币圈梦碎90后炒币者，六天亏250万

　　作者陶婷
　　编辑韩忠强
　　炒的是镜花水月，亏的是真金白银。
　　2015年6月，A股股灾，千股跌停，满眼望去一片绿。这一年，很多人之所以亏的如此惨烈，正是因为他们利用高杠杆，想实现一夜暴富的美梦。币圈也是一样。2021年，加密货币价格疯涨，比特币成为全球收益率第一资产，很多人加杠杆梭哈入场。但盛极则衰。2022年，风向巨变，加密货币价格一落千丈，炒币人血本无归的同时，币圈也迎来大震荡。
　　美国时间12月20日，因爆雷而破产的加密货币交易所FTX创始人SBF，被美国检方提出八项控罪。如果罪名全部成立，他将面临最高115年的监禁。无独有偶，就在同一天，一群法国加密货币投资者的律师表示，他们已对全球最大加密交易平台币安提起刑事诉讼，指控其在法律允许其合法服务之前，误导公众并推广其服务，而币安的创始人，昔日华人首富赵长鹏也面临着前所未有的压力。
　　12月23日，针对交易所暂停提现USDC（一个完全可抵押的对标美元的稳定币）、拒绝透露财务信息等消息，尽管币安在官网上进行了回应，但外界的质疑声仍未消散。六天亏了250万
　　尽管从2017年起，我国便开始浇灭虚拟货币炒作的虚火，给投资者的钱袋子装上保护锁，但币圈的造富神话，还是吸引了不少投资者入场。深圳的张奇就是其中一个。
　　2019年年底，比特币率先走出回调行情，后开启了一轮暴跌。瞅准了时机的张奇开始买进加密货币，其中就有比特币。在行情的涨跌中，张奇也是有亏有赚。
　　直到2020年，新冠疫情袭来，美国开始加大货币的供给量，比特币在当年三月接连突破数个万元关口，并在四月最终涨破6万美元大关。也正是在比特币有望涨超10万美元的预期中，张奇购买了更多的加密货币。
　　踩着这一轮风口，他将原始的30万元，打到了将近一千万元。然而，行情的转变总是出乎意料。2021年5月19日，比特币价格急速跳水，从43000美元附近，一度跌至29000美元水平，单日最高跌幅达34，另一虚拟货币以太币更是几近腰斩。
　　从这一天开始，张奇的投资利润开始回吐，到2021年年末，已削去了70左右。在一天跌4050的日子里，张奇坐立不安，连吃饭都是傻傻的，亏麻了。也是这一次差点血本无归，让张奇冷静了下来，并进入休息状态，难以预测且充满风险，感觉是世界上最大的赌场。
　　停下来的张奇幸运地躲过了2022年的币圈大动荡，但身在日本的90后胡遥就没那么幸运了。他是看到社交平台上，一些炒币2天赚1000万的小作文后，在2021年1月开始买进加密货币的。也正是在2021年年初，加密货币这一波的疯涨期间，胡遥投在以太币上的12万元，涨了四倍变成了50万元。
　　（图源视觉中国）
　　尝到一夜暴富甜头，胡遥在2022年，将手上几乎所有的钱，投向了比特币和以太币。然而，自2021年11月开始，加密货币市场就迎来漫长寒冬。尤其进入2022年后，5月币圈茅台LUNA币闪崩，所引发的币圈大地震，在11月11日这天，又因FTX破产而达到了顶峰。
　　11月6日到11月11日，在短短六天时间里，我亏了250万。这些天里，比特币跌超过20，12月19日，胡遥向市界诉说着，比特币现在挖矿都是亏本的，挖出来的币电费都不够。另一边，自从想通过炒币逆天改命后，宋枫的人生的确变了。
　　在此之前，他虽然赚的并不多，但每天睡眠饱满，生活还算充实。去年5月进入虚拟币市场后，宋枫整个人变得痛苦极了，每天盯盘睡不好觉，行情波动一大，心脏就受不了。即便有一天晚上赚了五万元，宋枫也并不高兴，反而很恐慌，我很清楚，这是赌徒行为，但感觉自己陷进去了，又不想收手。
　　很快，现实给了宋枫一记重拳。2022年12月，在币圈持续大震荡中，他购买加密货币所在的交易所欧意系统出现了闪崩，所持加密货币无法卖出。在经历临近爆仓的极致痛苦后，宋枫盯盘一年所赚到的钱，包括那天晚上赚的五万元，以及一万多元的积蓄，最终都血本无归。事到如今，面对一团糟的现状，宋枫后悔极了，如果重新来过，我肯定不会碰虚拟币，毫无前景。
　　这仅仅是币圈的冰山一角。2021年5月19日这一天，有近60万人爆仓，超过440亿资金灰飞烟灭。2022年以来，币圈爆仓仍在加剧。Glassnode数据显示，截至2022年12月中旬，全球比特币投资者共损失1950亿美元，约合人民币13597亿元。大多数持有者以割肉的方式，出售了他们的比特币。
　　昔日令人趋之若鹜的币圈，究竟是怎么了？币圈动荡背后
　　币圈曾经有多辉煌，现在就有多动荡。
　　币圈有一个故事广为流传。那是在2010年5月，一个比特币论坛上，有人购买了一块价值25美元的披萨，他用的是1万枚比特币。这是比特币的第一个公允汇率，对应的价格是每枚0。0025美元。
　　2017年底，比特币涨到了1。6万美元左右；2021年4月，比特币的价格一度超过6。4万美元。也就是说，比特币在十一年时间里，涨了2500万倍以上。如果当年有人投入一元，就变成了2500万元，而10元就会升值为2。5亿元。
　　然而，币圈不只有暴富神话。2022年，币圈前所未有的大震动，让巨量财富灰飞烟灭。这场地震始于加密货币LUNA币的闪崩。5月9日，市值曾高达410亿美元的LUNA币，毫无征兆地连续暴跌。仅几天时间，其价格就从接近90美元，跌至不足0。00015美元。
　　LUNA币几百亿美元市值的崩塌，不仅使无数投资者血本无归，更引得币圈千币齐跌。以比特币为例，5月10日凌晨起，比特币在十五分钟内暴跌超过10，不少投资者盘中纷纷爆仓。币界数据显示，仅北京时间5月14日，全网虚拟货币合约共有逾16万用户爆仓，爆仓金额达21。2亿元。
　　多米诺骨牌效应爆发了。大多数虚拟货币行业龙头公司，通过裁员等方式过冬。据CoinDesk统计，截至11月30日，虚拟货币行业总计减少了超过2。6万个工作岗位。多家金融机构被曝无法兑付用户资产而走向破产清算，其中就包括币圈头部对冲基金三箭资本。
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　　这是币圈的多事之秋，在10月底到11月底，短短一个月时间里，有三名加密货币的掌门人接连猝死。而伴随着FTX在11月11日申请破产，其创始人SBF更是被美国检方提出八项控罪。如果所有罪名成立，SBF最高可判115年监禁。
　　币圈为何大动荡？得从它的起源说起。虚拟货币，其叫法源自于与实体货币的相对照。最早的虚拟货币是比特币，它是一种点对点和去中心化的数字资产，由日本人中本聪在2008年提出。由于采用密码学原理来交易，比特币也成了加密货币最早的一个种类。以比特币为参考发行的其它加密货币，还有以太币、莱特币、狗狗币、夸克币等。
　　加密货币的上涨与暴跌，与美联储宽松货币政策有直接关系。
　　美国传奇投资者，新兴市场教父马克麦朴思（MarkMobius）认为，在过去几年，美元货币供应量增加了40以上，这让投资者有足够的现金来炒作加密货币。而2022年以来至12月，美联储已经七次加息。加息使市面上可用于投资的钱也相应减少。在加密货币价格与美国市场的一起下跌中，一些承诺与美元等法定货币等值挂钩，但又存在内在缺陷的网络稳定币（一种具有锚定属性的加密货币）被引爆了，进而影响了为加密货币提供杠杆的融资机构，包括像FTX这样的交易所。
　　但要说加密货币大动荡的根本原因，还得从它是否存在价值这一争议说起。还是以比特币为例，由于其本身与现实产业没有直接关联，使得其价格起落都脱离现实世界的产业限制，以及传统方法的控制。也正因为如此，比特币价格不断攀升中，各种加密货币的骗局层出不穷。
　　更重要的一点是，加密货币市场的巨大交易额，正在影响各大机构、乃至各个国家的真实货币市场，从而带来巨头影响、国家管控的新问题。复旦大学科研院邓峰曾提到。比如马斯克，就曾炒作技术基础非常薄弱的狗狗币，并引发其价格暴涨。
　　另外，此次出事的FTX，之所以被美国检方指控洗钱和欺诈，是因为在FTX资产负债表上，有一个80亿美元的巨大缺口。美国证券交易委员会（简称SEC）称：SBF为了他自己的个人利益，以及帮助其加密货币帝国发展，挪用了交易平台数十亿美元的客户资金。
　　针对加密货币的惩治，才刚刚开始。SEC主席根斯勒表示。
　　除了FTX的创始人SBF的情况不妙，加密货币交易所币安的创始人，昔日华人首富赵长鹏的处境同样艰难。华人首富的麻烦
　　出生于江苏的赵长鹏，在年少时移民加拿大，并在2017年在中国成立币安交易所。2021年，币安不仅成为世界上最大的加密货币交易平台，赵长鹏更在这一年，以958亿美元的身家，成为华人首富。
　　这个位置还没坐热，赵长鹏的个人财富就在今年的币圈大动荡中，由960亿美元缩减至116亿美元，蒸发了近90。赵长鹏从华人首富位置跌落时，币安也走到了危险时刻。
　　有媒体用这样一段话，来描述币安当下的处境：美国政府调查它、国际空头狙击它、审计公司放弃它，百亿资金逃离它，币安的1。2亿用户也蠢蠢欲动赵长鹏的危机，始于FTX破产时。
　　2022年11月初，由于担心FTX出现死亡螺旋（即债务持续上升，经济却无法成长）的情况，赵长鹏开始抛售手上2300万的FTX代币FTT。赵长鹏的公开抛售，使FTT代币持有人，开启恐慌性抛售，这种行为在11月9日达到高峰。
　　同一天，赵长鹏公开发文了，大概意思是：SBF向我求救，希望我出钱力挽狂澜。我答应救他。然而，第二天，赵长鹏再发文，大概意思是：FTX窟窿太大了，我不救了。当赵长鹏明确不出钱后，FTX于11月11日宣告破产。FTX造富神话破灭之时，币安的命运也发生了改变。
　　令赵长鹏没有想到的是，FTX的风波会反噬其身。外界发现：币安的财务状态，比FTX更加不透明。毕竟，在默克尔树（可以验证加密交易所是否挪用用户资金的一种方法）被应用之前，大部分加密货币交易所，并不受监管机构监管。
　　危险的信号，很快从四面袭来。12月12日，币安暂停USDC这一主流加密货币的提款，时间达到八个小时。这一举动被业界认为不正常且十分危险；12月13日，投资者在一天之内，从币安撤出30亿美元，远超平时正常的提款金额。
　　12月18日，美国玛泽会计师事务所，在官网删除了币安储备证明审计报告，并表示不再为加密交易所提供服务；12月20日，一群法国加密投资者的律师表示，他们已对币安提起刑事诉讼，指控其在法律允许其合法服务之前，误导公众并推广其服务。
　　最具有杀伤力还在后头。澎湃新闻引用媒体报道称，美国检察官正在考虑通过对包括创始人赵长鹏在内的个人高管提起刑事指控，来结束对币安的洗钱调查。
　　（赵长鹏，图源视觉中国）
　　面对集中的炮火，赵长鹏和币安试图通过默克尔树验证、推动资产的透明度、与用户频繁互动等方式，向公众表明其资产的安全性。但在公众看来，币安取得用户信任的关键，是将透明财务数据公示。
　　千呼万唤中，币安终发声了。美国时间12月23日，针对交易所暂停提现USDC玛泽会计师事务所及四大会计师事务所拒绝服务币安币安拒绝透露财务信息等市场传闻及消息，币安作出了回应。
　　币安表示，在USDC暂停提现期间，用户仍可以正常提领其他稳定币，并非出现流动性问题。关于商业模式，币安称，主要通过收取交易手续费盈利。对于会计事务所拒绝服务币安消息，币安回应称，玛泽会计师事务所并非只针对币安，而对于传统会计师事务所而言，对加密交易所进行链上整体储备资产的验证是非常困难的。
　　而对于币安拒绝透露财务信息的传闻，币安回应称，币安是一家私营公司，并非上市公司，且财务健康没有外部融资需求，并不需要公开详细的财务状况。针对媒体美国司法部对币安展开调查的报道，币安表示，这并不是媒体第一次进行此类报道，目前无法对任何存在争议的司法讨论进行回应，并强调自身交易所在全球范围内拥有最多合规许可执照，在打击犯罪方面投入最多。
　　尽管币安一一进行了回应，但很显然，在其财务数据透明之前，外界质疑声不会就此消散。实际上，虚拟货币生存空间正越来越狭窄。空间和时间，都不多了
　　在过去数月，熟悉美国法律和股票的协纵策略管理集团联合创始人黄立冲，一直在美国帮助当地一家基金公司推动虚拟币发行。这家基金公司计划发行稳定币等新加密货币。他们希望项目在2023年6月前推出，因为美国引领的全球对数字货币的强监管的法规在6月落地。这家基金公司原本方案已明确，但FTX的破产令一切变了。
　　FTX破产之前，形势也严峻，比如在美国行政令的推动下，SEC连同财政部等部门，加快了对加密货币的立法，再比如10月欧盟通过里程碑式的《加密资产市场监管法案》，部分地方，只要按美国最高法院的Howey测试（一种加密货币是否应该被归为证券的测试）标准，不会被定义为证券代币（让持有人有升值期待、依赖他方打造生态、运作中心化、所得用于投资生态或项目、投资人的回报依赖他人产生利润，都可被定义为证券型代币）。黄立冲告诉市界。
　　虽然按照上述标准，SEC认为，任何数字货币都是证券型代币的逻辑是对的，但实际上SEC并未严格执法。FTX的破产，让美国证监会的态度变得强硬和认真起来，现在他们认为：包括功能性代币（一般指已存在交易历史、用分布式账本或区块链、不可修改、去中心化、能在无中间方下转移）在内的虚拟货币，都是未注册证券，违反了证券法。
　　也就是，在美国监管机构具备的长臂管辖能力下，只要被认定为‘投资合约的数字代币’，向任何美国公民、美国税务公民、美国公司，或者未注册在美国本土和夏威夷、波多黎各、美属维京群岛上推销、推广，或触犯美国本土法规，都有可能被跨境执法，黄立冲解释说。
　　这也就意味着，黄立冲参与设计的加密货币项目，按FTX破产令之前设计的法律架构，有调整的必要。旧法律建议已跟不上预期监管变化了，即便项目最终发行成功，也会面临很高的法律风险，基本上无有效的方法规避，也不是躲在一个离岸岛屿，就可以将问题解决。长远来看，它最终也会一地鸡毛。
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　　其实，虚拟货币在技术维护、生态链、监管、合规上的成本，比传统证券要高出不少。他们都希望通过避免合规成本以维持收支平衡，但即便是这样，数字货币交易所仍很难获利。在美国上市的Coinbase，被认为是币圈合规上最成熟的数字交易所，也处在亏损和收入萎缩的状态。
　　Coinbase财报显示，2022年第三财季亏损5。45亿美元，为第三个季度亏损。因合规成本大升、上架费和交易下降，过去12个月，Coinbase出现12亿美元的亏损。在全球热炒虚拟货币的时代，交易所靠收取高额发行挂牌费，除少数微利外，其余依然亏损，需依靠市场操控来补贴成本。当监管来临，亏损将扩大、生态运营入不敷出。黄立冲分析指出。这也正是大部分虚拟货币走到死胡同的原因之一，FTX就是最具代表性的例子。
　　这并非区块链技术之罪，而是类似2002年互联网泡沫危机。黄立冲解释称，成本的降低、应用的广泛度，还无法支撑交易所和虚拟币的运营生态。当财务上不断失血，生态运营者就会铤而走险，形成庞式骗局。比如人为操纵价格、制造虚假市场，炒高后高价抛售以补贴运营，也包括高价质押给第三方后抽走贷款，用这种手段维持生态，就只能跑路。这种行为本来已是金融犯罪，只不过以前没人管。
　　黄立冲还告诉市界，尽管非普通法地区（普通法系一般指英美法系），本地的监管机构也可出手，但美国监管机构也可封锁他国有提供美元服务的银行的客户账户。有回报期待的数字货币都是未注册的证券发行，而无实质价值的空气币大概率也违反证券法，未来绝大部分虚拟货币很难逃逸，只不过监管力量有限，无法全数执法而已。
　　其实，一场围剿行动也正在全球上演。据21世纪经济报道消息，英格兰银行副行长JonCunliffe表示，加密货币及服务应受更严格监管。韩国监管机构强调，全面的监管框架预计将于明年完成。这意味着，很多加密货币，在全球范围内，都将遭受打击。
　　一旦走到这一步，投资者想出逃就会出现踩踏，血本无归，也许是最终归宿。黄立冲判断说。对于这一现实，宋枫痛苦不已。一方面，他也明白炒币就是一场赌博；另一方面，他却因想回本持续沉溺。他也不知道自己为什么会这样。
　　尽管赌博和游戏设计，因用了心理学和生理学知识，让人分泌多巴胺而欲罢不能，但其本质就是一场信心游戏。当人们不再有信心的时候，游戏将就此结束。