巴菲特卖出比亚迪，新能源还能投么？

　　9月2日，比亚迪发布了靓丽产销快报：乘用车8月销售17.4万辆，同比增长达157.2%，其中纯电动车销量为8.2万辆，同比增长172.1%。代表着中国新能源汽车的＂龙头大哥＂，显然＂风头正劲＂。
　　但靓丽的业绩并没能挡住＂不老股神＂巴菲特＂退场＂的步伐：继8月卖出比亚迪后， 9月1日伯克希尔哈撒韦公司再度出售171.6万股比亚迪股份H股，套现4.51亿港元，持股比例降至18.87%。
　　这是巴菲特在持有比亚迪14年以来首次减持。
　　＂一石激起千层浪＂，比亚迪股价应声大跌。但也不乏＂卖早了＂的声音，知名经济学家任泽平即高调发声：巴菲特这次减持比亚迪错了，精力不济，又不学习，恐晚节不保！
　　或许，巴菲特确实卖早了，也或许比亚迪股价还能再翻个倍。但对于巴菲特来说，在比亚迪身上赚了30多倍，亦是非常少有的了，也已足够。无论比亚迪以后股价如何，都是罕有的成功投资。
　　与卖出时的质疑声相对应的是，在2009至2020年比亚迪的股价也仅仅是坐了个过年车，从80多块跌下去，又回到了80多块，11年的时间里没赚钱。
　　没有足够的＂定力＂是很难坚持下去的。
　　这也告诉我们，投资得＂守得住寂寞＂，方能＂静待花开＂。
　　投资，需要有＂定力＂
　　我们认可的股票，要学会去坚守；
　　我们认可的基金，同时要有耐心。
　　今年以来，很多基金都有不小的回撤，这也就需要我们得以长远的眼光，自己认可的基金一定要学会去坚守。
　　去年，不少的朋友持有姜永明的财通资管宸瑞一年持有混合A(010413
　　) ，在复杂的行情中，仍然获得了22.44%的较高回报。但面对今年以来的回调又有点＂懵＂。
　　股票投资，我们得看企业的发展前景；
　　基金投资，我们则要看基金经理的投资逻辑。
　　姜永明是典型的＂成长均衡＂风格，擅长于＂左侧布局＂，在行业分散配置的同时，能够及时进行持仓调整。应该来说，这一种值得我们长期坚守的投资风格。
　　从目前的基金持仓来看，是以消费、科技和高端制造为主。虽然疫情对于经济的扰动仍在继续，但对生产和消费的影响正在减弱。酒店、旅游等板块也有望持续得到修复。
　　财通资管宸瑞一年持有混合前10大重仓股：
　　数据来源：WIND,基金定期报告，2022年2季度，不作为个股推荐。
　　从过往2年的重仓情况来看，对于大家热议的＂茅＂还是＂宁＂的激辩，姜永明选择了＂不参与、不围观＂，而是＂独立思考＂去选择符合自己投资逻辑的个股。
　　在2021年3季度，着眼于＂疫后恢复＂，提前布局了安井食品等消费类个股，在今年的2季度收到了显著的效果。
　　近期，中央全面深化改革委员会第二十七次会议，重提＂举国体制＂对关键核心技术，以芯片为代表的集成电路板块成为了大家关注的焦点，姜永明亦在2021年的1季度即布局了该板块的纳思达等个股。
　　＂左侧交易＂，早人一步，才能＂在好价格买到好资产＂。
　　尽管今年的黑天鹅非常多，投资非常难做。不管是自己炒股票，还是去买基金的，能够赚钱都很少。这样的行情，对大家的投资操作扰动很大，也在一定程度上考验我们投资的＂定力＂。在选择基金时，也宜选择有＂定力＂的基金经理。
　　新能源，还能投么？
　　这几年，新能源备受大家关注，＂新能源汽车＂又是＂掌上明珠＂。
　　大火的比亚迪、宁德时代等等都是属于新能源汽车的。
　　但与新能源还是不一样的，新能源不仅包含了新能源车，还包含的有风电、光伏、储能等等板块。
　　巴菲特卖出比亚迪，也是在提醒我们：迪王不便宜了！新能源汽车板块，很可能已到了＂鱼尾＂的阶段了。
　　我们的投资，也要学会去＂左侧＂提前布局，避免追高成为＂接盘侠＂。
　　就新能源板块来说，除了新能源车，风能、储能方兴未艾，投资机会同样值得我们关注。新能源车的未来是＂智能汽车＂，芯片行业亦是可以值得我们布局的方向。
　　从更大一些的范围来看，新能源是属于＂高端制造＂板块的，在这个板块，军工亦是值得我们关注的。
　　这样的机会，从一些基金经理的持仓中，也能有所发现。
　　以前面分析的财通资管宸瑞一年持有混合为例，姜永明显然是军工、芯片、电子等行业均有相应的布局：
　　中航高科是属于军工板块；
　　纳思达属于芯片行业；
　　科大讯飞则是智能语言的龙头。
　　这些的布局，显然是比较有前瞻性的。
　　未来更有潜力的方向，显然比只盯着已经＂高高在上＂的新能源车会更具投资性价比。
　　3200点，坚定＂加仓＂
　　上证指数从3400点回到了3200点，有些人的投资信心又没了，再加上任正非给大家传来的＂寒气＂，不少的人明显信心不足。
　　但我现在态度是非常明确的，那就是坚定地＂加仓＂！原因有这么三点：
　　＂难＂的时候，上市公司成为＂高地＂：
　　大家对于投资的担忧很大程度上来自于＂实体经济＂，不少的企业，尤其是中小企业＂很难＂。
　　实际上，与A股＂结构化＂的机会相对应，则是＂实体经济＂的 ＂结构化＂。8月31日，上交所发布沪市主板公司2022年半年报，1663家上市公司实现营业收入24.77万亿元，同比增长9%，主要经营指标均保持增长态势。
　　这也显示出，在大家比较＂难＂的情况下，行业＂头部集中＂效应会更为明显，上市公司会成为我们投资中＂高地＂。
　　换句话说：在面临众多不确定性的情况下，自己去开个小店，或许还不如去买个基金。
　　美元加息，影响式微：
　　大家担忧的另一因素则是美元加息的影响，其实从美国股市近期的情况我们也能看得出来：美元加息的影响越来越小了。
　　再加上，我们还有很多可以＂对冲＂的方式，能够大幅降低美元加息对我们的负面影响。
　　比如，中国人民银行决定，自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。
　　因此，对于A股市场的投资，还得回归到市场本身，对于境外的扰动因素，我们要关注，但也无需被＂吓破胆＂。
　　投资看估值，珍惜低买机会：
　　很多人纠结＂3200点贵不贵＂，但实际上，我们知道，投资是要看＂估值＂而不是看点位的。
　　沪深300指数目前的市盈率仅为11倍左右，基本上处于2016年以来各个底部区域的位置，这样的机会显然是非常难得的。
　　数据来源：WIND,截至2022-9-6。
　　在这两年的投资中，不少的朋友投资收益欠佳，往往是因为在某个行业板块过于集中，涨的时候很爽，跌的时候就傻眼了。
　　所以，对于多数的投资者，我会更建议采用＂行业均衡＂的策略进行投资。
　　基金配置的时候亦是如此，可以根据不同基金的特点采用＂核心+卫星＂的策略构建自己的组合。
　　比如说，财通资管宸瑞一年持有混合A(010413)这类行业均衡型的基金是比较适合作为＂核心＂的底仓进行配置的，可以选择一直持有的策略。
　　同时搭配上一些自己认可的高端制造、医药、科技等行业主题，并根据市场变化进行一定的灵活调整。在保持整体稳定的动态，不断地把握新的市场机会。