年初时 "基金抱团股"大跌 基金公司火线安抚 到了年中 基金净值大幅回撤 基金经理排队道歉 年底了 债券基金也"亏钱"了! "半年的收益,一天亏完" 银行理财也开始致信投资者了 …… …… …… 2022年的画风有点"唐突"" 资本市场风云突变 投资人的信念也跟着动荡了起来 面对扑朔迷离的信息面 还能价值投资吗? 还能心有笃定吗? 还能相信未来吗? 1、说好的"固定收益"呢? 币圈也好,P2P也罢。 资本市场上腥风血雨的故事,听得多了,也就麻木了。 但这几天,连浓眉大眼的债券基金,以及群众基础最深的银行理财,也开始"亏钱"了!这事情,就没那么好玩了。 这是近一周跌幅前十的纯债基金,看看有没有你熟悉的名字? 这是某头部公募的一只十年期国债基金,我们来感受下画风! 债券基金一片腥风血雨,银行理财的日子也不太平。 本着"稳稳的收益",买了银行理财产品的人,此时的心态是这样的。 这不,中银理财,也发出了致投资者的一封信,叫投资人"风物长宜放眼量,信心亦是平常心",似曾相识年初股市大跌后基金经理们的密集致信。 转眼2022年只剩下最后一个半月了,被疫情困扰了将近三年的投资人,似乎又迷茫了起来。接下来,何去何从? 不过,在投基君看来,眼前的黑,只是黎明前的黑暗,在乍暖还寒之际,在我们对市场保持敬畏的同时,不妨对未来充满一点信心。 2、"无风险"也有风险了? 打开手机,这几天满屏都是债券基金的文章和报道。 有人发文:《明星基金经理的债基也不保了,大跌连跌一周了,需要用钱不得不卖出了》 有大V发文:《纯债基金再度大幅回撤,新一轮债券投资者教育来了》 还有人发文:《今天我一气止盈清仓赎回了几只债券,总本金额18万》…… 诸如此类,凡此种种,无不向投资人,以及不明真相的路人,渲染一种"负面情绪"——赶紧手起刀落,跑得慢了,连渣渣都不剩了! 然而,债券基金"亏钱"的真相如何? 其实,评价一只债券基金的投资价值,站在不同的时间维度,自有不同的评价标准,正所谓:横看成岭侧成峰,远近高低各不同。 我们从天天基金网上,随便挑了一只成立2年多的纯债基金,这是3个月的净值曲线,最近一周的收益,很吓人吧! 再看下它今年以来的净值曲线,是不是并没有那么面目可憎? 那成立以来的净值曲线呢?2年8%点几的收益率,还差强人意吧。 打住了,投基君!你是不是想说,长期投资才有价值啊? 有人提出了反对意见,比如,某网友发文:《半年的收益,一天跌完!连债基也扛不住了?》。眼瞅着风险来了,我做做波段总可以吧? 说实话,债券基金可不像股票基金,做波段,还是很考验水平的。 下面,投基君介绍一种"不择时,胜似择时"的方法。 2、一个"大道至简"的投基法 先讲一个故事,分享者来自某大行的部门老总。 几年前,他带着一本新书,接受过投基君的采访,关于资产配置,他分享了一个亲身经历的故事。 他有一个跟随多年的客户,这个客户做生意的,对投资不甚了解,就问老总,有没有一个简单的办法,帮我实现保值增值? 老总给他出了一个再简单不过的方案:一半资金买债券基金,一半资金买股票基金。比方说,他有100万,就各买50万。 一年后,遇上了牛市。50万的债券基金,变成了60万;股票基金,变成了100万。那就按照平均归位法,加仓债基至80万,减仓股基到80万。 又一年后,熊市来了。80万的债基涨到90万,股票基金腰斩,跌倒了40万。没问题,继续按照之前的办法,继续归位:前者减至65万,后者加至65万。 几年下来,利用股市与债市的跷跷板,他赚得了不菲的收益。 具体的年化收益率,如下: 时过境迁,或许这位大行老总分享的案例,有点陈旧,但大道至简。 看似笨拙的"不择时",有时胜过自作聪明的"做波段"。 回到当下的时点,一向被视为投资人后花园的债券基金,也开始出现了下跌,更别说从年初跌到现在的股票基金了。 还记得,我们上一期分享过的"至暗时刻"的案例吗? 在人心动荡之际,或许就是机会来临之际。在无风险收益也开始充满风险的时候,它的对立面——股票型基金,或许正处于一个不错的"黄金坑"呢。 这是一位投资者11月份以来的日收益,之前他一直不敢打开股票账户,得益于重仓了一只地产股和一只银行股,最近走势跑赢了大盘。 当然,还是那句话。 投基有风险,且行且珍惜。