中秋消息梳理3条主线2条极度重磅
出品 | 中广研究
发布时间 | 交易日 08:30
一、美国拟扩大限制出口中国人工智能和芯片!
据路透社消息,几位知情人士称,拜登政府计划下个月扩大对美国向中国出口用于人工智能和芯片制造工具的半导体的限制。
报道称,美国商务部打算今年某些时候在致三家美国公司——KLA Corp (KLAC.O)、Lam Research Corp (LRCX.O)和 Applied Materials Inc (AMAT.O)的信函中传达相关的限制规定。
美国商务部发言人上周五拒绝就具体规定发表评论,但重申其"正在采取综合措施实施额外行动……以保护美国的国家安全和外交政策利益"。英特尔公司和Cerebras Systems等初创公司瞄准了同样的先进计算市场。英特尔表示正在密切关注情况,而Cerebras拒绝置评。
一位消息人士称,这些规定还可能对向中国出口含有目标芯片的产品提出许可要求。戴尔科技、惠普和超微电脑生产包含英伟达A100芯片的数据中心服务器。KLA、应用材料和英伟达拒绝置评,而Lam没有回应置评请求。AMD没有对具体的政策举措发表评论,但重申它预计新的许可要求不会产生"重大影响"。
全球半导体材料市场规模创新高,中国大陆增速最快。根据SEMI数据,2021年全球半导体材料市场规模达到历史新高的643亿美元。
中国半导体材料仍然以中低端为主,部分高端材料实现突破——历经多年发展,已经基本实现了重点材料领域的布局或量产,但产品整体仍然以中低端为主。部分高端产品如ArF光刻胶已经通过一些企业认证,硅片、电子气体、氢氟酸、靶材中的部分高端产品也已经取得突破并打入ASML、台积电、三星、格芯、联电、中芯国际、意法半导体、SK海力士、德州仪器、英飞凌等全球龙头公司供应链,但高端材料依然被海外厂商主导,并且在产能及市场规模方面与海外厂商也有较大差距。
中国大陆自主化率仍然较低,国产替代需求迫切。 根据研究及测算,中国大陆半导体材料整体自主化率为10-15%,仍然较低。分产品看,晶圆制造材料自主化率<15%,其中硅片5-10%,电子气体30%,掩膜版<1%,光刻胶<5%,(通用)湿电子化学品23%,CMP抛光材料<15%,靶材<10%;封装材料自主化率<30%,其中封装基板5%,引线框架40%。作为半导体上游核心支柱,半导体材料肩负着中国半导体产业链安全自主可控的重要使命,因此,面对自主化率较低的现状,国产替代显得尤为迫切与重要。
中国大陆晶圆厂扩产潮,半导体材料有望充分受益于国产化。 受益于新能源车、光伏、数据中心、5G、物联网、人工智能等下游需求拉动,各大晶圆厂纷纷公布了扩产计划,中国大陆方面,中芯国际、华虹集团、晶合集成、粤芯半导体、长江存储、士兰微、华润微、比亚迪、闻泰科技等厂商均计划进行不同程度的扩产,绝大部分产能有望在2022-2025年陆续投产。随着中国大陆新建产能陆续投产,半导体材料行业将迎来高景气,有望带动相关厂商加速导入客户供应链,提升自主化率,迈向高速成长期。
目前,A股市场的芯片概念股约有7.4万亿市值。从以往的行情来看,美国的出手只会强化自主可控的逻辑,从而带动整个板块上涨。因此,从另外一个角度来看,最终可能带来利好的结果。
美国《芯片法案》的颁布进一步加大了对中国半导体行业发展的限制和封锁,半导体材料自主可控将是中国半导体产业链安全自主可控的重要保证,未来有望加快验证和导入新建晶圆厂。
投资建议:美国《芯片法案》的颁布进一步加大了对中国半导体行业发展的限制和封锁,半导体材料自主可控将是中国半导体产业链安全自主可控的重要保证,未来有望加快验证和导入新建晶圆厂。强烈推荐:民德电子。建议关注:南大光电、鼎龙股份、江丰电子、兴森科技。
交易建议:根据上周四五以及节日期间的消息判断,节后地产与芯片有横盘向上预期,可能会有波段机会,值得埋伏。
二、美酝酿生物制造法案:对CXO满屏恶意,却暗藏重大机会!
9月11日,环球时报援引彭博社报道,继"芯片法案"之后,美国总统拜登又准备签署一项行政命令,以帮助扩大美国的生物制造,而目标据称仍是"针对中国"。
当地时间9月10日,彭博社引用知情人士的消息称,该行政命令草案制定了一项"支持美国制造业"的战略,鼓励利用生物系统来研制一系列产品和材料,从新药、人体组织、生物燃料到食品,都在其中。而关于这项命令的更多细节尚未公开。
据报道,该行政命令的内容将主要包括,美国如何增强在生物基产品、材料等领域的制造能力,最终达到降低价格,并"加强供应链安全"的目标,特别提到"减少对中国的依赖"。此外,拜登政府计划支持扩大生物制造的基础设施,但尚不清楚是否有专项资金来支持该行政命令。
另外,白宫还将提出建议,改善国内生物制造业最终将降低价格,并加强供应链的安全。
虽然美国国会不止一次警告:过度依赖中国制造的药品会对国家安全造成威胁,但这个说法在真实数据面前显得有些滑稽,更多让人看到的是为了打压中国高科技而设定。
彭博社在报道中称,美国国家安全和情报官员担忧,对中国先进生物制造基础设施的依赖。过去20年里,随着全球分工的细化,药品制造业中包括治疗高血压、糖尿病的药物和抗生素等,很多从美国、欧洲和日本转移到了中国。
另外,也有美国医学专家担心,美国依赖中国药品是个大问题。但实际上,美国拥有世界上最强大的生物技术产业之一,并在研发方面处于领先地位。而中国创新生物制药的数量仍然很低,短期内不会对美国的全球地位产生威胁。
从药品制造端的角度看,2010-2019年基于大环境的利好,中国生产原料药的注册工厂数量翻了一番多。尽管如此,中国原料药厂商并不是美国的第一大供应商。
美国药典委员会(USP)的最新数据显示:在印度,拥有超过10种美国批准的活性原料药产品的制造厂总数为183家,欧洲有83家,中国35家。至于生产30或30种以上美国认可的原料药的工厂,印度114家,欧盟45家,中国才4家。
三、C919大飞机题材博弈(主要内容参考《财富早班车》9月9日大飞机脱水研报)!
市场空间测算:我国未来20年新增客机需求约8,363架,其中单通道客机需求6,238架,平 均每年新增客机418架,单通道客机312架。
假设未来C919国内市场占有率能够和波音、空客持平,即市占率达到三分之一,则未来20年C919每年销量约为104架。根据东航公布的拟引进飞机目录, C919单价为0.99亿美元(按1美元=6.6元人民币换算,为6.53亿人民币),则C919平均年销售额约为679.1亿元,随着国内航空产业技术水平不断提升,大飞机产业链带动 制造业水平整体向高端化奋进,其高附加值的特性会慢慢展现。
围绕C919的下线商用及量产,大飞机产业链整体孕育亿万空间(年均市场空间679.1亿元,未来20年市场空间为20×679.1≈1.36万亿元,这一市场空间未考虑航空制造业带动的高附加值)。
相关产业链受益公司中,按大型客机价值拆分:机体制造(30%-35%)、发动机(20%-25%)、机载设备(25%-30%),其余系统(10-15%)。
【感谢阅读】
【微语】成年人的世界里没有"容易"二字。谁都是一路学着坚强、学着忍耐、学着跟一切不如意对抗。也想过松懈和放弃,但我们更清楚地知道,不撑住,只会更难。所以,我们学会了不动声色地安慰自己,也学会了悄无声息地跟生活握手言和。
让人热泪盈眶的爱国文案如果信仰有颜色,那一定是中国红1。下次你路过,人间已无我。但我的国家依然是五岳向上,一切江河依然是涛涛向东,民族的意识永远向前,向着热腾腾的太阳。余光中2。山河犹在,国泰民安。愿以吾辈之青春护卫盛世之中华。吾辈
30岁,才明白的那些道理不知不觉,30岁了。不曾想过,时光荏苒,光阴似箭,日月如梭,如今却到了而立之年。恐惧吗?貌似也不会。毕竟心里觉得年龄只是一个数字。30岁开始逐步摆脱懵懂,对生活有了自己的认知,总觉
国庆颂(新韵外一首)作者宋有荣一hr十月金秋国庆颂,五星旗帜舞东风。神州赤县齐欢唱,塞北江南尽沸腾。新兴大国强起立,文明华夏更繁荣。镰锤引领向前进,复兴航船破浪行。二hr岁月峥嵘雨雪狂,七十三载铸辉煌。科学跃进
中国的老天爷和西方的上帝,谁更厉害?头条创作挑战赛很多人都说,中国人没有信仰,其实不然,中国人是有信仰的。中国人信仰老天爷。中国人在困苦的时候,经常说,老天爷呀,你睁开眼看看吧,让坏人得到惩罚吧。坏人如果得到惩罚,人
闽人智慧丨福建这座岛中状元,真的有状元漳浦林进屿是我国唯一拥有古火山口的海岛中国最美十大海岛之一称得上是岛中状元状元岛里有真状元长泰人林震与其影响下的状元文化数百年来在闽南传为美谈01有火山盆景之称的漳州滨海火山地质公
深圳最新发布!国庆期间暂停限外高速免费景区预约通行国庆节的脚步近了7天假你们都有什么打算呀?有计划出行的小伙伴已经在问了国庆节还限外吗?高速免费吗?出去玩需要预约吗?小游整理了一份假期出行攻略大伙儿速速查收暂停限外高速免费暂停限外
艺考校长玩弄上百个女学生,其中有未成年少女,娱乐圈到底有多黑娱乐圈的腐败和丑恶现象,特别是男女关系,我想如果真的完全暴露出来的,真的是恶臭到极点,是能够毁人三观的。最近发生了两件大新闻,都和娱乐圈有关,掀起了极大的舆论风暴,但是令人可悲的是
姚晨野营照曝光,扎麻花辫少女感十足,素颜皮肤白皙却被发际线抢镜近日有网友在社交平台上晒出了自己与姚晨在野营时的合照,姚晨本人看上去状态非常不错,充满了活力,丝毫不像一个42岁的人。照片中,姚晨打扮得很休闲,上身穿着印有图案的短袖,下身穿着紧身
凯莉詹娜在巴黎时装周穿深叉白色连衣裙,大秀事业线凯莉詹娜在巴黎时装周上看起来就像是从T台走出来的。这位25岁的真人秀偶像(参加过真人秀与卡戴珊姐妹同行),9月28日周三在法国首都出席巴尔曼的时装秀时,穿着一件超级性感的针织迷你裙
金秋吉林,醉美五地,承包你对秋天的所有幻想北纬43度的吉林省,正在迎来最绚烂的秋色。沁人心扉的蓝,水光潋滟的碧,稻谷飘香的黄,枫林遍野的红当你坐上一列高铁疾驰在吉林大地上,你会发现窗外的风光,如流动的油画一般让人不舍得眨眼
我讨厌斯蒂芬,我也喜欢斯蒂芬,我更羡慕斯蒂芬我讨厌斯蒂芬杜兰特离开勇士算什么?带着三弟进不了东决,和欧神仙被首轮横扫!我真的不知道,听到了多少遍这样的声音在我的耳边。明明我为金州带来了拉赛尔最后换来了维金斯,减轻了他们的工资