iPhone14来了！睿远高毅高盛等国内外机构结伴调研果链龙

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　　本刊编辑部刘增禄
　　北京时间9月8日凌晨1点，苹果将于线上召开新品发布会，届时备受关注的iPhone14会正式与大家见面。
　　果粉们翘首企盼的同时，资本市场对苹果产业链个股的一举一动也是极为关注，无论是国家队证金、汇金公司，还是头部基金经理傅鹏博、周蔚文、朱少醒等，甚至是外资，均已深度参与其中。
　　毕竟上市公司一朝入果链，业绩、股价均有因此步入快车道的可能。
　　而对于苹果，资本大佬段永平更是高调示爱，很高兴苹果股价跌下来，最好时间能持续久一点，回购的成本就能低一些。苹果下来的时候，我完全不用下决心就能下买单。
　　iPhone14涨价15有待实锤新增量下面板、整机组装或受益
　　9月6日，素有地表最强果链分析师之称的天风国际郭明錤预测称：iPhone14系列所有机型的价格预计将较iPhone13系列上涨15，预计均价在1000美元至1050美元之间，如果最终实锤，这将是iPhone三年来首次全系涨价。
　　而据公开资料也显示，尽管经济增长放缓，但中国高端智能手机的份额正在不断提升，已由去年第二季度的31上升至今年第二季度的33。其中，苹果手机在第二季度的市场占有率最高，为46；vivo、华为、荣耀排在第二梯队，均在10左右。从这方面看，iPhone14的推出或让苹果公司再次赚得盆满钵满。
　　图片来源：中关村在线
　　这同时也提振了市场对苹果产业链（以下简称果链）公司的增长预期。据Wind梳理，目前A股市场中共有47家果链公司，其中立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、闻泰科技、领益智造、环旭电子、鹏鼎控股、欣旺达、信维通信等均深度参与其中。
　　自今年4月27日市场触底以来，果链公司已经率先开启上攻模式。
　　数据显示，截至8月28日，果链板块累计大涨68。48，跑赢同期大盘近55个百分点。虽此后整体有所回撤，但9月2日以来，已逐步形成企稳反弹趋势。近日，德赛电池、苏州固锝、东山精密等公司股价均走出了连续上行行情。
　　附图：苹果产业链走势图
　　图片来源：大智慧
　　对此，国信证券表示，第三季度是消费电子传统备货旺季，产业链的业绩基本盘具备新机备货的支撑，市场对于成长逻辑的边际变化和新品发布的事件性催化关注走高，处于历史估值低位的苹果产业链配置价值凸显。
　　湘财证券进一步指出，受益于苹果公司供应链管理策略，国内厂商在面板、整机组装等领域的供应份额均有望大幅提升，今年iPhone新机的创新将为果链厂商带来增量需求。
　　立讯、歌尔等上半年业绩大增三季度增长预期提前锁定
　　实际上，果链公司尤其是深度参与其中的企业在今年上半年已经分得一杯羹。
　　如主营为消费性电子的立讯精密，公司今年上半年实现了819。61亿元的营业收入，较去年同期大幅增长了70。23；37。84亿元的归母净利润，也较上年同期实现了22。49的增长。
　　而不仅立讯精密业绩增长稳健，观察显示，比亚迪、歌尔股份、兆易创新、环旭电子、领益智造、鹏鼎控股等公司，今年上半年的营收与净利润，均相继完成了双位数的同比增长（见表1）。
　　表1：重点果链公司中期业绩变动情况（滑动查看更多）
　　另外，值得关注的是，随着中报的披露，立讯精密、歌尔股份已提前对三季报业绩进行了预测并双双预喜。
　　立讯精密表示，公司今年前三个季度净利润预计实现60。97亿元65。66亿元，同比增长3040；三季度单季预计实现净利润23。13亿元27。81亿元，同比增长44。4973。80。对此，立讯精密解释称，这是凭借新老产品的优异表现获得客户的高度认可。
　　据了解，立讯精密一直以来在前五大客户的销售额占比较高，尤其是与第一大客户处于深度绑定状态，如去年第一大客户的年度销售额占公司的比例为74。09。有消息指出，这第一大客户就是苹果公司。
　　歌尔股份也表示，公司以VR虚拟现实为代表的智能硬件业务扩张，盈利能力改善，三季报预计盈利38。32亿元43。32亿元，同比增长1530；三季度单季预计实现净利润17。54亿元22。53亿元，同比增长9。5040。71。
　　新机型发布前夕上百家机构密集调研果链龙头
　　结合公司的机构持仓情况统计，果链公司可谓是机构投资者的心头好，如深度参与其中的立讯精密、歌尔股份、闻泰科技等，二季度末的持仓机构家数均超过了百家，立讯精密二季度末持股机构家数更是多达1417家（见表2）。
　　表2：三季度以来被超过百家机构调研的果链企业
　　翻看立讯精密最新披露的前十大股东名单，外资香港中央结算有限公司、国家队证金和汇金公司分列其第二、三、四大股东之席。与此同时，由知名基金经理傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值、顶流朱少醒管理的富国天惠精选成长和周蔚文管理的中欧创新未来等，也都将其纳入了前十大重仓股阵营。
　　而更为值得关注的是，近日，随着iPhone14发布会的临近，果链公司再度被机构们踏破了门槛，包括横店东磁、立讯精密、兆易创新、闻泰科技、蓝思科技等公司均已接受了上百家机构的热情调研。
　　如在8月28日立讯精密举办的调研活动中，参与调研的机构多达378家。公募傅鹏博、谢治宇、朱少醒、袁维德等；私募高毅资产、高瓴的瓴仁投资、淡水泉等；外资高盛集团、摩根士丹利、野村投资等均相继现身。
　　立讯精密历来以果链龙头闻名于资本市场，因此在调研中，机构比较关注疫情反复和地缘政治带来的不确定性风险。对此，公司方面表示，地缘政治所带来的影响已经不可避免了，但对于在高速增长过程中且国际化能力较强的公司来说，这是一个新的机会，我们应该就属于这类企业。
　　实际上，立讯精密也在积极寻求转型，包括年初携手奇瑞、发布百亿定增等，均是对新能源汽车业务押下重注，公司想要摆脱对第一大客户依赖的态度已十分明显。
　　立讯精密管理层表示，未来三个五年的规划中，虽然消费电子方面依旧是公司成长的发展侧重点，但是消费电子以外的通讯、企业级产品以及汽车板块，因为有着前期的研发基础做支撑，增长也会随着时间不断突显。
　　苹果营收增速放缓，股价下跌段永平：不用下决心就能下买单
　　其实，面对全球消费电子寒潮，即使身为智能手机的王者，苹果也同样面临着巨大的挑战。公司7月底发布的2022财年第三财季报告显示，截至6月25日，前三财季营收约3041。8亿美元，同比增速仅7。69，增幅已连续4个季度回落。
　　不过，值得肯定的是，苹果的现金流依然很健康，公司经营活动现金流净额突破980亿美元，距离2021全年的1040亿美元仅一步之遥，这为苹果公司持续扩大业务基本盘奠定了良好的基础。此外，公司投资活动现金流净额已经连续11个财季为负值，而且规模越来越大，对外投资力度持续强化。
　　资本市场上，8月19日以来，苹果股价再次走出了调整趋势。但有中国巴菲特之称的资本大佬段永平今年以来多次表示，希望苹果再多掉一点，时间再长一点。苹果股价下来的时候，可以完全不用下决心就能下买单。
　　图片来源：雪球
　　段永平就股价下跌不忧反喜给出的解释是，居然有人会认为股市掉了我会跟他一样难受，真是诡异的想法。。。比如苹果的股价掉了，但盈利不变，那同样盈利可以回购的股数就多了。作为苹果股东，股价掉了的后果就是自己持有的苹果的股数的比例高了。这个结果有啥不高兴的吗？
　　图片来源：雪球
　　2022苹果秋季发布会