毛利率3。35，这可能是最惨的华为概念股

　　来源：视觉中国
　　记者何己派编辑鄢子为
　　神州数码，赚钱太难了。
　　根据新发布的财报，2022年上半年，其营收576。7亿元，略有增加，净利只有3。9个亿。唯一能安慰的是，利润涨了4倍。
　　神州数码做IT分销起家，是国内最大的IT分销商，这部分基石业务，为公司贡献总营收的九成以上。
　　分销业务有华为等大客户压阵，3万余家合作伙伴撑起渠道生态。
　　但神州数码不想守着基本盘过日子，2017年开始云转型，从卖设备转向卖服务。
　　究其原因，IT分销的利润，太薄弱，毛利率常年偏低，2022年上半年只有3。35。
　　作为对比，数字化转型解决方案（ISV）的毛利率近80，云管理服务是47。21，低一点的云转售业务也有7。18。
　　疾行云上
　　上云，是神州数码创始人郭为力推的转型方向。按他的最新表述，云业务会是未来第二增长曲线。
　　2022年上半年，该公司云计算及数字化转型业务实现营收23。71亿元，同比增长40。4。这部分业务具体可拆分为三块，云转售（AGG）、云管理（MSP）和数字化转型解决方案（ISV）。
　　云转售是大头，今年上半年贡献了21亿元的收入。不过，转卖云服务，是做中间商挣差价，没太多创新价值，毛利率低。
　　在此基础上，公司正加大力度做含金量更高的增值服务，即云管理服务业务。
　　去年，神州数码收购Gopomelo60股权，其是谷歌云和Facebook在东南亚的合作伙伴。至此，这家公司的云管理服务能力，完成对全球前五大公有云（AWS、Azure、阿里云、谷歌云、腾讯云）的覆盖。
　　今年上半年，神州数码与华为云的合作升级，成为华为云MSP框架首批入围合作伙伴。此外，公司还是天翼云全国总代、中国电信MSP服务合作伙伴。
　　2019年时，郭为强调，神州数码不会做完全不赚钱的云业务，目标是在三年内让云计算的收入达到100亿元。
　　云收入达到一百亿后，神州数码就已经完成转型了。郭为说。
　　神州数码创始人郭为来源：官网
　　对比传统软件厂商转型做云，一家做代理分销的公司想往这个方向走难度更大，需要逐步建构一套新业务所需的能力体系。
　　2021年，神州数码云业务的收入不到40亿元，迈向100亿的体量仍需时间。
　　信创破局
　　神州数码是一只典型的华为概念股，紧贴着华为做生意。
　　这家公司同华为合作十余年，4年前专门成立了大华为业务群，团队已有数千人规模。
　　与云服务并列为两大战略级业务的信创（信息技术应用创新）板块，重点打造的产品是神州鲲泰，其中华为鲲鹏生态扮演了关键角色。
　　今年上半年，该公司发布神州鲲泰人工智能推理服务器，以鲲鹏昇腾为核心，提供128个处理核心的算力。该服务器可广泛应用于各行各业推量场景。
　　近几年，信创市场加速向行业端推进，尤其金融、电信等重点行业，对国产服务器需求量提升。
　　今年上半年，神州数码信创业务收入同比增长52，斩获多个大单，拿下的标杆项目包括厦门市公安局大数据项目成都公安大数据采购项目等。
　　政策推动下，重点行业信创的需求有望持续释放。比如，今年5月，深圳发布《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，首次明确规定了信创采购比例，以及信创采购是常态化而非一次性的要求。
　　站在年营收破千亿的节点，神州数码面临的挑战变多。
　　如何统一目标，持续增长？
　　郭为总结为三点：内部如何在增长目标上达成共识，如何和投资人、合作伙伴达成共识，以及怎么进行自身的革命和蜕变。