领涨全球！这一指数成反弹急先锋，龙头股拉升近30，桥水景林继续加码

　　点蓝字关注，不迷路~
　　来源：券商中国
　　过去两周，港股领涨全球股票市场，恒生科技板块更是一马当先，大涨两周，行业龙头股平均涨幅近30%，高弹性特点已经一览无余。
　　数据显示，恒生科技指数在11月第一周涨幅达到15.63%，创下历史最大单周涨幅，而到第二周，继续上涨，涨幅达到6.97%。可谓反转行情，波涛汹涌。而带头大哥腾讯、阿里巴巴、美团、快手等股票更是反弹幅度惊人。
　　在港股连续两周大幅飙升的背后，是各路资金大力抄底。从10月份开始，南下资金持续大规模净流入，几乎保持每日净流入状态，而各路资金借道ETF抄底港股，11月前几个交易日中，南下资金流入额度进一步放大，本月合计流入411.92亿元。其中人气最高的恒生科技指数ETF（513180）成交金额在11月有3个交易日站上50亿元，11日更是达到57.55亿元，再次创下该ETF成立以来最大日成交额。
　　与此同时，大型机构投资者也继续加码。桥水公司公布的最新第三季度持仓数据显示，对中概股仍然青睐有加。桥水基金在三季度增持热门中概股拼多多，持股数量环比增加5%，位列桥水基金重仓股第十二名。另外造车新势力蔚来也获得桥水基金增持，三季度持股数量环比增加6%。
　　恒生科技股连续大涨两周
　　龙头股反弹近30%
　　港股上涨凶猛！11日，恒生科技指数大涨10.05%，而恒生科技指数成分股龙头公司涨幅更是普遍在10%以上，令投资者欢呼雀跃。
　　恒生科技这轮反弹可谓波涛汹涌。从11月以来，港股便迎来持续反弹，而恒生科技从10月底的底部反弹幅度已经达到25%。11月第一周，恒生指数累计涨幅达到8.73%，创2011年10月底以来最大单周涨幅；而恒生科技指数累计涨幅15.63%，创有记录以来最大单周涨幅。进入到11月第二周，恒生指数进一步上涨，累计涨幅7.21%，而恒生科技指数累计涨幅达到6.97%。
　　具体到成分股来看，龙头股涨幅更为彪悍。11日，腾讯涨幅11.67%，阿里巴巴涨幅12.38%，美团涨幅12.47%，京东涨幅16.10%，快手涨幅17.55%。而如果从10月底的底部算，两周来互联网科技龙头上市公司平均涨幅已经近30%。其中腾讯两周累计涨幅达到27.12%，阿里巴巴累计涨幅14.49%，美团累计涨幅达到29.5%，京东累计涨幅29.23%，快手累计涨幅达到42%。
　　值得注意的是，近两周全球多数股票市场取得正增长，而港股明显领涨全球股票市场。方正证券分析师燕翔认为，回顾了1970年以来全球股市数次大跌结束后主要股票指数的行情走势，就会发现港股在历次大跌中的跌幅都较大，但大跌结束后反弹的力度也更强，特别在三个月至六个月的中期时间维度上，呈现出高弹性的特点。
　　南下资金大力抄底
　　这只ETF当日成交再创历史新高
　　在港股连续两周大幅飙升的背后，是各路资金大力抄底。从10月份开始，南下资金持续大规模净流入，各路资金借道ETF抄底港股，多只跟踪港股科技板块的跨境ETF基金份额激增。而到11月份，资金流入规模进一步放大。
　　11月11日，共有9只跟踪恒指或中概股的ETF成交额再次超10亿元。其中，恒生科技指数ETF（513180）成交金额达到57.55亿元，再次创下该ETF成立以来最大日成交额。此前，11月1日，该ETF成交金额达到52.53亿元，随后在11月4日成交金额再次站上50亿元，达到51.47亿元。其重仓标的就是腾讯、美团等龙头互联网科技公司。
　　根据Wind数据统计，该ETF今年年内份额增加255.45亿份，达到337.59亿份，年内总份额增长率达311%。特别是10月份以来，频繁获得资金顶格申购，10月以来获资金净申购累计高达50亿元。从11月1日至11日，份额增加了26.42亿份。
　　除了低位加仓港股ETF，在前期港股下跌过程中，南向资金也在持续南下加码。根据Wind数据显示，截至11月11日的近30个交易日中，只有9月26日和11月9日两个交易日南下资金为流出，其余均为净流入，尤其是在11月前几个交易日中，南下资金流入额度进一步放大，本月合计流入411.92亿元。
　　＂当前南向资金净流入格局，已从腾讯一家独大，逐步扩散至多公司。＂国信证券分析师王学恒认为，这对港股大盘是一个乐观信号。经测算，港股又到了40年来的第5次支撑＂大底＂，建议将港股投资评级从中性上调至超配。
　　燕翔认为，港股中具有高成长属性的行业，如信息技术和医疗保健，在历次行情反转中的涨幅均排名靠前。在2000年大跌结束后三个月里，港股的信息技术行业涨幅为39%，在港股、A股和美股共33个行业指数中排名第3；在2008年大跌结束后三个月里，港股的信息技术行业涨幅为31%，排名第3；在2020年大跌结束后三个月里，港股的医疗保健行业涨幅为43%，排名第5。
　　桥水基金继续加码中国市场
　　景林坚定看好行业龙头公司
　　全球最大对冲基金桥水基金近期公布了今年三季度持仓报告13F。统计显示，截至三季度末，桥水基金美股持仓市值达到197.55亿美元，较上季度235.98亿美元环比减少16%。在仓位上，对于中概股仍然青睐有加。
　　报告显示，桥水基金在三季度增持热门中概股拼多多，持股数量环比增加5%，位列桥水基金重仓股第十二名。另外造车新势力蔚来也获得桥水基金增持，三季度持股数量环比增加6%。即便蔚来股价在三季度累计下跌近28%，也未阻碍桥水基金逆势加仓。
　　此外，千亿私募景林资产也在近期公布了海外持仓情况，数据显示，景林美股组合的重仓股依次为：拼多多、网易、冬海集团、京东集团。其中，景林对拼多多增仓显著，由上季度201万股增至最新的324万股；对网易的持股量由220万股增至256万股。而京东集团在在二季度末位居景林美股持仓第二位，到第三季度有所下降，持股量由321万股降至207万股。
　　景林资产最新报告表示，短期流动性问题叠加外资信心的动摇，使部分行业龙头公司出现了罕见的集中下跌，这些公司的相对竞争力和基本面情况的变化不大，但是两个月内市值变化接近40%。目前的估值水平可以说出现了罕见的低估，尤其是在境外上市的中国公司，部分公司的市值已经跌到非常值得被私有化的程度。
　　景林还表示，看到组合里的很多企业在利用自己的净现金持续回购公司的股票，只要这些公司拥有继续产生比较强净现金流的能力，外部投资者不买，上市公司会自己持续买回更多股份，增厚剩余股东的每股收益。＂所以我们除了不断检视组合里面这些公司的基本面，能做的就是利用市场极端情绪和流动性危机带来的极端价格，把组合调整的更集中一些，等待后面的估值修复。＂
　　责编：叶舒筠
　　校对：苏焕文
　　版权声明
　　王锦程
　　证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。
　　转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes
　　END
　　点击关键字可查看
　　潜望系列深度报道丨股事会专栏丨投资小红书丨e公司调查丨时报会客厅丨十大明星私募访谈丨国庆消费走访丨疫情防控措施为何做出调整？国家疾控局最新解读丨美国NBA也要做风投！关注这五大领域丨重磅！优化防控二十条来了！丨全球资产狂欢丨恒大超级总部甩卖！起拍价75亿，此前已停工多时 丨币圈雪崩！FTX集团申请破产，创始人辞职！曾经疯狂融资扩张，为何深陷＂雷曼时刻＂？丨实探沪深＂供销社＂！记者带你揭开＂神秘面纱＂：长啥样？卖什么？生意咋样？