下一个天齐锂业？中矿资源，锂盐新贵，接下来业绩将持续飞升

　　前几天中矿资源发布了2022年三季报业绩预告，市场认为不及预期，盘中也被砸了一波，但真的不及预期吗？
　　中矿资源2022年三季度业绩预告
　　预计2022 年前三 季度实现归母净利润 20-21 亿元，同比增长 561.57%-594.65%；预计实现扣非净利润 19.45-20.45 亿元，同比增长567.07%-601.36%。预计 Q3 实现归母净利润 6.77-7.77 亿 元 ， 同比增 长424.42%-501.85%。
　　一季报和中报它的归母净利润分别为7.75亿和5.48亿；扣非净利润分别为7.74亿和5亿。于是有些人就认为三季度的业绩不及预期了。
　　确实，初看三季度的业绩，以中枢7.27亿来看，虽然相比中报有所回升，但也不及一季度的业绩，在锂矿价格持续位于高位的情况下，这个业绩并不亮眼。
　　但事实却是：一季度净利润之所以那么生猛，是因为去年的低价矿石库存还没用完，随着低价锂矿库存用完之后，开始购买高价锂矿后，公司的利润率无可避免的受到影响。
　　在三季度锂矿价格依然保持在高位的情况下，公司的净利润还能超过中报，说明了公司的铯铷盐业务表现超预期了。
　　由于这两年新能源的大爆发，锂盐价格狂飙，市场更关注的是公司的锂盐和锂矿业务，但其实它的铯铷盐业务也是实力非常强大的。
　　中矿手握两座可规模化开采铯榴石矿山 Tanco 和 Bikita，掌握全球 80%以上铯铷资源，它的竞争由于对手缺乏矿产资源，市占率被中矿持续侵蚀是必然的，事实上，公司已经成为全球铯铷盐龙头，掌握着定价权，未来的话语权还会持续增强。
　　而铯在国防军工、航空航天、通讯行业、新能源行业、特种玻璃、催化剂，乃至生物化学和医药等领域，都有广泛的应用，公司的这块业务未来同样有足够大的想象空间。
　　考虑到铯铷盐业务在公司营收占比中已经比较小了，2022年中报营收占比也就10%左右，重点还是锂盐业务，之所以三季度的净利润不及一季度，还是因为公司的Bikita矿虽然已经开采了，但首批锂矿运到国内的加工厂，已经到了8月底了，还没来得及贡献业绩。
　　但可以预期，从第四季度开始，随着Bikita的锂矿源源不断地运回国内公司，公司的锂矿自供率持续的提升，只要当前的碳酸锂价格保持在高位，公司的业绩就将持续的超预期。
　　公司也在持续加大产能的扩建，新建的 2.5 万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线于 2021 年 11 月达产，公司 6000 吨氟化锂生产线改扩建完成，公司所属加拿大 Tanco 矿山 18 万吨矿石/年生产线改扩建于今年三季度完成。
　　预计2023 年公司碳酸锂供应量建成产能共 5.65 万吨，到 24 年自给率可达 85.61%。公司还将推进 50 万 吨/年的 Tanco 矿扩建，远期如果建成将供应 1.51 万吨 LCE 供应量，共计 6.76 万吨碳酸锂供应量，自给率可达 102.42%。
　　只要锂价为主的情况下， 随着产能的提升，以及锂矿自供率的提升，公司将迎来利润的持续飙升阶段。
　　此外，在锂矿储备上，公司也有好消息。
　　东区扩储最大的意义所在
　　前几天公司发布了公告：由 IRES 机构评估的 Bikita 东区锂矿石量 2510.10 万吨， 平均 Li2O 品位 1.15%，Li2O 含量 28.78 万吨，折合碳酸锂 71.09 万吨。加上西区的资源量，预计 Bikita 矿产资源量合计达 5451.50 万吨矿石量，折合碳酸锂 156.05 万吨，较原来的 84.96 万吨提升 83.67%。
　　有一说一，这个扩储公告不像有些持仓者吹的那么炸裂，毕竟此前公告的也就增加了10万吨。
　　这件事情最大的厉害在哪里呢？
　　这证明了位于Kamativi矿脉这个全球知名的七条巨型锂矿脉之一的Bikita矿后续的潜力依然巨大，此处东区扩储，后续极大的概率还有新增出来。
　　以及证明了公司作为资源勘探起家的锂盐新贵，具有独特的优势，公司可以用更低的成本去挖掘到更高价值的矿产资产。
　　中报也说了，将投入7,000万来用于资源的勘探，以公司脚踏实地，几乎是每一步都算数的作风，几千万砸下去，后续的资源储备非常值得期待。
　　可是肯定还会有很多人会说：说的这么好，为什么就不涨你？
　　这个跟整个锂矿板块一样的，现在市场就是预期你的预期，整个板块都低迷。
　　而且，客观的讲，过去这一波行情，其实它也没有回调多少，反弹的时候弱一些也正常。
　　再者股价的走势除了跟基本面相关，还跟估值、市场预期、流动性等密切相关，短期走势有很多的不确定性。
　　但是时间拉长看，跟业绩肯定是密切相关的，以公司这种稳健的风格，接下来随着锂矿自供率的逐步提升，和锂价价格的持续上行，或者稳住当前的高位，公司接下来一两年的业绩都不用太过担心。更不要说还有非常大的可能，各种矿产资源储备还会持续增加。
　　这种公司，只需要多给一点耐心，至少从leo的角度，中矿资源至少值个1000亿。
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