研判·
　　► 渤海证券： 中报业绩风险已基本消化完毕，未来基本面的机会在稳增长过程可能带来的预期差。而估值一端，目前主要压抑市场的因素在于美联储紧缩预期的再度升温，预计在美联储新一轮加息靴子落地前后， 市场做多空间才能真正打开，在此之前市场或延续震荡整固的态势，以为后续的发力夯实基础。对于风格研判而言，权重板块短期有一定避险性，但能否成为主线有赖于房地产风险的化解。未来，地产风险的化解节奏以及海外流动性风险的演化，将决定成长板块和权重板块的风格强弱。
　　► 国金证券： 在半年报披露收官后，接下来上市公司三季报将在10月集中披露，成为影响市场的重要因素之一。今年半年报行情的重要特点，表现为企业的毛利率企稳回升和费用率持续下行支撑利润率的回升，这一趋势在三季报或表现尤为显著，后续市场趋势反转确定性较高的阶段将在三季报前后，业绩反转将是驱动市场趋势反转的核心动力。 无论是经济基本面回升，还是货币和财政政策宽松、信用环境改善，都将对A股形成积极支撑。此外，政策底后市场底也将基本确认。
　　► 民生证券： 4月底以来中证1000不断上涨，上证50却从7月初开始回落，估值已回到4月底水平，且当下一系列稳定措施正在出现成效，那么以上证50为代表的和中国经济最为紧密相关的领域，再次迎来了类似4月底的＂黄金坑＂机会。当下对经济的景气预期处于悲观的底部区间时，在10月16日以前相信经济具备边际修复的力量。近期，国内房地产风险化解的积极信号频繁出现，从市场表现来看，食品饮料、银行、消费者服务近期相对强势，或许说明了部分投资者对国内需求（以及出行链）的恢复抱以乐观态度。
　　► 中信证券： 本轮行情切换既不是简单的小切大，也不是传统的成长切价值，而是赛道内高切低，行业间热切冷的＂非典型切换＂。同时，政策加力应对经济压力接续稳增长，中报集中披露并收官，热门行业难超预期，部分冷门行业难低预期，建议配置重心继续转向偏冷门行业。 具体品种上，建议关注，1）此前持续调整、明年有估值切换空间的成长制造＂新半军＂白马龙头，以及标签属性较弱的化工新材料；2）充分消化估值以及政策负面预期的医疗器械和创新药；3）局部疫情反复仍然维持高景气的消费细分行业（白酒、户外用品、小家电、人力资源服务）。