VR将成显示产业新引擎京东方拟投290亿元建新产线

　　在全球显示产业的至暗时刻，下一轮新投资方向已经现显。京东方（000725）10月30日晚公告透露拟投资不超过290亿元建设第6代新型半导体显示器件生产线项目，着力布局VR（虚拟现实）显示产品市场，抓住元宇宙的商机。
　　今年三季报，各大面板企业在下行周期均承受巨大业绩压力。VRAR（增强现实）今后有望将成为显示产业的新引擎之一。除了京东方，TCL华星、深天马、维信诺也在VR领域有布局或储备，下游彩电厂TCL电子、创维集团、海信视像等也已经或即将推出VRAR新品。
　　第一财经记者从Omdia的研报了解到，今年三季度面板厂的产能整体利用率跌到69，但ARVR近眼显示等高阶面板需求却持续上扬。ARVR近眼显示的出货额将从2021年的1177万美元，上升到2022年的1840。6万美元、2023年的2181。93万美元、2024年的2520。79万美元、2025年的2793。6万美元及2026年的3037。63万美元，五年内将实现约三倍成长。
　　抓住元宇宙等新兴业务商机
　　据公告，京东方将在北京投资应用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目，主要产品是VR显示面板、MiniLED直显背板等，每月设计产能5万片基板（1500mmX1850mm）。建设周期自2023年至2025年，2025年量产，2026年满产。
　　作为全球最大的液晶面板供应商，京东方正推进屏之物联战略落地，强化与物联网产业的深度融合；同时，不断开拓包括元宇宙在内的新兴业务，实现生态共建。此次新投资将有利于京东方聚集更广泛的资源，卡位新市场，扩大规模优势，构筑更高竞争壁垒。
　　未来VR产品应用的显示技术主要有LTPS（低温多晶硅）LTPO（低温多晶氧化物）和MicroOLED两种，MicroOLED可实现更高像素密度、成本也更高，LTPO比LTPS像素密度更高、成本增加有限。因此，LTPSLTPO技术有望成为未来VR产品中的主流技术。
　　市场调研机构Omdia数据显示，2022年至2027年，LTPSLTPO笔记本电脑复合增长率将达19，平板电脑达8，车载应用达20；应用LTPO技术的产品屏幕像素能做到200ppi以上，也将成为VR市场继LTPS技术后的主要技术选择之一。
　　MiniLED直显方面，根据TrendForce调研预测，2022年直显市场规模约480亿元，预计到2023年市场规模将达1886亿元，复合增长率将达18。
　　京东方在VR等中小尺寸显示产品上已实现了面向品牌客户的量产出货，并在LTPS、LTPO等关键环节有自主知识产权。不过，市场供需关系将对新项目经营带来直接影响。对此，京东方表示，将积极开拓VR显示屏、高端中小尺寸显示屏、车载显示等细分市场。
　　面板企业在行业底部布局未来
　　这将是一次在行业底部、面向未来的新投资。10月30日晚，京东方发布的三季报显示，2022年前三季，京东方实现营收1327。44亿元、同比减少19。45，归母净利润52。91亿元、同比减少73。75。其中，第三季，京东方当季实现营收411。34亿元、同比减少26。79，归母净利润为亏损13亿元、同比减少118。01。
　　液晶面板行业价格下跌超过一年，已让面板企业跌破现金成本，第三季度出现亏损。
　　10月30日晚，深天马（000050。SZ）也发布三季报显示，2022年前三季，深天马实现营收242。13亿元、同比减少4。49，归母净利润3。62亿元、同比减少28。74。其中，第三季，深天马当季实现营收84。75亿元，归母净利润为亏损854。9万元。
　　TCL华星的母公司TCL科技（000100。SZ）也业绩承压。今年前三季，TCL科技收入1265亿元、同比增长4。52，归母净利润2。8亿元、同比减少96。92，其中第三季收入419。93亿元、同比减少9。95，归母净利润亏损3。8亿元。
　　伴随行业利润率进入周期底部，TCL华星加快优化产品结构，进一步完善中小尺寸产品，包括加速拓展ARVR。公开信息显示，TCL华星旗下的华睿光电拟在广州建设ARVR用硅基OLED微型显示器生产线，本月已公示，将年产ARVR产品的显示器件62。4万片。
　　深天马今年在投资者关系活动中也曾透露，公司在ARVR相关领域技术方面有一定数量的专利储备，具备量产经验。同时，深天马也加快在AMOLED面板线上的投资。
　　做OLED面板的维信诺今年也利润下滑，前三季收入48。34亿元、同比增长13。26，归母净利润19。58亿元、同比减少85。维信诺四年前就曾推出过814PPI的VR显示屏。
　　彩电企业也纷纷推出ARVR新品
　　下游的彩电企业在电视市场不景气的情况下，也纷纷推出ARVR新品，寻找新增长点。
　　TCL电子（01070。HK）旗下的雷鸟创新于10月20日发布了新一代消费级XR眼镜雷鸟Air1S，采用MicroOLED的技术方案，可为用户打造130英寸高清巨幕体验，覆盖观影、游戏、办公、无人机、智能座舱等多个场景。
　　创维集团（00751。HK）控股子公司创维数字（000810。SZ）在今年的三季报中也透露了其VR业务的进展。在ToB端，创维是已进入中国电信、中国移动、中国联通供应商名录的VR供应商；同时通过定制化服务积极拓展海外客户，在直播、教育、医疗、文旅、科技、工业等行业应用端已形成较丰富的解决方案；ToC端，创维7月推出了自研的首款6DoF超短焦VR一体机Pancake1C，为用户带来8K3D180度实时互动直播生态。
　　海信视像（600060。SH）今年8月曾回复投资者说，公司消费级6DoFVR产品将择时发布。而做激光显示的光峰科技（688007。SH）今年也发布了首个PPI破万的AR光学模组。
　　事实上，由于彩电市场整体销量收缩、价格下跌，彩电企业今年前三季业绩也都承受着不同程度的压力，创维集团收入384。19亿元、同比增长7，股权持有人应占溢利5。18亿元、同比减少32。1；海信视像收入325。11亿元、同比减少4。16，归母净利润11亿元、同比增长76。86；光峰科技收入18。76亿元、同比增加12。96，归母净利润9136万元、同比减少56。78。因此，拓展ARVR等新型显示业务、扩张应用场景成为共同选择。
　　10月31日上午，京东方跌2。28至3。43元股，TCL科技跌1。22至4。04元股，深天马涨2。07至8。86元股，维信诺涨3。47至5。96元股；海信视像涨2。82至12。02元股，创维集团涨0。34至2。96港元股，TCL电子涨1。36至2。98港元股，光峰科技涨4。62至22。4元股。