留给美国的时间不多了

　　中秋刚过，太平洋的对岸就已吹来凉凉＂秋风＂！
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　　美国当地时间9月13日公布最新通胀数据，8月美国CPI同比上涨8.3%，低于前值8.5%，同时高于市场预期的8.1%。
　　数据公布后，全球一片恐慌，资本市场全线跳水。
　　美股道指单日跌近1300点，跌幅近4%；纳斯达克指数跌幅达5.16%；标普500指数失守4000点关口，跌幅达4.32%。
　　从走势看，美股跌得毫无反抗，欧洲股市也是全线下挫：德国DAX指数跌1.59%，此前一度涨超1%；英国富时100指数现跌1.17% ，法国CAC40指数跌1.39%。
　　与之相应的美元指数，短线拉升1.14%，现报109.84。
　　美元走强，黄金必然走弱。现货黄金短时间内快速下跌了1.37%，目前报收于1700.30美元/盎司。
　　另外其他金属、贵金属也是全线杀跌。
　　为啥一个已经连续两个月度下降的通胀数据，反而给全球的资本市场带来这么大的冲击？
　　标  核心原因是，通胀拐点的预期破灭！
　　6月美国通胀达到历史级别的9.1%，随后美联储一顿操作猛于虎，7月通胀下降至8.5%。高达0.6%的跌幅一度让市场看到了通胀下降的拐点。
　　当大家都在预期8月的通胀至少要低于8.1%时，结果却大大出人意料，完全不及市场预期，通胀见顶的市场预测破灭，投资者不得不猜测美联储将采取更加激进的加息措施。
　　9月的加息，保底75个基点；同时，加息100个基点概率飙到20%。
　　目前，美国的利率是2.25-2.5%，在这之前的＂终局＂预期是加100点。8月数据一出，市场＂终局＂预期至少加150点，对应＂终局＂利率在4%以上。
　　在一个高度金融化的社会里，年利率高达4%意味着所有杠杆都会剧烈收缩，美股的高估值遇上高利率，将导致美股＂超级泡沫＂破灭即将进入最终阶段。 暴哥在之前的文章《美股暴跌，未完待续——点击文字查看》已经提到：9月加息没有落地之前，美股、美债、黄金等资产都需留心下行风险，市场都不会有好的表现。在炙热未退的2022年初秋，后背凉意，是太平洋对岸的通胀风吹起的感觉。
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　　8月通胀数据发布后，美国总统拜登立马就最新通胀形势发表讲话。
　　总体而言，过去两个月美国的物价基本持平，这对美国家庭来说是个好消息。但是，美国降低通胀还需更多的时间和决心。
　　字里行间除了加油打气之外，剩下的都是无奈。虽然拜登表示，打击通胀需要更多的时间。但在暴哥看来，留给美联储抗击通胀的时间不多了。
　　暴哥以前的文章多次提到，美国这次通胀不同于以往：通胀的起步来自于上游供给短缺（疫情影响）和下游需求旺盛（印钱放水）的双重夹击。加上美联储出手不够坚决，后期通胀进行自我强化，一切经济活动总是以高通胀为前提去进行决策，典型的就是工资-通胀螺旋式恶化。
　　而现在，美联储抗击通胀最大的对手，除了爆表的数据外，还有时间。2022年越来越接近年尾了，一旦通胀继续高位运行，通胀的预期就会被带入明年，很多行业开始对明年的薪资重新议价。
　　事实上，现在已经出现了一些集体涨工资的苗头。继3月的亚马逊Flex司机，5月美国达乐商店、麦当劳等多家零售行业都相继举行罢工活动，抗议工资低之后，罢工加工资的运动正在继续蔓延。
　　8月29日，加利福利亚州签署了一项法令，超过50万在快餐店工作的低收入人群从明年开始最低工资标准限制为每小时22美元，而整个加利福尼亚州现在的最低工资为每小时15.50美元。
　　9月12日，美国明尼苏达州数千名护士因工资低而选择停工，并要求提高30%。
　　本周末，美国或迎来一场十几万铁路工人参与的全国大罢工，理由看似是抱怨工作时间过长，几乎没有休息、就医和陪伴家人的时间，缺乏休息可能导致工作时的不安全状态。实际上，罢工的真实诉求还是要求涨工资。
　　当下美国零星爆发的罢工，会不会演变成一场全国运动，其实就看美国接下来几个月，能不能彻底扭转通胀预期和数据拐点了。
　　一旦剩下的几个月通胀继续爆表，个别行业的加工资必然会演变成全国普遍加工资。
　　这，相当于又一次全面印钱放水。
　　而通胀越高、越久的这种信念一旦纳入薪资和定价决定，基本就很难通过常规的货币政策进行打压了。
　　到时候，美国的经济将会再一次进入上世纪70/80年代的那种，长达十几年的旷日持久的＂通胀战＂。
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　　其实，在人类抗击通胀的历史上，从都不是简单的依靠央行的货币政策消灭通胀的。
　　1970年的美国大通胀，从开始到结束历经了十多年，可谓是美国经济史上的一场灾难。在此期间美联储也是持续加息，疯狂的时候利率飙到12%以上，尽管如此，实际上通胀并没有实质性的改变。到最后，疯狂的加息反而带来更可怕的经济通缩。
　　换句话说，打败这场历史级别的大通胀的并非是加息，而是经济衰退。
　　而真正结束这场由通胀带来通缩的经济危机只有两个手段：一是，东南亚提供了廉价的商品；二是，信息技术革命的到来。
　　新技术的爆发带来了旺盛的投资和消费，让世界的经济秩序得到重建，这才彻底平息了通胀潮带来的后遗症。
　　从这个逻辑看，美国要想彻底从这次通胀中走出来，可能也会面对一场大衰退，衰退之后的经济复苏必然也离不这两个途径。
　　第一，从中国获取廉价的商品和服务。 目前只有中国有这么完备的产业链和相对便宜的能源结构才能满足美国的需求。当然东南亚国家现在廉价的商品也可以，但是没有中国这么大的体量。
　　从这个角度看，虽然全球需求在下降，中国的出口面临很大的压力，但下降的速度不会太快。某种意义上，也为我们地产修复和消费复苏争取了时间。
　　第二，新的经济复苏必然需要一个新的投资潮，目前看第四次工业革命有三个方向：
　　1，新能源
　　2，人工智能
　　3，生物科技
　　因此，在这三个领域，中美必有一战。
　　人工智能领域美国一直领先，但是最近几年遇到中国的＂弯道超车＂，来自中国的挑战压力越来越大。不过美国仍有很多的机会继续压制中国，因为这个领域核心基础还是半导体、芯片，虽然中国在半导体领域集大力，砸巨资，除了抓了几个人，暂时没有看到成果。
　　芯片行业中国已经被美国卡脖子了，一时半会还很难突破。
　　如果说，在人工智能领域美国领先中国半个身位，但是在生物科技领域美国领先至少一个身位。中国在这个领域扶持力度不够，又因为涉及到民生，价格的限制导致整个行业的发展缓慢。而美国为了吸取前者的教训，在中国生物科技还在刚走出模仿，进入创新阶段，就已经开始出手卡脖子了。
　　剩下的就是新能源，我们做的已经很不错，胜在广大的消费市场带来的技术迭代和产业链优势，但美国的技术和我们依然旗鼓相当。
　　在卡脖子这件事上，新能源大概率跑不了。 因此，我们只能跑的快点，再快点，要跑在封堵的前面。
　　无论如何，一个衰退的美国对于全球经济来说都是一场灾难，尤其是对于全球第一大贸易伙伴的中国来说更是如此。这种灾难不仅仅只是经济上一起掉入深渊，更可怕的是为了转移注意力，美国政客不得不在全球挑起更多事端。