郑棉期货价格显著上涨中国棉花市场月报（12月数据分析篇）

　　2022年11月以来，国际棉价快速反弹后转入震荡；国内期货价格涨势明显，现货价格先跌后涨；内外棉价差先扩大后收窄，价差倒挂幅度仍高于11月初。
　　一、价格走势
　　（一）国际棉价走势强于国内
　　截至12月15日，国家棉花价格B指数15052元吨，较上月下跌354元吨，郑棉期货主力合约13868元吨，较上月上涨932元吨，国际棉花M指数（折1关税人民币进口成本）16548元吨，较上月下跌621元吨，ICE棉花期货主力合约结算价80。87美分磅，较上月下跌1。41美分磅；内外棉价差为1496元吨，环比缩小267元吨（表1、图1、图2）。
　　（二）棉纱价格弱势下跌
　　截至12月15日，中国32支普梳纯棉纱22570元吨，较上月下跌729元吨；印度32支普梳纯棉纱25929元吨，较上月上涨615元吨；越南32支普梳纯棉纱24217元吨，较上月下跌321元吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱25278元吨，较上月下跌466元吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱24248元吨，较上月下跌578元吨（表2、图3）。
　　（三）纱棉价差缩小涤棉价差扩大
　　截至12月15日，国内纱棉价差7518元吨，环比缩小375元吨；涤棉价差8120元吨，环比扩大258元吨（表3、图4）。
　　二、供需状况
　　（一）全球棉花产量调增消费量调减
　　国际棉花咨询委员会（ICAC）2022年12月份发布的数据显示，202223年度，全球棉花期初库存1979万吨，环比持平，同比减少75万吨；产量2509万吨，环比增加6万吨，同比增加13万吨；消费2384万吨，环比减少107万吨，同比减少186万吨；期末库存2104万吨，环比增加113万吨，同比增加125万吨；期末库存消费比88。26，环比上升8。33个百分点，同比上升11。26个百分点（详见附件1）。
　　（二）国内新花加工迟缓纱产量同比减少
　　按照国内棉花预计产量613。8万吨（国家棉花市场监测系统2022年11月份预测）测算，截至12月15日，全国累计交售籽棉折皮棉592。3万吨，同比增加24。1万吨，其中新疆交售561。6万吨；累计加工皮棉367。3万吨，同比减少90。2万吨，其中新疆加工346。6万吨；累计销售皮棉75。6万吨，同比减少0。3万吨。
　　2022年10月，我国纺纱产量231。5万吨，同比减少12万吨，减幅4。8；2022年9月10月，我国累计纺纱产量467万吨，同比减少31。9万吨，减幅6。4。
　　三、进出口贸易
　　（一）中国
　　1、中国棉花进口
　　2022年10月，我国棉花进口12。95万吨，同比增长6。7万吨，同比增幅106。9。2022年910月，我国棉花进口21。81万吨，累计同比增长8。2万吨，累计同比增幅60。3（图5）。
　　2022年910月，我国棉花进口主要来源国为：美国（62。3），巴西（30。9），澳大利亚（1。8），缅甸（1。5），贝宁（1。1），苏丹（0。5），布基纳法索（0。5），埃及（0。4）。
　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴西（16。8），美国（13。1），缅甸（1。5），埃及（0。3）；进口占比同比减少的国家或地区为：贝宁（6。4），苏丹（5。2），澳大利亚（3。4），布基纳法索（2）（图6）。
　　2、中国棉纱进口
　　2022年10月，我国棉纱进口6。5万吨，同比减少8。3万吨，同比减幅56。1。2022年910月，我国棉纱进口15。41万吨，累计同比减少18。1万吨，累计同比减幅54。1（图7）。
　　2022年910月，我国棉纱进口主要来源地为：越南（62。4），巴基斯坦（13。1），马来西亚（6。5），中国台湾（4。4），孟加拉国（4。1），乌兹别克斯坦（4）。
　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（19。3），马来西亚（3。8），孟加拉国（2。8），中国台湾（1。4），巴基斯坦（0。8）；进口占比同比减少的国家或地区为：乌兹别克斯坦（8。4）（图8）。
　　3、中国服装出口
　　2022年10月，我国服装出口130。4亿美元，同比减少25。3亿美元，同比减幅16。2。2022年910月，我国服装出口283。29亿美元，累计同比减少30。4亿美元，累计同比减幅9。7（图9）。
　　2022年910月，我国服装出口主要目的地为：美国（17。8），日本（10。8），韩国（5。1），吉尔吉斯斯坦（4。7），越南（3。3），澳大利亚（3。2），英国（3。1），哈萨克斯坦（3。1）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：吉尔吉斯斯坦（1。6），越南（1。5），哈萨克斯坦（1。5），日本（1。4），韩国（0。7），澳大利亚（0。6）；出口占比同比减少的国家或地区为：美国（6），英国（1。1）（图10）。
　　（二）美国棉花出口
　　2022年10月，美国棉花出口12。17万吨，同比增长2。3万吨，同比增幅23。7。2022年910月，美国棉花出口27。59万吨，累计同比增长5。3万吨，累计同比增幅23。7（图11）。
　　2022年910月，美国棉花出口主要目的地为：中国（34。3），墨西哥（12。8），巴基斯坦（11。2），土耳其（8。9），孟加拉国（8），越南（6。6），萨尔瓦多（2。3），秘鲁（1。7）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（8。3），孟加拉国（1。4），巴基斯坦（0。5）；出口占比同比减少的国家或地区为：墨西哥（2。1），越南（1。4），萨尔瓦多（1。2），土耳其（1。1），秘鲁（0。1）（图12）。
　　（三）印度
　　1、印度棉花进口
　　2022年10月，印度棉花进口4。97万吨，同比增长3。6万吨，同比增幅260。1。2022年910月，印度棉花进口13。95万吨，累计同比增长11。0万吨，累计同比增幅371。1（图13）。
　　2022年910月，印度棉花进口主要来源国为：澳大利亚（31。3），美国（28。5），坦桑尼亚（6。3），新加坡（6。3），巴西（4。9），瑞士（4。8），科特迪瓦（4。7），多哥（2。8）。
　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：新加坡（5。6），坦桑尼亚（4。9），巴西（4。9），瑞士（3。8），多哥（2。8），科特迪瓦（2）；进口占比同比减少的国家或地区为：美国（7），澳大利亚（6。2）（图14）。
　　2、印度棉花出口
　　2022年10月，印度棉花出口0。39万吨，同比减少3。9万吨，同比减幅90。9。2022年910月，印度棉花出口0。84万吨，累计同比减少8。1万吨，累计同比减幅90。6（图15）。
　　2022年910月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国（58），越南（28。2），印度尼西亚（10。3），希腊（1。6），泰国（1。2），尼泊尔（0。6）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：越南（13。5），印度尼西亚（1。6），希腊（1。6），尼泊尔（0。4）；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国（6。5），泰国（1。7）（图16）。
　　3、印度棉纱出口
　　2022年10月，印度棉纱出口3。08万吨，同比减少9。2万吨，同比减幅74。9。2022年910月，印度棉纱出口6。04万吨，累计同比减少18。6万吨，累计同比减幅75。5（图17）。
　　2022年910月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国（38。8），斯里兰卡（5。1），中国（4。8），秘鲁（4。3），埃及（4。2），韩国（3。9）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：斯里兰卡（3。8），韩国（0。9），埃及（0。7），孟加拉国（0。5）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（19。9）（图18）。
　　（四）澳大利亚棉花出口
　　2022年10月，澳大利亚棉花出口16。75万吨，同比增长8。5万吨，同比增幅102。1。2022年910月，澳大利亚棉花出口37。45万吨，累计同比增长17。6万吨，累计同比增幅88。9（图19）。
　　2022年910月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南（48。3），印度尼西亚（10。5），孟加拉国（8。6），巴基斯坦（7。8），泰国（6。2），马来西亚（4。8）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（5。4），马来西亚（2。7），巴基斯坦（2。6），泰国（2。1），越南（1。5）；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚（11。9）（图20）。
　　（五）巴西棉花出口
　　2022年11月，巴西棉花出口26。86万吨，同比增长10。2万吨，同比增幅61。4。2022年911月，巴西棉花出口71。35万吨，累计同比增长20。4万吨，累计同比增幅40（图21）。
　　2022年911月，巴西棉花出口主要目的地为：中国（39。9），巴基斯坦（13。3），孟加拉国（12。8），越南（11。9），土耳其（9。9），印度尼西亚（3。9），马来西亚（3。7），韩国（2。3）。
　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（4。9），中国（4。5），孟加拉国（1。8）；出口占比同比减少的国家或地区为：土耳其（3。7），印度尼西亚（3。4），越南（3），韩国（0。9）（图22）。
　　四、宏观经济
　　（一）全球宏观概况
　　2022年11月，全球制造业采购经理人指数（PMI）整体下行，主要经济体制造业采购经理人指数（PMI）分化，其中，中国、美国和日本PMI指数环比下降，欧元区PMI指数环比上升（图23）。
　　2022年11月，中国官方制造业采购经理人指数（PMI）与财新中国制造业采购经理人指数（PMI）走势分化。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为48。0，环比下跌1。2个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为49。4，环比上涨0。2个百分点，延续了8月以来的收缩态势（图24）。
　　2022年11月份，国内衣着类出厂价格涨幅缩小，下游消费价格涨幅稳定。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数（PPI）同比2。3，涨幅较上月缩小0。2个百分点，同期衣着类消费者价格指数（CPI）同比0。5，涨幅与上月持平（图25）。
　　（二）国内金融市场情况
　　2022年11月以来，上海银行间市场各期限拆放利率走势分化，隔夜利率下降，中长期利率上升。12月15日，上海银行间同业3个月拆放利率2。321，较11月初上升57。1个基点（图26）。
　　2022年11月以来，人民币兑美元汇率显著走强，12月15日，美元兑人民币中间价6。9343，较11月初升值2738个基点（图27）。
　　（三）全球大宗商品价格走势
　　2022年11月以来，全球大宗商品价格弱势震荡。截至12月15日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为274。72，较11月初下跌0。59（图28）。
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