港股煤炭股午后逆势持续拉升,在恒指跌超1的大势下,截至收盘,兖矿澳大利亚(03668。HK)涨超16,兖矿能源(01171。HK)涨超12,伊泰煤炭(03948。HK)、中煤能源(01898。HK)均涨超8。 近期国内煤炭供应受到一定扰动,需求旺季叠加高温持续导致水电偏弱,整体煤价上涨。截至8月底,鄂尔多斯5500大卡市场煤涨至950元吨,5000大卡涨至830元吨,月度上涨80元吨,原料煤涨幅更大。 信达证券指出,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期,基本面、政策面产生共振,面对下游持续增长的能源消费需求,煤炭供需格局持续趋紧。考虑到煤矿35年产能建设与释放周期,同时全球供给不足叠加国内需求旺盛,未来3年内煤矿价格有望高位维持甚至持续涨价。在能源大通胀逻辑下,高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业或迎接业绩与估值双升的历史性行情。 国内煤炭龙头中国神华也于8月底披露了半年报,2022年上半年实现营业收入1655。8亿元,同比增长15;实现归属于上市公司净利润411。4亿元,同比增长58。1;Q2实现归母净利润221。54亿元,环比增长17。