科创12。22上会通过（新一代信息技术）达梦数据（第455篇）吾攀升

　　本文是吾攀升为您分享原创IPO的第455篇
　　吾点说
　　1.冯裕才合计实际控制发行人股东大会40.5527%的表决权，为公司的实际控制人。
　　2.冯裕才，1944 年 12 月出生，本科学历，教授，博士研究生导师；历任江西 435 厂任技术员；曾在国防科技大学任教；在华中科技大学计算机系任助教；在华中科技大学担任讲师；在华中科技大学担任副教授；1990 年起在华中科技大学担任教授；任达梦研究所（已于 2019 年 3 月注销）法定代表人；在华中科技大学数据库与多媒体技术研究所担任所长在华中科技大学担任博士生导师；2011 年 3 月从华中科技大学退休；2002 年起担任中国计算机学会数据库专业委员会副主任。另外：1992 年 10 月起享受国务院特殊津贴，1996 年 2 月被评为国家有突出贡献的中青年专家。2000 年 11 月，创办成立达梦有限（现达梦数据）并担任董事长至今。
　　3.公司是国家规划布局内重点软件企业，同时也是获得国家＂双软＂认证和国家自主原创产品认证的高新技术企业。2012 年 10 月，公司被评为＂国家火炬计划重点高新技术企业＂。
　　4.报告期内公司资产负债率在17%左右；研发投入在23%左右。
　　5.报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为正。
　　关键信息速览
　　1.1公司摘要与上市信息
　　达梦数据 是国内领先的数据库产品开发服务商，是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。
　　本次发行概况
　　本次达梦数据发行不超过1,900.00万股，不低于发行后总股本的25%；2021年主营业务收入74,154.06万元；2021年净利润43,844.23万元；预计使用募集资金235,101.19万元。
　　发行保荐人(亦为主承销商)：华英证券有限责任公司；律师事务所：北京市中伦律师事务所；会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
　　1.2收入与销售渠道
　　报告期内，发行人主要业务及产品分类型的收入情况如下表所示：
　　报告期各年度，公司前五大客户的销售情况如下：
　　1.3募集资金用途
　　上述 项目总投资额235,101.19万元，预计使用募集资金235,101.19万元。 如果本次募集资金（扣除对应的发行费用后）不足上述募集资金投资项目所需资金的，不足部分将由公司通过自有资金、银行借款等途径解决；如果本次募集资金（扣除对应的发行费用后）超过上述募集资金投资项目所需资金的，公司将按照相关法律法规、公司发展情况妥善安排超募资金的使用。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的部分或全部项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司拟自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，再以募集资金置换先期已投入的自筹资金。
　　1.4主要财务指标
　　1.5吾分析  报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：
　　公司2019年-2021年 ,归属于母公司所有者的净利润 分别为8,936.12万元，14,941.19元和44,350.82万元，2019年-2021年归属于母公司所有者的净利润逐年增长；增长率分别为 67.20% 和 196.84% 。
　　公司2019年-2021年 扣除非经常损益后归属于母公司所有者净利润 分别为7,754.46万 元，13,163.38万元和34,802.43元; 2019年-2021年 公司扣除非经常损益后归属于母公司所有者净利润逐年增长；增长率分别为 69.75% 和 164.39% 。
　　公司2019年-2021年资产负债率 分别为47.98% ，52.68%和27.81%，2020年 公司资产负债率比2019增长 9.80% ；2021年比2020年下降 47.21% 。
　　公司2019年-2020年 加权平均净资产收益率 分别为71.78%，39.54%和63.47%，2020年 公司加权平均净资产收益率比2019年下降 44.92% ；2021年比2020年增长 60.52% 。
　　公司2019年-2021年 营业收入 分别为30,161.93万元、45,020.09万元和74,300.01万元;2019年-2021年 公司营业收入逐年增长;增长率分别为 49.26% 和 65.03% 。  报告期内，公司营运能力情况如下：
　　公司2019年-2021年 应收账款周转率 分别为3.26次/年、3.58/年和2.95次/年,(即平均113天收回应收账款)因为公司数据及行业解决方案业务客户中政府部门客户占比较高，该类客户付款审批流程较长，导致公司整体应收账款周转率较低。
　　公司2019年-2021年 存货周转率 分别为0.87次/年、0.57 次/年和1.13次/年(即从取得存货到销售为止平均461天 )因为公司将未验收的数据及行业解决方案项目所发生的累计成本均作为存货核算。报告期各期末，公司存在＂湖北省司法行政数据中心项目＂、＂政法云大数据中心基础设施服务及大数据中心软件采购项目＂等金额较大且实施周期较长的数据及行业解决方案项目，导致年末存货金额较大。
　　科创亮点
　　2.1企业科创地位
　　达梦数据是国内领先的数据库产品开发服务商，是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司核心团队在数据库领域拥有 40 余年研发经验及技术积累，并多次牵头承担了＂十一五＂、＂十三五＂期间的国家科技重大专项。公司实现了共享存储集群等关键核心技术国产化零的突破，打破了国外数据库厂商的技术垄断。
　　多年来，公司始终坚持原始创新、独立研发的技术路线。目前，公司已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术并拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权，通过了中国信息安全测评中心与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心的自主原创检验与测试，能自主研发多种数据库产品及相关工具，具有数据库产品线丰富、系统成熟度高、安全性高、性能良好等优势。
　　调研机构赛迪顾问发布的《2021-2022 年中国平台软件市场研究年度报告》显示，在国产数据库领域，达梦数据位居 2021 年中国数据库管理系统国产数据库市场前列，在数据库厂商竞争力象限分析中，达梦数据库位居领导者象限。
　　2.2企业科创投入
　　截至 2022 年 9 月 30 日，公司共有研发人员 369 名，占公司员工人数比例为27.03%。2021 年 12 月 20 日，根据公司《核心技术人员认定管理办法》，公司综合考虑学历、工作经验、研发能力、研发成果等因素，认定公司核心技术人员为韩朱忠、付铨、郭琰、王海龙、朱仲颖、杨超。
　　2022 年 1-6 月、2021 年度、2020年度、2019 年度，达梦数据研发费用 金 额 分 别 为 5,986.26 万元、11,786.99 万元、9,660.26 万元、6,255.86 万元，各年度研发费用占营业收入的比例分别为 23.97% 、15.86 %、21.46 %、20.74 %。
　　2.3科创标准分析
　　（一）发行人符合科创板定位的行业领域
　　公司所属行业领域
　　√ 新一代信息技  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司从事的行业属于＂I65 软件和信息技术服务业 ＂ ，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2019）的分类标准，公司属于＂I65 软件和信息技术服务业＂。
　　高端装备
　　新材料
　　新能源
　　节能环保
　　生物医药
　　符合科创板定位的其他领域
　　（二）发行人符合科创属性指标
　　科创属性评价标准
　　是否符合
　　指标情况
　　最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例≥5%，或最近三年累计研发投入金额≥6000万元  是：  √
　　否：  最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为18.53%
　　研发人员占当年员工总的比例≥10%  是：  √
　　否：  截至2022年9月30日，发行人研发人员369名，员工总人数 1,365名，研发人员占当年员工总数的比例为27.03%
　　形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项
　　不适用  公司为软件企业，不适用此标准。
　　最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最近一年营业收入金额≥3 亿  是：  √
　　否：
　　2019至2021年，公司营业收入分别为30.161.93万元、45,020.09万元、74,300.01万元，营业收入的复合增长率为56.95%，
　　发行人选择的上市标准：
　　发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2条第（一）款：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元 。
　　2.4盈利模式
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于销售数据库管理系统软件及其相关产品、数据及行业解决方案。公司的盈利主要来源于相应产品和解决方案业务的收入与主要成本之间的差额。
　　（1）软件产品使用授权业务的收入与成本构成
　　对于软件产品使用授权业务，公司向客户销售软件使用许可权，公司在客户获得该软件产品控制权时取得收入。
　　公司软件产品是多年研发投入的成果，产品整体标准化程度较高。此类业务成本不包含对软件产品的多年持续研发投入，而主要为软件介质、包装材料、生产及测试相关人工成本及发货物流费用，部分需安装部署的云计算与大数据软件产品的成本还包括安装部署过程中所发生的人工及差旅成本。此类业务成本远低于销售产品的收入规模，毛利率水平较高。
　　（2）数据及行业解决方案的收入与成本构成
　　公司基于自有的软件产品与技术，将数据治理和大数据分析领域的经验与用户的行业应用场景紧密结合，针对公安、国土、政法委、检察院、司法、监狱、住建、发改委、监察委等领域对于不同场景的需求，提供数据及行业解决方案。公司在解决方案中以自有软件产品与技术为核心，整合第三方软硬件产品或其他服务，以项目形式帮助用户解决业务场景中的整体信息化需求。项目完成时发行人取得收入，成本为执行项目期间的人员薪酬、采购软硬件或其他服务等。项目毛利率相对软件产品较低。
　　问询与回复
　　3.1上市进程
　　3.2问询
　　关于研发费用
　　根据申报材料：（1）报告期内，公司研发费用分别为 6,255.86 万元、9,660.26万元和 11,786.99 万元，其中职工薪酬分别为 4,310.72 万元、5,158.56 万元及8,781.74 万元，占比 68.91%、53.40%和 74.50%；（2）研发人员及技术服务人员除从事研发活动外，还有可能参与数据及行业解决方案的实施、售前技术评估与咨询、售后技术问题解决等工作，公司依据其投入到各研发项目的人工工时所分摊的职工薪酬计入到对应项目的研发费用中；（3）折旧及摊销费用分别为 125.08万元、921.90 万元及 1,366.12 万元，快速增长原因系研发项目需要采购服务器、存储器等电子设备，材料费分别为 419.29 万元、912.16 万元及 31.55 万元，变化较大。
　　请发行人说明：技术服务人员和研发人员的区别和划分标准、工作内容是否存在重合情况，各自从事研发活动和非研发活动工作时长的归集方式以及计入期间费用和成本的准确性。
　　回复
　　发行人说明：技术服务人员和研发人员的区别和划分标准、工作内容是否存在重合情况，各自从事研发活动和非研发活动工作时长的归集方式以及计入期间费用和成本的准确性。
　　1、技术服务人员和研发人员的区别和划分标准、工作内容是否存在重合情况
　　公司研发人员主要从事产品研发项目的开展、数据及行业解决方案项目的实施等技术开发类工作 。公司技术服务人员则主要从事售前技术评估与咨询、售后技术问题解决等销售服务类工作。
　　对于数据及行业解决方案项目而言，由于项目实施往往会涉及到大数据产品的接口开发、行业软件的定制化开发等技术类工作，项目实施人员在知识结构、具体工作内容及形式（代码编写）等方面与主要从事公司软件产品研发的人员存在较高的重合度和相似性，因此，公司将主要从事该类项目实施的人员界定为研发人员。
　　由于数据及行业解决方案项目的售前及售后工作也需要相关人员对项目实施过程具备一定程度的了解，部分研发人员也可能参与到该类业务的售后技术问题解决当中。例如，在公司湖北省警务综合平台项目的售后环节中，需帮忙客户解决由对接系统升级而产生的系统适配问题，便由参与相关技术开发的研发人员予以解决。部分技术服务人员也可能会参与到产品研发项目的产品验证性测试环节及数据及行业解决方案的实施过程中 。因此，部分研发人员及技术服务人员在工作内容上会存在重合情况。公司研发人员及技术服务人员的划分标准如下：
　　2、技术服务人员和研发人员各自从事研发活动和非研发活动工作时长的归集方式以及计入期间费用和成本的准确性
　　为了保证工时记录及人工成本分配的准确性、及时性，公司专门建立了 OA工时填报系统。公司针对每个研发项目、数据及行业解决方案项目以及运维业务均会设置对应的编码。公司技术服务人员和研发人员每天在 OA 工时填报系统中按实际工作项目的情况填报工时日志，其所填报的工时主要包括产品研发及测试工时、数据及行业解决方案的实施工时、参与售前技术评估与咨询、售后技术问题解决的活动工时以及行政管理、请假调休等工时，工时日志填报后需经项目经理或直属上级领导进行审批。
　　每月月底，公司工时管理员会在检查工时填报完整性及审批情况后，于系统上提交应出勤工时情况汇总表。应出勤工时情况汇总表经主管领导审批后，会交由财务部成本会计予以核对并经财务主管复核 。财务主管予以复核后，成本会计根据各项目人员小时工资及直接投入工时情况，计算出各项目的直接人工成本。而对于间接人工成本，如综合辅助人员、请假调休工时所对应的人工成本，公司则会按当月各项目直接人工成本的投入占比分摊归集到对应的项目之中。
　　在对各项目的直接与间接人工成本进行归集汇总后，则会根据项目编码分别计入销售费用（售前技术评估与咨询、售后技术问题解决服务工时）、研发费用（产品研发及测试工时）及技术成本（数据及行业解决方案实施工时）等。
　　报告期内，公司严格按上述制度进行工时填报与审批，并据此为基础将技术服务人员和研发人员各自从事研发活动和非研发活动的人工成本进行准确归集与分摊，相关费用支出核算合理，计入各期间费用和成本（包括存货）的金额准确。
　　参考说明：
　　注1：以上数字以及相关信息均来 武汉达梦数据库股份有限公司 最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件