万能保险的坑都在这里

　　如果说理财型保险容易误导人的话，万能账户绝对算一个…
　　保险公司在设计产品预定利率越来越低的情况下，万能账户的收益率成为了很多人被销售误导的点，比如当你看到一个保险产品宣传收益为5.0%或者4.8%的时候，那一定是万能保险。
　　万能保险，准确来讲，就是一个投资理财的保险账户，这个保险账户的特点是收益率＂削峰填谷＂，保险公司通过时间来平滑账户的收益波动，通常收益率都非常稳定，每月公布一次收益率，如下图所示：
　　比如，可能过去12个月甚至24个月，这个万能账户收益都是4.8%，但是这个账户的收益也是保险公司通过过去投资得来的，未来有可能收益走低。
　　这是信泰公司的2019年某万能账户月度收益率，从6.05%直接下降到了4.95%。
　　但是保险公司会在合同中承诺，不会低于某个指定的收益率，所谓＂下有保底＂，目前不同公司的万能账户保底利率不一样，有的产品是1.75%，2.0%，2.5%，3.0%的，业内最高3.0% （这是监管的规定天花板上限，不会超过3.0%）。
　　万能险（Universal Life）是美国舶来品，是1970年代诞生于美国石油危机时期的产物，最大的两个特点就是＂费用透明＂和＂收益灵活＂。
　　＂费用透明＂指的是，万能险的保底利率、实际结算利率、风险保费计算方法等，都是清清楚楚地写在保险合同或定期在官网公布，不会像分红型的保险产品那样，像个＂黑匣子＂。
　　＂收益灵活＂指的是，保险公司可以根据当时的市场利率环境和投资情况，灵活地升高或降低收益结算利率。从去过历史来看，实际结算万能账户结算收益率也是逐年走低的，早期可以达到6%，或者5%以上的实际结算收益率，目前市场上基本都低于5%了。
　　所以，这样一个账户做投资是不是不错？因为有保底，肯定不会亏损。同时，保险公司如果投资的不错，还能获得不错的超额收益。
　　但是，这种万能账户，保险公司几乎不单独销售，需要搭配一个主险，所以万能账户基本上是以附加险的情况存在，或者和主险并列，但是需要投保主险后才能捆绑购买。
　　因为这个万能账户，也是保险公司的卖点之一。
　　万能账户的投资本金从哪里来？ 一种是主险生成的年金利息注入，如果主险是年金险的话；另外一种，就是直接从投保人银行卡直接追加到万能账户。
　　但是万能账户的限制就在这里：后期追加保费，通常有金额的限制。比如大多数公司的规定是，主险总保费和万能账户按照比例1:1配比。比如主险总保费30万，万能账户最多追加30万封顶。
　　还有一个问题，如果万能账户如果有3.0%或者2.5%的保底收益，是不是可以替代余额宝了？
　　答案是＂不可以＂，因为万能账户存取是有手续费的，存入通常有1.0~3.0%的手续费不等，取出万能账户资金也会有赎回手续费，有的公司第一年赎回费用5%，第二年4%，第三年3%，第四年2%，第5年1%，逐年降低…. 第6年后才是0赎回费。
　　如果频繁通过万能账户申购和赎回资金，交易摩擦费用比较高，所以万能账户并不适合短期投资，只适合中长期，比如3年或者5年以上的资金，可以存入万能账户。
　　综上所述，万能账户的选择标准，也就比较清楚了:
　　1. 保底收益： 越高越好，天花板是3%，最低的仅有1.75%。
　　2. 追加限制:  追加金额通常会有限制，比如同主险总保费1:1是正常水平，此外，个别产品追加的期限或次数也有限制，以合同为准。
　　3. 追加手续费： 越低越好，业内最低1%，有的公司高至3%，部分产品有追加手续费后期返还。
　　4. 赎回手续费： 越低越好，有的产品前五年分别是5%，4%，3%，2%，1%，还有的产品前5年费用是3%，2%，1%，1%，1%，需要仔细阅读合同。
　　5. 当期收益 ：当期收益不代表未来，并且持续性其实不好判断，现在高一点的万能账户也就是5.0%了，但这个收益率是过去式，不代表未来收益，别太当真。
　　6. 最后也是最重要的一点，敲黑板划重点 ：由于万能账户是保险公司销售的副产品，搭配的主险（年金险，或者增额终身寿等）产品的好坏，是评价万能账户是否值得购买的最重要依据， 很多公司开门红产品打着当期高收益的万能账户卖一个很烂的主险，比如主险收益只有1.5%，搭配一个现在5.0%的万能账户， 看上去是不是很诱人？其实踩坑了。
　　因为主险只有合同结束后，主险的本金和利息才会陆续逐步进入万能账户生息，到那个时候，万能账户的收益率是不是当时宣传的5.0%肯定是个问号。
　　比如下面是2年前2020年国寿的开门红产品，主险鑫耀东方和附加的万能险的利益演示。如果10年下来都是按照当时宣传的月度实际收益率5.1%计算，10年下来主险+附加万能险（鑫尊宝万能A款，或C款）的合计年化收益率3.12%，比现在当下的增额终身寿终身3.4X%的收益率是不是弱爆了？
　　而现在时隔国寿当时开门后的两年后，当时可选附加的5.1%收益率的鑫尊宝万能A款，在2年后的现在，鑫尊宝万能A款的结算收益率5.0%，C款结算收益率是3.7%.... 所以长期来看，万能账户的保底利率，要比当期结算利率更靠谱。
　　下图是总结了市场上部分万能账户的保底收益、当期结算收益率、追加手续费、赎回手续等信息的汇总，一目了然，按照上面的标准，是不是可以看到不同万能账户的优劣势？
　　看看你家里的保单，是否有万能账户（保险产品名字包含＂万能＂两个关键字就是），可以对照上面的信息对比分析，看不懂万能账户合同的可以保单拍照后私聊。